關稅風暴撼動全球 法巴銀財相對看好兩類股
在美國總統川普推動新一輪對等關稅政策,全球金融市場持續動盪之際,法國巴黎銀行財富管理在近日報告指出,市場不確定性反而為部分資產帶來布局良機,相對看好兩類股分別是中國科技股與歐洲銀行股,都具備可逢低抄底的兩大標的。
法巴表示,在全球進入中美貿易衝突2.0時代下,投資人應重新審視地緣風險對資產配置的影響。大陸科技股與歐洲銀行股因基本面穩健、估值具吸引力,為風險管理與長線布局的關鍵標的。
至於看好中國科技股原因,法巴表示,中港股市受美國關稅政策影響有限,主因在於其經濟高度依賴內需市場,大陸對美出口僅占GDP 2.8%。此外,海外收入占大陸上市企業總營收比重僅遠低於台灣(70%)、韓國(44%)與日本(44%),對美關稅衝擊相對輕微。
至於大陸科技股投資亮點包括:一、估值偏低:恒生科技指數的平均遠期本益比約為15倍,相較於美國科技七雄平均的22倍更具吸引力。二、資金動能改善:大陸官方推動長期資金進場,加上人民幣利率處於歷史低點,吸引內外資流入。三、AI創新題材加持:大陸推出AI模型DeepSeek震撼市場,加上大陸擁有全球最多的生成式AI專利,且年增率高達50%,有望推升整體科技股EPS成長。三、外資持股仍低:市場尚未全面反映上述利多,加碼空間大。
法巴相對看好的標的是歐洲銀行股。儘管歐元區也面臨美國加徵關稅的壓力,法巴指出,德國等國已放棄多年財政緊縮政策,改以擴大支出提振內需。雖然短期財政刺激可能被關稅抵銷,但從中長期觀察,歐元區經濟結構出現根本性轉變,有利銀行獲利表現。至於歐洲銀行股利多,分別是:一、財政政策轉向,德國增加國防與基建支出,有助帶動整體歐洲經濟動能。二、估值低檔,歐洲銀行股平均遠期本益比僅約7倍,具備估值修復潛力。三、配置價值高,在不確定性升高的市場環境下,歐銀類股提供良好的分散投資效益,有助降低整體投資組合波動性。
法巴財富管理團隊強調,當市場因政治事件而出現非理性修正時,正是高資產投資人靈活調整部位、精準布局的黃金時刻。
更多中時新聞網報導
1表看》14檔金融股配息逾5% 小資3招撿到超跌股 大咖看好台新、永豐等3檔併購股翻身
建中、北一女被擠掉!台灣最強中學「5A生也進不了」 專家揭亂象:從國小就要搶
台灣淘寶危險了 最嚴重恐遭撤資!經濟部曝最後期限