焦點股：港人置產熱，海悅(2348)Q2單季EPS估逾1.5元，完成填息機會濃

【財訊快報／馮欣仁】香港反中運動越演越烈，台灣成為港人海外移民亞洲首選，代銷天王海悅(2348)優先受惠。內政部統計，上半年台灣買賣移轉棟數14.38萬棟，年增5.6%，連續第三年成長，預估今年可望挑戰29萬棟。推升海悅上半年單月營收逐步走高，上半年累計營收轉為正成長達4.46億元，較去年同期成長0.17%。

海悅今年承攬目標轉趨積極並上看1300億，較去年1075億元成長逾2成。總經理王俊傑在近期股東會上表示『去年比2017年好，今年又比去年好』，從上半年營收已拉並超越去年同期來看，法人預估海悅上半年獲利可望與去年相當，若如此，海悅首季EPS 0.53元，去年上半年EPS 2.42元，那麼Q2獲利可望較Q1倍增，單季EPS可望挑戰1.5元以上。

展望下半年，隨著建商推案量大幅拉升，如永陞、新潤、鉅陞等三大建商聯手宣布，將於8月中在新莊推出總銷70億元的『聯合公園』並委推海悅代銷，加上建商中南部推案開賣，預期下半年業績可望優於上半年，法人估海悅今年全年EPS仍將上看5元以上。海悅去年、今年分別配發3.6元及3.8元現金股利，目前帳上現金仍將近1個股本，若以今年EPS仍可達5元以上計算，未來幾年海悅都能維持高配息，是回流台商資金甚至港資轉進會特別留意的標的

海悅今日(周2)除息，現金股利3.8元，近期剛發行的CB海悅一(2348)在112～114元間爆出大量，周轉率高達80%，海悅一出現大換手且非散戶所為，回頭可注意海悅，假設以114元買進海悅一，因為票面利率為零，因此，除非海悅股價未來能漲超過57元，否則就虧損，敢於114元買進海悅一的大戶，看來對海悅未來股價走勢相當有信心，即使除息後轉換價降至46元，購買海悅一的大戶除非海悅股價漲至53.2元以上才能解套並獲利。

除息後海悅本益比僅約8倍，下半年業績將明顯優於上半年，明年也能高配息之下，應有相當高的機會出現完成填息走勢。