水電瓦斯股 Q2投資組合必備
今年以來金融市場震盪劇烈，2月股市創高後，近期主要指數大幅回檔，反觀防禦性產業守穩行情，公用事業、金融、能源與健康照護等逆勢上揚，漲幅1％～6％。
投信法人指出，近三個月及近一年類股及指數表現，僅公用事業及金融股在各期間表現皆優於大盤指數，公用事業表現尤佳，將是第二季投資組合必備，有助提升防禦力及搶攻收益。
法人評估調查顯示，川普2.0年代，低Beta特性的公用事業股受到政治因素衝擊低，反倒還可能受惠政策的正面激勵，2000年以來的歷次貿易干擾對於各產業股價的影響情形觀察，公用事業更是受惠逆勢上揚表現最佳的指數。
第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人林志映分析，這幾年AI應用火力全開，資料中心電力需求未來五年大幅增加，美國資料中心用電佔由目前的3％，預期至2030年上升至10％，相關電力類股受惠可期。
除此之外，川普政府在能源政策方向，轉為更重視傳統能源、減少新能源的補貼，有助天然氣及管線成長展望；而交通基礎建設汰舊換新，運量上修，挹注鐵工路、機場港口等傳統基建的動能持續回溫，並維持穩定獲利能力。
野村基礎建設大未來基金經理人高君逸表示，儘管公用事業與基礎建設類股不若AI或科技股般具話題性，但其穩定現金流與低波動的特性，正好契合當前溫和通膨與地緣風險升溫的總體環境，加上各國陸續推出大規模基建政策，為相關企業的盈餘帶來上修空間。
基礎建設產業本身高度多元，成熟市場與新興市場各具優勢，因此建議投資人以多元配置為核心策略，並透過共同基金方式參與市場，一次掌握公用事業、交通運輸、能源基建與數位基礎建設等不同面向的投資機會。
合庫全球核心基礎建設收益基金投資團隊強調，基礎建設攸關國家的經濟發展，多由政府主導規劃，產業具備基本剛性需求，且具有穩定的股息誘因與防禦價值，也因此吸引機構法人在投資組合配置中增加對基礎建設相關投資的比重。
