《台北股市》微星、技嘉營運轉佳 法人唱旺

【時報-台北電】台股短線急拉,指數萬六高檔震盪,法人建議,短線操作上可拉長投資目光,聚焦下半年產業景氣復甦、評價具向上表態空間的族群,為優先關注目標,如微星(2377)、技嘉(2376)受惠庫存去化有成、營運體質轉佳等個股。

微星首季營收436億元,較去年第四季成長6.9%、年減17.8%,由於去化庫存告一段落,帶動毛利率季增5.83個百分點至13.9%,單季稅後純益24.6億元,季增352%、年減48%,EPS 2.92元,優於市場預期。

展望第二季,雖然主機板進入淡季,仍受傳統「五窮六絕」效應影響,預估營收略較首季衰退,但年減幅度進一步收斂,且同業庫存大致清理完成,殺價壓力減輕,毛利率有機會進一步走升,挹注獲利表現。

本土大型投顧法人分析,微星電競比重接近7成,近年電競需求上揚受惠程度最大,今年NVIDIA及AMD有新電競繪圖晶片推出,對電競市場有一定刺激作用,估全年電競筆電出貨成長9%。且電競在NB市場滲透率持續提升,需求具支撐,樂觀看待微星經過去年調整庫存後,營運體質恢復,今年營收、獲利重返成長軌道。

技嘉為全球主機板與顯卡領導業者,主機板、顯卡分別排名世界前二及前五地位。市場看好,隨著伺服器需求成長,預期新專案、新客戶與AI伺服器發展,將使公司伺服器營收成長強勁,將扮演公司未來幾年主要業績向上動能,占整體營收比重估達2成以上。

法人分析,技嘉近兩年伺服器營收均為200億元左右,營收比重各為17%、19%。受俄烏戰爭影響,使得去年公司伺服器營收減少逾1成,再加上新CPU延後上市,導致專案進度推遲,但預期今、明年公司伺服器營收將恢復強勁成長,主要動能來自新增客戶與AI伺服器貢獻增加。

技嘉第二季伺服器營收將優於首季,下半年伺服器營收貢獻將高於上半年。(新聞來源 : 工商時報一陳昱光/台北報導)