軸承四雄 今年營運續熱
軸承四雄新日興（3376）、富世達（6805）、兆利（3548）、信錦（1582）受惠顯示器、折疊手機等產品發展，同時也取得新領域訂單而備受關注，其中，富世達去年以EPS 17.9元奪下軸承獲利王，兆利去年營收及獲利也同步寫歷史最佳；就今年累計前2月業績來看，富世達、信錦皆呈現雙位數年成長。
法人認為，隨著下半年AI PC來臨，加上韓系、陸系品牌陸續推出新款折疊機，今年可望優於去年表現。
觀察富世達今年營運，受惠折疊手機滲透率提升及伺服器需求強勁，將打造雙成長動能，其中，鉸鏈為主力產品，營收比重高達85％，是陸系品牌高階折疊機供應關鍵，目前在三折手機取得獨家供應商地位，隨著未來迎接3～4款新機發售，加上其他潛在產品機會，有望推升鉸鏈價值。此外，富世達也跨入AI伺服器關鍵零組件，包括液冷快接頭及滑軌應用，法人看好GB300快接頭用量將是上一代的2倍，下半年將有明確成長動能。
兆利同樣受惠陸系品牌折疊手機動能，去年第四季因兩款前後代折疊手機出貨，帶動營運躍升全年高點，不過由於手機為季節性出貨且依照品牌客戶產品推出時程而定，客戶傾向年底推出新款機種，使上半年手機產品出貨進入淡季，呈現溫和成長，惟下半年折疊新機推出，營運動能可望回升。
新日興則以筆電軸承訂單為主，且在美系品牌以大、小尺寸軸承開發合作，預期今年新開發量明顯較前兩年增長，下半年也將迎來AI PC滲透率拉升，正向看待筆電軸承營運回升。惟在折疊手機布局上，新日興持續與陸系品牌接洽測試，同時放緩尋找第二供應商，今年仍難見陸系軸承貢獻。市場期待，美系品牌客戶今年將定案最終規格開發、明年下半年可望推出折疊手機，屆時新日興將可望受惠。
信錦顯示器樞紐底座訂單穩健成長，近期新增韓系品牌客戶訂單，為高階電競領域，已於去年第四季小量出貨，預計今年逐季提升出貨量。此外，信錦子公司信鋐衝刺折疊應用，包括與大廠合作開發折疊電子書、平板，以及折疊太陽能板等非3C類；子公司陸合也接獲低軌衛星地面接收器的金屬件訂單，有機會再取得其他品項。
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