《熱門族群》ABF三雄鼎立 外資各有所愛
【時報-台北電】外資再度展開ABF三虎利多調升潮,繼高盛、花旗環球證券接連將南電(8046)推測合理股價升上450與420元,摩根大通證券力挺欣興(3037)受惠ABF上升循環,重申「優於大盤」,花旗環球並升景碩(3189)股價預期至125元,ABF指標股各有擁戴者,多頭氣氛並未退燒。
高盛證券最近才與南電舉行電話會議,並指出,鑒於ABF產能利用率高達百分百、訂單能見度長至12個月,研判ABF價格季季上漲,第二至第四季分別漲價3、3、2%,要是伺服器與網絡需求加溫,漲價幅度還會更大,且基於高效能運算(HPC)、人工智慧(AI)、車用與電競等需求揚升,強勁價格走勢會延伸進2022年。
高盛證券看好,整體而言,ABF的單位售價2021年大漲18%、2022年將再大漲一成後,隨南電經營管理階層認為ABF供應緊俏狀況延續到2023年底,勢必推升南電ABF屆時的單位售價。
外資估算,南電ABF業務2021~2023年營收年增表現極強,介於24~37%之間,出貨年增則都在一成以上,估計2021~2023年每股純益分別是13.23、20.26與29.23元,兩年內即將叩關每股賺三個股本。
摩根大通證券對欣興營運的青睞度,在外資圈中與高盛證券力挺南電一樣鮮明。摩根大通近期與欣興經營管理階層探討產業前景與公司發展策略後,對載板市場的發展信心度更高。
摩根大通證券指出,成熟產品的現貨價走漲今年以來是驅動欣興獲利的重要來源,然先進的載板產品一旦良率明顯拉升,獲利能力就會高過成熟產品線,並有望成為來年的獲利引擎。隨欣興與重要客戶建立長期合作夥伴關係,共同分攤開發成本與共享資源,下半年就可以明顯提升欣興的營收,甚至可以提高毛利率與營業利益表現,賦予欣興168元推測合理股價。
同屬ABF指標的景碩,獲得花旗環球證券青睞,認為其毛利率會逐季好轉,且全年表現可望優於公司預期,因此,近期股價回檔應視為加碼的好時機,逆勢將推測合理股價估值升至125元。(新聞來源:工商時報─記者簡威瑟/台北報導)