萬無一失的資產配置法

投資計畫要成功，最重要的就是把資產配置做好。什麼是資產配置？簡單來說，就是如何分配自己的資金到各種標的比例。常聽到市場有一派人士的說法是，根據你的年齡加入適當比例的債券，假設你30歲，建議配置比例為股債7比3，當你50歲時，建議配置比例為股債各半，也就是說，隨著你的年紀增長，投資人應逐漸提高債券比重。

這麼做的好處是，當股市大跌時，持有一定比例的債券，除了能有固定收益外，也因為債市與股市呈現低度相關甚至負相關，因此當股市崩跌時，債券有機會逆勢上揚，就能降低資產出現大幅虧損的風險（不過也有例外，2022年就是股債齊跌的一年）。

我個人沒有選擇配置債券，因為根據過往的歷史資料，股票的報酬率遠優於債券。在《長線獲利之道》書中列出過去兩百多年的數據，如果你在1802年投資1元，一直放到2021年，持有現金剩0.043元、持有黃金4.06元、持有債券2163元、持有股票增持至233萬元。股票在過去兩百年歷史，展現出無可比擬的報酬率！

雖然股市的長期報酬率遠勝其它資產，不過缺點是短期波動較大，尤其是遭遇股災時，下跌30%、甚至50%都不令人感到意外，有些投資人無法接受自己的資產出現大幅虧損，因此配置部份債券（或現金）我認為是合理的，這麼做的好處是不會讓你在下跌時因為嚴重損失而心態崩潰。

但如果你可以接受股市的空頭洗禮，也清楚明白高報酬來自於高波動，那麼我會建議你和我一樣，投資組合應該以股票為主要導向，因為長期來看，股票所獲取的回報酬最高。

我的資產配置以股票為主，我會先預留至少一年以上的生活開銷，然後把所有資金全部放入投資帳戶，投資帳戶不一定會買滿，也會保留部份現金，等待更好的投資機會再擇機進場。

雖然主要持有股票，不代表沒有採取分散風險的措施。選擇台股除了因為熟悉市場外，也看好台灣企業的經營能力及長期展望，但台灣只佔全球GDP不到2%，且台海發生戰爭的可能性雖然不高，不過沒有人可以保證不會發生，因此把部份資產配置在美股，會讓我感到相對安心。

不論是美股或台股，持有的標的只有兩種，一是成長股，一是指數型ETF。每個產業都有其競爭力最強的企業，因此精選5至10檔不同產業的成長股，除了有機會創造優於大盤的報酬率外，也能適度降低投資風險；而持有指數ETF的好處是，當你的選股表現不佳時，ETF能夠提供貼近市場的績效。

每位投資人的風險偏好不同，風險承受度也不同，因此沒有一套完美的資產配置法適合所有人，只要找到適合自己的投資方式，不論是主動投資或是指數ETF、還是配置部份債券都好，重點是配置盡量不要太過複雜，遇到空頭走勢也必須保持耐心並堅持下去。

我認為找到適合自己的投資方法，或許未必可創造最高報酬，但能夠讓自己感到安心並可長期實踐，才是最佳的資產配置法。

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