川普恐課100%關稅!謝金河曝台積電大考驗 當務之急是這事

美國總統川普近日批評全球98%晶片都跑到台灣,並強調未來不再補貼,將祭出高關稅,重磅談話震撼市場。財信傳媒董事長謝金河在臉書以「台積電的考驗時刻」為題撰文,強調接下來台積電如何和川普團隊溝通,這可能是台積電的當務之急。

謝金河表示,今年農曆春節期間,大陸國產AI大型語言模型DeepSeek帶給資本巿場巨大衝擊,美國AI相關的企業股價全面仆倒,另一個則是台積電變數增加了。

謝金河強調,川普揚言要對台積電課100%關稅,正是標準商品思維模式,如果白宮團隊不能趕快扭轉川普這個認知,接下來麻煩的是美國科技大廠。

謝金河分析,關稅能使得上力的是一般商品,對競爭對手提高關稅,以保護本國產業,像電動車。但晶片,尤其是先進製程的高階晶片,這是比較利益分工的結果,也就是這個產品在美國生產不划算,美國設計公司委託台積電生產,美國的設計公司因為沒有工廠,可以享受高達8、9九成的毛利率,這是國際生產分工的結果。

「另一個重點是台積電的競爭力不是天上掉下來的!」謝金河提到,一開始美國的英特爾,南韓的三星都是台積電的競爭對手,但後來台積電勝出,台積電良率遙遙領先,還有台積電恪遵為客戶代工的「Trust」,充分獲得客戶的信賴才能有今天。

謝金河說,假如川普對台積電開徵100%關稅,台積電只是生產中間財,這個100%關稅一定是100%轉嫁至蘋果,及輝達、安謀、博通等大廠身上,對美國設計大廠只有添加成本轉嫁的壓力,而這個時候,美國大廠在全世界找不到可以幫忙他們代工的晶片製造商。

謝金河認為,如果川普要重新培養美國的晶片製造商,也許等到川普四年任期結束也辦不到,因為英特爾現在市值只有852億美元,還差台積電很遠,而且,美國人不喜歡進工廠,晶片製造一直不是美國人的強項,「如果川普沒有弄清台積電的戰略制高點,他的美國再偉大,可能只是空談!」

謝金河續指,台積電ADR這幾天已經收復下跌一半以上失土,仍然有一定的抵抗力,比輝達的股價強韌很多。「2月20前後,台積電董事會要在美國召開,接下來台積電如何和川普團隊溝通?這可能是台積電的當務之急!」

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