廖繼弘專欄-作帳行情銜接元月效應行情
受到川普2.0和費半指數再度跌落年線影響,台股11月收黑跌落季線、和半年線和11月1日22,231低點,所幸費半指數彈回年線上,台積電ADR守住半年線反彈至今年高價區,帶動台股反彈,大盤12月相繼彈回半年線、季線和月線上,化解22,231點低點以上形成短中期頭部危機。
11月月K線收小黑,留下1,260點長上影線,10月和11月連續兩個月都攻至23,700點附近遇壓拉回留長上影線,顯示上檔壓力重,而8月及9月則都留長下影線反彈,21,000點以下支撐強,9月KD值向下修正開口在12月馬上收斂轉折,月RSI維持在70以上的偏強調整,年線仍扣抵20,000點以下指數上升,中長多行情可望續航。
台股年底是季節性旺季,11月及12月通常上漲居多,11月拉回整理,12月反彈上漲機率大。而年底作帳行情大都能延續至元月效應行情,以近十年台股元月行情表現分析,上漲機率達6成,2016年元月受陸股大跌影響下跌2.31%,2020年元月則是因為新冠疫情衝擊下跌4.18%,2022年元月因聯準會預告升息及縮表影響下跌2.99%,今年元月只小跌0.23%,隨後一路震盪上漲至7月的24,416高點。
只要未出現較大利空衝擊或11月及12月累積漲幅不大,那元月行情上漲機率高,台股在11月修正,已部分消化美晶片管制及川普提高關稅利空,目前至明年1月20日川普上任,仍有段空窗期,美股四大指數除費半指數外,近期都創歷史新高點且維持中長多強勢行情,券商和研究機構將標普500指數目標價調高至6,500點至7,000點間,美股多頭行情延續,有利台股表現。
年底各大券商陸續舉辦展望台股來年說明會,大都預估台股明年企業獲利持續成長下,股市創高點可期,這也有利元月行情表現。今年台股企業獲利成長率約40%,不過因今年基期拉高(尤其是金融股),明年企業獲利成長率下降,但半導體及AI供應鏈成長推動,預估明年企業獲利仍可約成長15%,科技業成長一枝獨秀,預估成長約28%,AI相關供應鏈仍為推升台股走高的主要動力。
台股從2024年7月24,416高點拉回整理已達6個月,拉回修正幅度已達由15,975點上漲至24,416高點之第三波漲幅的56.3%,不管時間及空間修正幅度都已滿足。從波浪理論推估,24,416高點拉回的第四波整理後,可望展開第五波漲勢挑戰24,416高點,且大盤9月KD值在2024年1月後曾高檔鈍化達八個月,依強勢慣性而言,除非大盤出現失敗第五波,中長期整理後可望再攻高點。
台股彈回月線上後,月線開始扣抵23,000點以下指數轉上升,季線仍呈上升趨勢,不過月線和季線都是走平緩升,沒有太強助漲力道,加上成交量萎縮,月均量一直緩降至3,632億元,中期攻堅動能減退,不利多頭上攻23,500點以上套牢壓力區。
台積電如能創高價,帶動大盤有效突破中期下降線(約降至23,300點),9周KD值交叉向上且開口放大,月均量回升至4,000億以上,才是中期轉強上攻挑戰高點訊號,建議拉回時選股布局年底作帳及元月效應行情。