2025年ETF攻略 高股息行不行？主動式ETF要來了！
去年上半年還很夯的高股息ETF在下半年跌落神壇，部分高息ETF存股戶數開始減少，隨著護國神山台積電的漲勢發威，不少投資人轉而投入市值型ETF的懷抱，2025年要如何投資ETF才能提高報酬率？本集Yahoo TV《進擊的荷包》邀請證券分析師股添樂，解析2025的ETF投資趨勢，00929還能抱嗎？主動式ETF適合什麼投資人？
檢視2024年ETF績效排行榜，扣除槓桿型ETF，股添樂看好今年上半年台灣以半導體為主的市值型ETF、美股科技型ETF仍可期待。他說明，市場主流觀點仍認為2025年上半年行情會不錯，川普即將上任，其競選口號「讓美國再次偉大」，而台灣科技股與美股息息相關，表現也可期待，現在進場沒有問題！股添樂指出，現在觀察K線走勢都在右上角，股民若用肉眼判斷相對高低點，很可能會吃虧，因為目前科技股的長期趨勢仍是向上，如果真的害怕買在高點，就等拉回、修正時再逢低布局。
股添樂表示，由於川普即將就任，除了美國以外，其它股票市場包含台股都有很大的不確定因素，2025年可投資美國科技股相關ETF。他補充，現在要布局美股，絕對不是布局石油、化學、軍工，美股最值得投的絕對是科技股，不同於台股的台積電占比最重，美科技股有七座神山市值都很大，即蘋果、微軟、輝達等七巨頭。他提醒投資人挑選相關ETF時，可觀察其科技七巨頭的占比，其中占比超過28%的這幾檔ETF，2024年的績效表現至少都在三成以上。他分析科技七巨頭去年漲幅，漲最多的是輝達、其次為Meta，蘋果、微軟則相對較弱，有可能今年輪到他們表現，投資人可留意布局比重相對高的ETF。
去年高股息ETF表現相對平緩，股添樂指出，當年度股市漲台積電，大概高息ETF就沒戲唱；他安慰去年進場高息ETF就被套牢的投資人別灰心，台積電若進入休息，就有機會換高股息表現。股添樂認為，若買進的高息ETF編制規則有競爭力，如00713、00915、00918，不見得績效能擊敗大盤，但在高股息ETF中仍非常有競爭力。至於去年許多人跳車的復華台灣科技優息（00929），他分析其成分股中占比較高的，去年下半表現都不好，一般高息ETF一年約有兩次換股「轉骨」，但00929一年僅會在年中換股一次，若不願認賠、期待929轉強，可能要到今年中換股後再觀察。
00929翻車也讓許多股民反思，是否該從月配息ETF轉向季配息？股添樂分析，多數個股目前仍以一年配息一次為主流，月配ETF領到個股股息後，理論上會將這些配息分為12份逐月發出，但其中也有操作空間，可能前面配得多、後面就配少一點，很多人才會有高息ETF配息縮水的感覺。他認為，月配ETF不是不好，重點不是年配、季配、月配，主要還是要回歸到編制規則與發行時間點，若ETF發行在股市高點，但編制規則有競爭力，還是可以保留，不須殺出。
想投入市值型ETF懷抱的投資人，由於0050與006208單價已在百元以上，而二月即將發行的新兵富邦台灣旗艦動能50，以發行價10元吸引了股民的目光。股添樂說明，這檔新的市值型ETF除了標榜市值型ETF，並將「動能」納入篩選條件，前十大成分股可能有統一、和泰車、台達電等。比較加權報酬指數、台灣全市場指數、台灣旗艦動能50指數，可以發現後者過去的年化報酬率、殖利率都比較好，但他強調，這些都是過去的表現，未來會不會這樣走仍有待觀察。股添樂也提醒，大部分的市值型ETF的「標配」是債台股比重37%的台積電，一檔市值型ETF若沒有納入台積電，或是占比很少，當台積電股價發動時，這檔ETF的績效可能會落後大盤表現，或是可考慮以富邦台灣旗艦動能50搭配零股台積電布局。
金管會今年正式開放主動式ETF，股添樂認為，主動式ETF適合特定族群，如想賺取超越大盤報酬者，現行被動式ETF仍會是市場主流。他提醒，主動型ETF雖然標榜績效有機會擊敗大盤，但擊敗大盤其實不是那麼簡單，以女股神伍德操盤的美股主動式ETF ARKK為例，疫情期間績效很好，但其旗艦基金去年表現僅約4%，電信股台灣大、遠傳等還漲得比它多。另外，主動式ETF每天會公布其成分股，也可能被投資人「吃豆腐」，實際情況可待相關商品推出後再觀察。
