【一周重點】降息利多實現 台股再度衝關季線 央行打房重傷營建股

【一周重點】09/16～09/20台股重點回顧

moneybar專家評析

美國聯準會利率會議結果如市場預期，降低2碼，這樣的作法讓市場開始猜測之後的經濟路線是軟著陸還是衰退情境？以目前的經濟情況來看，美國經濟是正在放緩，但離衰退仍尚早，後續要關注重要的經濟數據，若沒有持續走弱，軟著陸機率不小，聯準會主席鮑爾於記者會提到這種降2碼的動作不會是常態，會因應情況調整。

回到台股，中央銀行大動作實施房市降溫的政策，強度高於預期，給營建股來一個大大的打擊，短線上的調整，會讓市場更為健康些；華為三摺手機發售，也帶動了相關供應鏈的表現；Open AI 發布的O1模型，背後都牽涉到算力要求更大，也隱含廠商們需要投入更多資本開支部署相關的基礎設施，當前AI 雖然乏人問津，但只要GB200 的進度有改善，對於市場情緒就有利，近期供應鏈來看，NVL36的進度可望照時程進行，但NVL72的版本，可能會持續遞延到2025年下半年，留意相關供應鏈的選擇。

重點新聞

• 全球央行周，除美國聯準會降息2碼，基準利率降至4.75～5%區間，且利率點陣圖暗示今年還有2碼降息空間，日本央行、台灣央行及中國人民銀行則皆維持利率不變。

• 中央銀行理監事會議將台灣今年全年經濟成長率上調至3.82%，同時祭出第7波房市管制措施，包括：包括名下有房的自然人房貸不得有寬限期、第2戶房貸貸款成數降至5成且擴及全國等多項措施，重拳打炒房，並再上調存準率1碼。

• 新新併最新進展，中信金（2891）遭金管會以4大理由「緩議」收購新光金（2888）案，視同駁回，中信金周五董事會決議停止收購案，新光金10/09召開臨時股東會確定是否通過與台新金合併案，目前正大舉徵求委託書。

• 蘋果iPhone 16手機傳國外預購不如預期，09/20開賣，台灣除電信商、電商平台外，全聯也推出直播開搶，中華電信董事長看好在台灣的銷售，可望開啟5G後的最大換機潮。

• 國內首檔航運ETF——野村全球航運龍頭息收ETF（00960）周五掛牌，守穩15元發行價，以小漲0.8%作收。

本周強弱勢類股

• 央行重拳打房，營建股淪為重災區，周五有超過20檔跌停，遠雄（5522）、皇翔（2545）、冠德（2520）、達麗（6177）等股價都遭波及。

• 外資轉買，台積電（2330）站上季線；導線架廠順德（2351）業績增溫，本周大漲27%；映泰（2399）躋身矽光子概念股，股價漲近26%。

• 中美晶（5483）小金雞台特化（4772）周五以承銷價110元掛牌，股價飆漲80%，最高觸及200元，特用化學族群也持續走強，三晃（1721）、中華化（1727）漲停作收。

• 居家生活股受惠降息帶動需求題材，窗簾股慶豐富（9935）單周上漲近15%，生產水龍頭零件的橋椿（2062）也漲逾6%。

本周重要數據

• 本周加權指數上漲1.84%，收22159.42點，挑戰季線失敗；櫃買指數也上漲1.03%，收267.01點。外資期貨空單增至31645口，台幣兌美元匯率收31.962。

• 三大法人合計買超346.28億元，外資轉為買超358.61億元，投信持續買超167.01億元，僅自營商賣超179.35億元。