台積先進封裝擴產！ 郭明錤點名「1台廠」：3年吃飽飽
台積電（2330）加速擴大先進封裝產能，帶動供應鏈相關設備廠商迎來成長契機，天風國際證券分析師郭明錤昨（26）日在Medium上發文點名迅得（6438）為最大受惠者，受惠於台積電全球最大先進封裝廠區AP8的強勁倉儲需求，迅得產能已滿載，預計2025年營收與EPS可望超越市場預期，2026~2027年亦將因新產品與海外市場擴展持續成長。
郭明錤指出，台積電的AP8、嘉義廠、美國與德國廠的先進封裝倉儲訂單，迅得幾乎是獨家供應商，成為其未來幾年營運成長的關鍵驅動力，迅得將於2024年第4季開始小量出貨至AP8，2025年4月起大規模交貨，訂單預計持續至2026年Q2~Q3。
郭明錤表示，迅得自2025年第4季起將開始供貨台積電的美國與德國廠，並將成為這些先進封裝廠的獨家倉儲供應商，進一步帶動業績成長，受惠於台積電強勁訂單，迅得2025年半導體營收佔比將由2024年的30~35%提高至55~60%，毛利率預估達37~40%，他還預測，迅得2025年營收將達74~77億元，優於市場預期的68~70億元，EPS則可望達13~15元，亦優於市場預測的10~12元。
除了AP8與海外訂單外，迅得與家登（3680）共同開發的EUV Lite Purge Stocker（EUV光罩盒倉儲系統），將自2026年起供應台積電，並成為該領域的獨家供應商。由於台積電目前擁有超過40000個EUV光罩盒，倉儲管理需求提升，該產品預計在2026、2027年分別貢獻迅得營收25~30億與30~35億元。
郭明錤進一步指出，台積電近期宣布美國1000億美元投資計畫後，明確加速供應鏈本土化政策，要求大部分供應商需在台灣設廠，以提升研發彈性與降低成本，同時，台積電也在美國新設一座先進封裝廠，倉儲需求預計將達AP8的80%，綜合上述因素，郭明錤預測，迅得2026年營收將突破100億元，達110~120億元。
除封裝倉儲業務外，迅得也積極拓展AMHS（自動物料搬運系統）產品線，目前正與台積電測試導入，最快2025年Q4開始出貨。此外，台積電正推薦迅得方案給日本合作夥伴，若成功導入，最快2025年Q4開始供貨。
郭明錤表示，迅得目前在先進製程倉儲系統市場的市佔率仍低，僅約20~30%，但由於先進製程倉儲需求遠高於先進封裝，因此這將是迅得未來最大的潛在市場，進一步提升長期成長動能。
●投資理財有賺有賠，投資人決策時應審慎衡量風險，並就投資結果自行負責。
（封面圖／翻攝自迅得臉書粉專）
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