關稅效應 全球伺服器出貨動能強

擔憂關稅恐引發後續影響,美國境內CSP(雲端服務供應商)業者在過去兩季加大對伺服器產品的拉貨力道,為全球伺服器出貨總量挹注優於預期的成長動能,並推升今年第一季年增幅達8.5%、站370萬台以上。

DIGITIMES預估,第二季因美國關稅的高度不確定性,將使客戶端積極備貨心態延續,亦將帶動該季整體伺服器有年季雙增表現、回升至380萬台以上,季增1.8%、年增2.6%。

先前在預期墨西哥恐將受到美國徵收關稅下,促使Meta、Google等業者,針對通用型伺服器產品拉貨需求增長,帶動主要ODM供應商包括緯穎、廣達及英業達等台廠,第一季的非AI伺服器產品出貨皆有優於預期的動能,並因此推升全球整體伺服器年增幅擴大,僅季減3%。

另一方面,雖品牌商則在恐會增稅心理下,採購支出轉趨保守。不過包括戴爾、HPE及Supermicro(美超微)等品牌廠,針對如採用輝達NVIDIA H200仍有一定需求,續為該季AI伺服器整體出貨添動能。反映在台系ODM的業績表現上,包含緯創、鴻海也於今年首季受惠、交出亮眼業績表現。

進入4月後,川普關稅政策頻頻變動,短期內、伺服器產品雖已被列入對等關稅中的暫時豁免清單內,各ODM廠自墨西哥廠出貨的產品亦尚可依循USMCA(美墨加協定)、不受關稅影響輸入美境,但在客戶端考量中長期需求下,要求ODM廠加速赴美落地生產據點的腳步亦已刻不容緩,近幾個月間,緯穎、緯創、鴻海等ODM大廠,皆已陸續宣布加碼在美國建置新生產基地的部署。

DIGITIMES先前預期,今年Meta與Amazon(亞馬遜)針對通用型伺服器產品的汰換需求將進一步浮現,Google近來也擴大更新新平台的通用型伺服器產品,將為廣達、鴻海、緯穎及英業達等台廠在上半年挹注出貨動能。

供應鏈業者預期,第二季在川普關稅令未有新變化之前,美國境內不論是Tier 1的CSP業者,或是Tier 2、3的CSP與中大型企業客戶,對於加速汰換採用新平台的伺服器產品拉貨動能仍將看增,亦將成為帶動其該季出貨續維穩價量齊揚的主要動能之一。

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