研調稱全球Q1伺服器出貨略優於預期，Q2續揚，緯創、鴻海動能佳
【財訊快報／記者王宜弘報導】根據DIGITIMES最新的產銷報告預估，2025年第一季全球伺服器出貨量較前季衰退3.1%，表現略好於預期，Meta第一季因擔憂位於墨西哥代工廠可能被課稅，而加大通用型機種出貨力道，Google亦積極更新通用型機種平台。品牌商的表現則因企業在關稅陰影下未如預期，採購將更為保守；中系雲端業者則因景氣回升與DeepSeek效應激勵，首季出貨不減反增；第二季全球伺服器出貨預期成長1.8%。
該機構指出，川普持續針對不同國家、不同產品推出不同關稅政策，現階段伺服器受影響雖較其他產品為低，但部分業者仍擔心後續關稅將提升，而於第二季進行提前備貨。
美系業者中，谷歌、亞馬遜的通用機種及自研AI機種出貨皆可望成長，不同的雲端業者所採購的GB200 AI伺服器也將開始放量；品牌商中，則以美超微因應關稅而較積極拉貨。
至於台系代工廠，第二季出貨預期以緯創(3231)、鴻海(2317)表現較佳，緯創因品牌商的通用型、AI伺服器出貨皆將增加而受惠，鴻海則有GB200伺服器將放量出貨利多支撐。
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伺服器拉貨強勁，嘉澤1月營收續旺，寫單月歷史次高
【財訊快報／記者陳浩寧報導】受惠於伺服器拉貨強勁，嘉澤(3533)1月營收維持高檔，單月營收達35.20億元，月減0.61%，年增31.46%，為同期新高，亦為單月歷史次高紀錄，僅次於去年12月的新高表現，已連續兩個月維持35億元以上的高檔水準。嘉澤近期在伺服器產品需求強勁，法人指出，以目前訂單狀況觀察，預期農曆年前伺服器、DT出貨將持續成長，其中，伺服器Birch stream滲透率可望持續提升，將帶動首季營收、毛利率淡季不淡，單季獲利可望維持兩個股本以上水準。法人預估，嘉澤今年伺服器營收有望達兩成成長，為今年的重要成長主力，可望帶動全年營收呈雙位數成長，雖面臨原物料價格上漲，然隨伺服器比重提升，在產品組合轉佳下，下半年毛利率估將優於上半年，全年獲利可望挑戰賺進逾九個股本，再寫新高紀錄。除伺服器外，法人預估，在筆電規格升級，及桌機轉向DDR5、PCIe 5.0下，皆將帶動產品單價提升，並抵銷總量下降之不利，估嘉澤今年在筆電與桌機業務營收將年增5%，車用、工業與醫療產品營收則估將年增15%以上。
焦點股：嘉澤伺服器需求強勁，今年獲利戰新高
【財訊快報／記者陳浩寧報導】嘉澤(3533)近期在伺服器產品需求強勁，法人預估，今年伺服器營收有望達兩成成長，為今年的重要成長主力，可望帶動全年營收呈雙位數成長，雖面臨原物料價格上漲，然隨伺服器比重提升，在產品組合轉佳下，下半年毛利率估將優於上半年，全年獲利可望挑戰賺進逾九個股本，再寫新高紀錄。伺服器為嘉澤產品組合中毛利率最高的產品，法人估去年第四季嘉澤伺服器營收季增20%，佔比為43.7%，並看好今年在CPU新平台帶動socket升級下，ASP將同步提升，加上SO CAMM、UQD進入量產，今年伺服器營收成長可望達兩成目標。除伺服器外，法人預估，在筆電規格升級，及桌機轉向DDR5、PCIe 5.0下，皆將帶動產品單價提升，並抵銷總量下降之不利，估嘉澤今年在筆電與桌機業務營收將年增5%，車用、工業與醫療產品營收則估將年增15%以上。而在越南廠方面，目前主要生產伺服器相關產品，法人提到，今年1月越南廠營收貢獻約12-15%，隨產能利用率提高，在營收貢獻達25%以上，公司將開始評估第二階段擴廠，預期擴產時間點有機會落在今年第二季，將帶動越南廠貢獻度持續放大。
AI伺服器需求增旺 南俊元月營收3.03億元創新高 年增1.42倍
南俊在出貨增溫，且新產能順利開出足以因應需求之下，自 2025 年第四季以來單月營收逐月刷新紀錄，南俊今 (3) 日公布 2026 年元月營收以 3.03 億元創新高，月增 24.41%，年增 1.42 倍。
和碩斥資12.1億元參與系統電私募，結盟強攻100%在美製造AI伺服器
【財訊快報／記者劉居全報導】和碩(4938)及系統電(5309)今(5)日雙雙宣布展開策略合作關係，系統電公告，董事會通過私募普通股案，每股價格為55元。本次私募由和碩參與認購22,000張、其他投資法人合計認購3,000張，合計25,000張，總募集金額13.75億元，其中和碩斥資12.1億元。和碩與系統電強強聯手強攻AI伺服器100%在美國製造，AI版圖再擴大，預計2026下半年雙方美國廠開始量產出貨，雙方一致認為美國製造的AI伺服器出貨速度要更快，聯手強攻CSP客戶，透過資源整合，聯手打造美國德州產業聚落發酵，就近出貨的目標，建構具規模韌性的全球營運體系，推動AI全球訂單版圖重塑「在美製造」成為接單的核心關鍵。系統電指出，此次私募案將發揮集團綜效，具體執行上有五點，一、AI伺服器合作相輔相成；第二是在車用電子發揮跨技術合作實績；第三在IPC工業電腦聯手搶攻未開發的新客戶，透過互補銷售策略，共同搶佔市場份額；第四是強化無人機市場在製造供應鏈龍頭地位；第五是協助系統電受惠聯合採購成本優化效益，在生產製造上更具規模經濟優勢，雙方樂見合作效益震撼發威。在AI基建競賽中的電力比算力更稀缺，
瀚荃1月營收有望再攀高；電力革命潮求質變
MoneyDJ新聞 2026-02-06 12:15:00 蕭燕翔 發佈AI伺服器電力革命潮延續，連接器廠瀚荃(8103)靠在主要電源大廠的板端連接器高市佔率，取得不錯的成長位階，近期宣布將公開收購功率半導體廠全宇昕(6651)5-15%股權，短期財務投資有優於其他固定收益產品的穩定現金流，長期或有機會加強雙方在電力革命上關鍵地位互補的質變。 法人也估計，在網通伺服器客戶年前提貨熱潮下，瀚荃元月營收可望優於去年12月，表現不淡，本季營收季對季有持平至小幅增長機會。而公司今年在網通伺服器的營收佔比也有機會逐季墊高，此將有助於公司營收與毛利率同步提升。 法人預估，瀚荃今年營收將重回雙位數增長，稅後淨利增長超過營收，全年每股稅後盈餘將超過6元。延伸閱讀：伺服器應用帶動，凡甲Q1營收不看淡台達電2026年AI電源/液冷有望維持高市佔 資料來源-MoneyDJ理財網
美超微盤後大漲近7%，強勁業績展望預示AI需求成長
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，提供伺服器解決方案的美超微電腦(SMCI US)週二盤後股價上漲，該公司對當前財政季度的銷售額預期暗示，市場對其用於運行AI數據中心的設備有強勁需求。美超微電腦週二在公告中表示，截至3月31日止的年度第三季營收將至少達到123億美元。剔除部分項目後，該公司當季每股獲利將至少為60美分。市場分析師此前平均預測每股獲利為52美分，銷售額為102億美元。美超微電腦的展望表明作為伺服器製造商的強大地位正在給該公司帶來推動，這些伺服器搭載著運行AI工作負載的強大晶片。該公司似乎已在控制交付成本和準確預測合約簽訂時間方面取得了進展。該公司表示，本財政年度銷售額將至少達到400億美元。此前，該公司曾預測營收至少為360億美元。美超微電腦週二盤後交易時段上漲6.94%，週二常規盤股價小幅下滑0.13%，收報29.67美元。過去12個月，該股累計上漲11%。此外，該公司在聲明中表示，截至12月31日的年度第二季，銷售額成長逾一倍，達到127億美元。不計部分項目，每股獲利為69美分。市場分析師平均預期為每股獲利49美分，營收104億美元。
通用型伺服器提前拉貨，晟銘電1月營收續創高
MoneyDJ新聞 2026-02-06 16:39:07 鄭盈芷 發佈伺服器機殼廠晟銘電(3013)1月合併營收為12.29億元，月增3.2%，年增49.92%，連兩月創高，主要得力於通用型伺服器需求增加，且因2月適逢農曆過年，有部分訂單提前至1月拉貨，另外，sidecar水冷機櫃也持續放量，進一步推升1月營收動能。 晟銘電今年啟動中壢廠擴產案，將投資約9.7億元布建AI智慧化產線，主要即是因應sidecar水冷機櫃需求增加。 (圖片來源:資料庫) 延伸閱讀：信邦電源線束出貨放量，無人機/自動化產品陸續試產瀚荃AI伺服器放量，訂單能見度至Q3 資料來源-MoneyDJ理財網
南俊國際1月營收年增1.42倍 AI伺服器導軌出貨放量
（中央社記者曾仁凱台北2026年2月3日電）滑軌廠南俊國際(6584)打入輝達（NVIDIA）伺服器供應鏈，出貨放量，今天公告1月營收新台幣3.02億元，較去年同期大幅成長1.42倍，也比去年12月增加24.2%，單月營收首度站上3億元大關，續創歷史新高。南俊特別在公告中說明，1月營收暴衝，主要受惠雲端服務供應商（CSP）客戶的GB系列AI伺服器導軌持續出貨，以及通用型伺服器導軌出貨增溫所致。南俊為台灣老牌鋼珠滑軌廠，早期產品應用在家電、傢俱、工具櫃等，近年積極耕耘開拓伺服器應用市場。南俊財務長任忠仁在去年底的法說會中預告，南俊的GB系列滑軌已取得輝達RVL（推薦供應商）資格，2025年底、2026年初配合客戶開始出貨。隨AI伺服器滑軌出貨放量，南俊從去年10月開始，已連續4個月營收創新高。
《電零組》伺服器導軌需求強烈 南俊國際1月營收創高
【時報記者莊丙農台北報導】南俊國際(6584)公布1月營收，首度突破3億元，達到3.03億元，年增142.61％，創下單月歷史新高。公司表示，主要雲端CSP客戶的GB系列AI伺服器導軌持續出貨以及通用型伺服器導軌出貨增溫所致。 南俊國際1月來自伺服器營收比重達到7成，今年伺服器仍是成長主力，除AI伺服器出貨強勁之外，CSP廠也積極採購通用型伺服器，一家美系大廠接單甚至可用「爆單」形容，預期今年伺服器營收占比將由去年55~60％提高到65~70％，而AI伺服器比重可達20％以上，毛利率也將進一步提升。 目前公司也通過另一家美系CSP廠查廠，可望年前取得AVL資格，今年第一季有望新增一至二家CSP客戶；ASIC「胖胖櫃」滑軌預計明年出貨。 越南廠目前採租用廠房方式生產，今年將擴增3條產線，合計5條生產線；公司也啟動新廠建置計畫，今年5月越南新廠第一期動工，預計2027年第四季正式量產，可建置高達20條生產線，為布局下一個高成長做準備。
jpp-KY去年EPS估約12元；今年Q1營運續看好
MoneyDJ新聞 2026-02-03 12:26:24 劉莞青 發佈jpp-KY(5284)受惠航太產業訂單回溫，AI伺服器機櫃相關需求帶動穩定成長，加上認列售地收入，2025年全年獲利看旺，EPS估約12元上下。展望第一季營運，法人看AI伺服器出貨續處高檔，單季營收預期可望繳出穩健年增表現，後續隨全球航太景氣復甦、終端民航機客戶交機加速，以及併購效益顯現，今年航太成長動能看好。 展望全年，法人評估在通訊AI伺服器與航太雙引擎驅動下，JPP全年營收可望延續去年的強勁成長趨勢，惟考量2025年業外收益較高、今年獲利成長幅度相對將較為溫和，EPS估約15~16元。 (圖片來源:資料庫)延伸閱讀：低軌衛星需求爆發，榮田今年航太占比看增信錦切入低軌衛星供應鏈，挹注營運動能 資料來源-MoneyDJ理財網
勤誠Q1營收估穩高檔，今年營運動能續強
MoneyDJ新聞 2026-02-05 09:28:06 鄭盈芷 發佈今年伺服器成長動能依舊強勁，法人看好，伺服器機殼領導廠勤誠(8210)在HGX系列及客製化機櫃需求續強、通用型伺服器及存儲伺服器需求增溫帶動，Q1營收有機會續穩去年Q4高檔水準，年增幅上看6成。 勤誠因應營運擴充與全球布局，合計15億元的CB2、CB3已陸續於1月底、2月初完成發行，CB2轉換價訂1007.2元，4月27日可開始轉換；CB3轉換價訂985.3元，5月4日可開始轉換。 另外，因應CSP(雲端服務供應商)客戶需求，勤誠也將美國德州廠投資案金額上限由12億元上修至20億元。 展望今年，勤誠在HGX系列出貨持續強勁、客製化機櫃有望大幅成長，以及GB系列持續斬獲新CSP客戶，加上ASIC伺服器訂單大幅增長下，今年營運仍可望迎來強勁成長動能。 (圖片來源:資料庫) 延伸閱讀：通用型伺服器需求強，南俊國際1月營收創高群電Q1營收估季持平，獲利則有望年增 資料來源-MoneyDJ理財網
美系外資看好ABF重啟上升週期，調高三雄目標價，喊買景碩
【財訊快報／記者劉居全報導】美系外資在最新出爐的報告中表示，預估ABF載板的供應吃緊情況將逐月加劇，缺口比例在2026年下半年將達到10%，2027、2028年將進一步擴大至21%、42%，重啟上升週期，此趨勢與2020年的供應短缺情況相似（當時價格年增20-30%），預示著未來幾季ABF載板的定價前景樂觀；美系外資同步調高ABF三雄目標價，其中景碩(3189)評等，由「中立」調高至「買進」，目標價由125.68元調高至370元；南電(8046)重申「買進」評等，（並列入強烈買進名單中），目標價從340元調高至655元；欣興(3037)目標價由170元調高至370元。美系外資表示，預估2026年將開啟新一輪的ABF上升週期（類似 2020年-2022年），且基於以下因素，短缺時間可能更長，（預計將持續到2028年下半年）；一、材料短缺：2025年觀察到材料短缺（類似 2019 年的情況）；二、技術遷移與需求驅動：AI伺服器已佔需求20%以上，加上2026年起「代理型人工智慧」（Agentic AI）將推動伺服器CPU載板需求；三、產能擴張保守：供應商在未來1-2年的擴產計畫相當保守，預
《盤前掃瞄-基本面》信驊1月營運續攀峰；記憶體元月營收飆
【時報-台北電】基本面： 1.前一交易日新台幣以31.648元兌一美元收市，貶值7.1分，成交值為19.97億美元。 2.集中市場5日融資減為3829.18億元，融券減為266707張。 3.集中市場5日自營商賣超208.77億元，投信買超31.60億元，外資賣超726.94億元。 4.遠端伺服器管理晶片（BMC）大廠信驊1月份合併營收站上9億元大關，年增近3成，延續高檔成長動能，為新年度營運揭開亮眼序幕。法人指出，受惠雲端資料中心需求穩健及AI伺服器持續放量，BMC作為伺服器的「管理中樞」，在遠端監控、電源管理與系統安全等功能中不可或缺，帶動信驊相關產品出貨動能持續升溫。 5.先進封測需求紅不讓，日月光投控營運長吳田玉表示，AI需求與先進封裝帶動的成長趨勢不變，全年先進封測（LEAP）營收目標由去年的16億美元倍增至32億美元，整體封測事業成長動能可望優於邏輯半導體市場，成為今年營運主軸。 6.鴻海、緯創5日公布1月營收，受惠AI伺服器需求力道不減，雙雙寫下歷來最強元月。鴻海1月營收達7,300億元，雖月減15.39％，但年增35.53％（美元計價月減約15.8％，年增約41.3％）
富世達Q1營收估穩高檔，今年動能續看強勁
MoneyDJ新聞 2026-02-05 10:05:25 鄭盈芷 發佈樞紐廠富世達(6805)Q1營收估可持穩或較去年Q4小增，而在水冷快接頭滲透率提升，加上市場期待，富世達在通用型伺服器需求走強下，今年通用型伺服器滑軌出貨有望大增，也有望小量出貨AI伺服器滑軌予CSP(雲端服務供應商)廠，法人預期，富世達今年營收、獲利動能有望較去年進一步走強。 富世達去年合併營收為124.14億元，年增51.62%，法人推估，富世達今年營收增幅有機會超越去年。富世達去年前3季EPS為20.04元，法人推估，去年EPS將突破30元，今年則看突破60元。 (圖片來源:富世達網站) 延伸閱讀：直得1月營收看穩高檔，今年中國市場可望轉好瑞智1月出貨看俏，3月起動能再轉強 資料來源-MoneyDJ理財網
〈電子五哥營收〉緯創1月營收2283億元年增逾1倍 再創歷史同期高
緯創 (3231-TW) 今 (5) 日公告 1 月營收 2283.67 億元，雖月對月衰退 10.53%，但年增 1.52 倍，再度創歷史同期新高。緯創指出，受惠 AI 伺服器需求強勁，帶動 1 月營收表現，並指出 AI 伺服器仍為今年主要的成長動能。
AI衝擊恐成軟體業生存戰，軟體與服務類股六天蒸發8300億美元
【財訊快報／陳孟朔】全球軟體股拋售潮延續，但賣壓較前一日略見收斂；標普500軟體與服務指數週三再跌0.73%，連六黑，自1月28日以來市值蒸發約8300億美元，指數6天大跌近13%，且較10月高位回落約26%，顯示資金正重新定價「AI是否會動搖軟體護城河」的核心假設。市場人士認為，這波下殺的觸媒，是Anthropic旗下Claude推出的新型工具把大型語言模型推進至「應用層」，可直接在法律、銷售、行銷與數據分析等企業高毛利場景執行任務，投資人擔憂其若成功商用，將侵蝕既有企業軟體與資料服務商的定價權與續約黏著度，導致估值與三到五年可見度模型失靈，短線先行以風險折價反映。週二暴跌近16%的的Thomson Reuters週三反彈近2%，但多家同類仍偏弱，部分歐洲資訊與交易基礎設施股此前單日急挫後仍處修正；分析師指出，市場尚未形成「逢低承接」共識，反映投資組合正在做結構性避險，而非單純情緒性拋售，波動將是AI滲透應用層過程的常態。拋售外溢效應也開始被市場放大檢視，部分另類資產管理公司因擔心軟體企業信用風險而先跌後彈；同時科技權值續受壓，Nvidia、Meta Platforms、Oracle
《電零組》南俊國際元月營收締新猷
【時報-台北電】CSP廠因應推論需求，積極採購通用型伺服器，南俊國際（6584）湧入通用型伺服器滑軌訂單，激勵元月營收以3.02億元登頂，年增142.6％，由於第一季將新增一至二家CSP客戶，加上儲存櫃於第三季量產挹注營收，法人推估南俊2026年營收可望勁揚逾四成，全年度獲利將挑戰1.5個股本，有望雙創歷史新高紀錄。 據南俊統計，元月營收首度站上3億元，以3.02億元刷新單月營收紀錄，月增24.4％、年增142.6％，法人推估其單月獲利將飆逾1元，南俊表示，1月營收表現因雲端CSP客戶的GB系列AI伺服器導軌持續出貨，以及通用型伺服器導軌出貨增溫所致。 南俊元月伺服器相關營收衝上70％，除AI伺服器需求旺盛之外，CSP廠因應推論需求，積極採購通用型伺服器，激勵通用型伺服器滑軌需求大增，南俊自去年12月開始依照客戶要求，在Hub倉備貨，南俊目前為美系軟體巨擘通用伺服器滑軌獨家供應商，該客戶出具的訂單展望直達2026年中，無論是Eagle stream或是新伺服器平台，南俊均穩居獨供地位。 同一客戶亦倚賴南俊供應儲存櫃滑軌（硬碟櫃），預計今年第三季投入量產，並開始挹注南俊營收，月出貨量將從
通用型伺服器需求強，南俊國際1月營收創高
MoneyDJ新聞 2026-02-03 15:34:09 鄭盈芷 發佈伺服器滑軌廠南俊國際(6584)1月合併營收3.03億元 ，月增24%，年增143%，創下新高。南俊國際表示，主要係受惠CSP客戶通用型伺服器強勁拉貨需求，以及GB系列伺服器逐步放量。南俊國際1月伺服器營收佔比估達7成，預估今年在主力客戶通用型伺服器訂單爆量、AI伺服器貢獻提升，以及新增1~2家的CSP客戶挹注下，今年伺服器營收佔比可達65%~70%，較去年的55~60%提升，其中，AI伺服器去年約佔營收1~2%，今年則可望達20~30%。 南俊國際今年營收估可逐季上揚，而在伺服器佔比提升、產品組合優化下，今年毛利率將有進一步上揚的空間。法人則預估，南俊國際今年合併營收可突破35億元、創高，全年EPS估逾13元。 在客戶新產品布局方面，目前Vera Rubin正配合客戶打樣中，預計Q3出貨，至於CSP大客戶Storage機櫃滑軌則預計Q3底開始出貨，據了解，Storage機櫃體量相當大；另外，用於ASIC「胖胖櫃」滑軌則預計明年出貨。 (圖片來源:資料庫)延伸閱讀：信邦電源線束出貨放量，無人機/自動化產品陸續試產廣
南俊元月營收攻頂 估單月獲利逾1元
CSP廠因應推論需求，積極採購通用型伺服器，南俊國際（6584）湧入通用型伺服器滑軌訂單，激勵元月營收以3.02億元登頂，年增142.6％，由於第一季將新增一至二家CSP客戶，加上儲存櫃於第三季量產挹注營收，法人推估南俊2026年營收可望勁揚逾4成，全年度獲利將挑戰1.5個股本，有望雙創歷史新高紀錄。
《半導體》信驊營收優預期 外資喊加碼、目標價衝9999
【時報記者王逸芯台北報導】美系外資出具最新報告指出，受惠AI伺服器需求持續強勁及ABF載板供應改善，信驊（5274）營運動能明顯升溫，2026年第一季營收成長可望優於市場預期，看好公司同時受惠一般伺服器與AI伺服器擴張趨勢，維持「加碼」評等，並給予目標價9,999元。 信驊2026年1月營收達新台幣9億元，月增3.2%、年增28.4%，優於市場預期的8.9億元，表現優於預期。外資分析，主要受惠於ABF載板供應支援增加，以及AI伺服器與一般伺服器需求持續強勁，帶動營收動能穩健提升。 展望第一季，外資預估信驊2026年第一季營收可望季增16%、年增37%，目前營運進展符合預期，反映AI基礎建設投資持續推進，相關伺服器管理晶片需求維持高檔。 外資進一步指出，全球雲端服務供應商（CSP）持續擴大CPU與AI伺服器部署，整體需求仍處於供不應求狀態，使信驊成為AI趨勢下的重要受惠者之一。信驊產品同時應用於一般伺服器、ASIC及GPGPU伺服器架構，在AI資料中心快速成長下，具備明確的長期成長動能。 此外，外資認為，信驊未來仍具備提升毛利率及擴大市占的空間，特別是在2026年下半年，有望重新奪回部分