美對等關稅引轉單？光通訊台廠 受惠恐有限
美國計畫對中國大陸實施「對等關稅」措施，市場預期，將帶動光通訊產業出現轉單效應。然而，市場法人分析，此波轉單對台廠的實質受惠程度，恐相對有限。
美對中實施對等關稅，法人以兩情境分析影響性，一是中國大陸光通訊品牌的市場占有率被壓縮，非中系業者如美國與台灣廠商有望承接部分市占。不過，由於台廠在光收發模組領域，並無具代表性的品牌，實際受惠仍將以代工或原物料供應為主。
儘管部分光通訊品牌有望將訂單轉向台系供應鏈，但考量美系品牌廠多偏好歐美供應商，整體轉單量對台廠的挹注相對有限。
法人分析，最大受惠者可能反而為具組裝代工實力的東南亞廠商，如Fabrinet（泰國），其本身承接眾多歐美光通訊品牌組裝需求。
第二情境是中國大陸光通訊品牌未減少市占率，僅將產地由中國大陸轉移至東南亞地區，以規避關稅影響。
目前已觀察到中際旭創、新易盛等陸企，正加速將出口美國的產能遷移至東南亞。
在此一情境下，中系廠商仍掌握主導權，且在必要零組件外，中系廠商目前已偏好以台廠供應鏈取代歐美供應商，但台廠整體受益程度仍有限。
法人指出，這是因為台灣廠商在光收發模組品牌及組裝市場的占有率較低，且美系品牌廠更偏好歐美供應商，這使得台灣廠商在組裝及品牌市場的受益空間受限。
整體而言，儘管轉單效應成為近期光通訊產業的熱議焦點，但法人提醒，台廠若無法在品牌或關鍵模組領域建立優勢，短期內受惠幅度恐有限，業者應審慎評估實際轉單規模與可延續性。
