微軟調基建支出、傳砍算能租約 伺服器/重電股摔
MoneyDJ新聞 2025-02-25 08:40:21 記者 郭妍希 報導
針對AI資料中心相關支出或已調降的傳言，微軟(Microsoft Corp.)堅稱800億美元的AI資本支出計畫未變，但或許將「調整部分領域的基礎建設」。
CNBC、路透社報導，TD Cowen證券分析師Michael Elias 21日引述通路調查指出，微軟已取消跟「至少兩家民營資料中心營運商」簽訂的租賃合約，而取消的租約算能相當於「數兆瓦(MW)」。這引發市場擔憂AI基礎建設可能供給過剩。
TD Cowen並表示，微軟也暫停了將資格證明(statement of qualifications)轉換成正式租約的作業。不只如此，包括Facebook母公司Meta Platforms在內的其他科技業者，先前也採取類似行動來降低資本支出。
對此，微軟發言人24日雖透過電子郵件堅稱，本會計年度超過800億美元的資本支出計畫維持不變，但坦承「也許會在某些領域策略性調整或放緩基礎設施的建設步伐。」
微軟除了建造專供自用和Azure公共雲客戶用的資料中心外，還向CoreWeave等供應商租賃資料中心產能。
受到AI基礎建設帶來回報的速度緩慢、再加上中國AI新創DeepSeek推出號稱成本超低的AI模型，讓投資人開始質疑美國科技巨擘動輒數百億美元的資本支出。
Bernstein分析師Mark Moelder認為，這個消息可能暗示需求降溫，尤其是觀察到大型雲端商財報表現平淡。不過，這也反映微軟過去幾年對於建造自家產能的努力。
Moelder表示，微軟過去找不到足夠算能，為了滿足需求，高層或許不惜以高價租下資料中心和繪圖處理器(GPU)算能，並預訂了高於自身需求的額外算能。
微軟24日聞訊下跌1.03%、收404美元。AI晶片龍頭輝達(Nvidia Corp.)下挫3.09%、收130.28美元， 創2月7日以來收盤新低。輝達晶圓代工夥伴台積電(2330) ADR同步下挫3.32%、收191.65美元，創2024年12月12日以來收盤新低。
AI伺服器廠商美超微(Super Micro Computer)大跌7.95%、收51.61。戴爾(Dell Technologies Inc.)也下挫2.94%、收114.14美元。
歐美電力相關概念股應聲跳水。德商西門子能源(Siemens Energy)、法商施耐德電機(Schneider Electric)分別下挫4.04%、6.92%。美國能源商Constellation Energy Corp.、德州電力供應與生產商Vistra Energy Corp.也分別重挫5.88%、5.11%。
資料中心營運商Applied Digital、Digital Realty Trust則大跌15.31%、3.43%。
(圖片來源：shutterstock)
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