航運股發威 0050新風貌

·理財教母
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文/林奇芬

台灣規模最大的一檔ETF 0050元大台灣50,在6/18日盤後要進行持股調整。這次調整幅度是近年相對較大,牽動哪些股票?有哪些ETF會受影響呢?整體來說,航運股是這次調整持股最大贏家,這是否代表台股結構也進入新時代?

指數成分股大調整,誰上誰下?

台灣50追蹤的指數,是由富時與台灣證交所、台灣指數公司共同編製,在6/4公布了台灣指數成分股新調整內容,共有5檔ETF調整,在6/18盤後生效,其中台灣高股息指數調整期較長,從6/21-6/25。以下列出規模較大的三檔持股變動。

指數成分股調整

指數成分股調整
指數成分股調整

從以上調整可知,航運三雄與面板列入元大台灣50 (0050),甚至面板、航運也列入台灣高股息(0056)。而上述調整,也讓元大中型100(0051)持股出現大變動,原先的航運、面板股被剔除,但也增加了更多傳產股,包括正新、中鴻、南紡、正隆等。

今年以來至6月中旬,元大中型100(0051)報酬率有25%,元大台灣50(0050)報酬率僅15%,主要就是二者持股大不同。元大中型100(0051)航運股持股比重10%,光電股持股10%,而台灣50(0050)光電股持股1%、沒有航運股,其他非電子比重低,表現相對落後。而這次持股調整後,會不會影響這三檔ETF後續表現呢?

台股總市值排行榜,航運股竄升

若根據6/11台灣上市公司市值排行榜統計,台積電總市值15.61兆元,鴻海1.57兆、聯發科1.55兆元,並列前三大。而長榮海運排名11、萬海排名20、陽明排名21,總市值分別是6536億元、3871億元、3865億元,三者合計有1.42兆元,已經接近聯發科總市值。

由於0050、0056這二檔ETF規模分別是1784億元、767億元,二者合計2551億元,二者成分股調整,牽動金額不小。若以0050為例,目前聯發科是第二大持股,比重5.8%。而台塑、南亞、中鋼的總市值與長榮海運相近,這三檔持股比重分別為1.6%到1.7%左右,預估長榮持股比重可能接近1.6%以上,若再加上另外二檔航運股,比重可能拉高到3.5%以上。

傳產股市值上升,是短期還是中長期?

整體來說,目前台灣50的持股結構,電子股占比高達72.6%,其次是金融股11.4%。非電族群占比僅16%。但目前台股成交量中,非電族群占比超過50%,台股總市值前20大企業中,非電占比有13家。這樣的風貌究竟只是短期現象,還是中長期趨勢改變?值得持續追蹤觀察。

由於台積電總市值最高,權值佔比高達48%,且地位難以撼動,因此整體電子股占比仍將偏高。但從這次0050持股大調整,是否也展現台股非電族群爆發的威力,而航運股的續航力,也將牽動未來0050的成分股能否持續。

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

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