以普惠金融之名》政策頻碰壁...問題究竟在哪？
普惠金融出了哪些問題？目前台版普惠金融的幾根重要支柱，都出現不同程度的問題需要面對。其中包含資金過度集中的高息ETF、差異性不高的純網銀，缺少稅負優惠支持的新版TISA、規模做不大的機器人理財、乏人問津的保單活化新構想，以及綁手綁腳的金融科技，無不顯現此項政策力挺的制度，處處都碰到了問題。
毫無疑問的，高股息ETF熱潮是近年最受矚目的金融大熱點，創造台股源源不絕的資金動能，成為推升台股的活水之一，但萬一資金潮水退去，對台股的影響會有多大？不少資產管理業者直言：「不敢想像！」
國立臺北科技大學金融科技與資訊安全產業碩士班主任鍾建屏分析，高息ETF的問題為過度集中，系統性風險提高，造成原因為高息迷思與錯誤的財務觀念，許多投資人過於依賴配息，誤以為高股息ETF能夠「穩賺不賠」，但忽略了股價波動與收益不穩定的問題。此外，市場推廣過度強調收益，忽略風險，而台灣的高股息ETF多集中於特定產業，當產業景氣不佳時，ETF的整體表現也會受影響。
市場期待純網銀帶動國內普惠金融，但信評機構主管認為，從三大純網銀近況來看，追求普惠金融前，恐怕要先能有獲利，找到可穩定獲利的商業模式後，才可能執行更遠大的目標。
純網銀高層說，其實普惠金融也具有風險，必須達到一定的經濟規模，而非讓純網銀去做善事。目前三大純網銀推廣信貸市場業務時，一定先瞄向信用品質最佳的族群，分母慢慢累積後，再將金字塔疊起來，按先後順序打底完成，才敢放膽去開發風險高的族群。
金融業者認為，純網銀在台灣不易成功，台灣市場規模頂多支撐一家生存。主因台灣的金融服務取得便利，沒有非純網銀不可的服務，法規受限下的純網銀也沒有利基，「所有純網銀的業務，實體銀行都可以做，反倒純網銀業務受限，綁手綁腳」。
且純網銀管得太嚴，申請業務所須時間太久，且對純網銀的現金流、流動性風險監理太嚴、太重，監理比一般銀行更嚴格，怎麼發展得起來。
至於俗稱保單轉換的保單活化，是台灣邁入高齡社會時，金管會於2014年推出的政策，開放保戶將早年投保、已累積一定保單價值準備金的高利率保單，死亡保價金轉換為同一家壽險公司的新保單。
不過，保單活化推出十年，保單轉換件數還不到5,000件，保價金轉換金額不到17億元，最漂亮的數據出現在政策開放隔年的2015年，當年轉換3,611張、轉換金額11.66億元，之後就一路下滑，2024年底只有11張轉換、轉換金額959萬元。
之所以如此，壽險業者分析困難點有三。一是因現在保單利率低，保戶不願意用高利率保單換成低利率保單，二是有預算者可直接買新保單，不見得需要轉換；三是不希望業務員主動推薦。
機器人理財方面，投資人對自動化投資決策仍有疑慮，擔心市場變動時機器無法靈活應對，加上投資者的信任度，還是習慣透過理財人員處理投資事務。
隨著科技的迅速發展，金融科技在普惠金融中扮演著重要的角色。儘管潛力巨大，仍面臨多種挑戰，發展空間有限。其中法規限制是一關鍵問題，因為金融科技的快速發展，常超出現有法規的範圍，企業必須在創新與合規之間，找到合適的平衡。
此外，消費者對新興科技的信任度普遍較低，特別是在資料安全和隱私保護方面，直接影響了金融科技的普及程度。為克服這些挑戰，需重視系統的安全性和客戶體驗，提升市場競爭力。同時也要促進金融機構、新創科技公司及主管機關間的合作，共同推動創新科技。
最後是主管機關部分。來自市場的建議認為，應根據金融科技的特性，制定彈性的法規框架，既能促進創新，又能保障消費者權益，共同打造良好且安全的金融環境。
整體而言，金融科技在普惠金融中具有巨大潛力，但要克服技術、法規和信任等挑戰，仍需多方入手，並透過有效的策略與合作，帶來更好的服務，進一步推動普惠金融的發展。
更多工商時報報導
新冠疫情升溫 西安緊急封城 恐衝擊半導體、汽車產業…
純網路保險公司正式開放 金管會明年8月開始受理申請執照
當沖降稅三讀 台股添火力
