市值型ETF 含金量優勢現

過去一年AI題材成為經濟驅動力，促使台股蒸蒸日上，尤其台積電領漲，促使「含積量」高的市值型ETF報酬表現亮眼，在基期已高的狀況下，應會面臨較高的基本面考驗，而今年金控獲利交出亮麗成績單，明年獲利與股息都持續看俏下，目前大型市值型ETF均有至少1成以上「含金量」，未來更具優勢。

目前六大市值型ETF統計至12日止，均有至少1成以上的金融股持股，其中國泰台灣領袖50（00922）成分股中有17.04％的持股最高，其次為元大臺灣ESG永續（00850）的16.13％、富邦公司治理（00692）的13.07％，規模最大的元大台灣50（0050）也有11.54％。

觀察14家上市金控獲利表現，前11個月大賺5,714億元，創歷史同期新高，預估全年獲利可望再締新猷，多數金控前11個月已賺超過2023年一整年，富邦金大賺逾一個股本，國泰金每股也賺7.44元、中信金3.45元，元大金、兆豐金也有2元以上。

投信法人表示，台灣人愛領息，金控獲利走高，明年股利發放水準可期，將吸引資金湧入，再帶動股價掀起一波漲勢，以00922成分股配置來說，台積電占比約3成，扮演攻擊型角色，防守型的金融股則提供穩定配息，尤其明年金融股有望轉守為攻，預期含金量高的市值型ETF相對較具優勢。

即使非市值型的高股息ETF也因擁有較高含金量表現在配息上相對穩定。以00919目前成分股，電子、傳產、金融配置比例具有分散風險樣態，金融股總占比約14.5％，不過其成分股中今年現金股利率衝高的中小型金融股，最終配置權重僅1％左右，顯示高股息ETF成分股配置不僅看重現金股利率也看重成分股的市值規模及長期成交量，需同時兼顧。

法人認為，2025年台股ETF市場將會出現較大分歧表現，不嫁藉此了解每檔ETF追蹤指數的選股邏輯，評估是否適合自己投資屬性，含積量、含金量應是基本配備，可望掌握整體台股成長與股息的優勢。

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