Nvidia Q3營收增長或創六季最小，Blackwell營收成關鍵

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】過去八季，AI晶片一哥暨科技七雄之一的Nvidia(美股代碼nvda)營收都超過華爾街的「高」預期，但由於分析師預計其增長速度將放緩，該公司如何克服延遲和供應鏈的問題以銷售其最新的人工智慧晶片，很可能成為Nvidia股價的晴雨表。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)匯編的數據，預計Nvidia第三季營收料激增82.8%，達到331.3億美元。如果預測成真，這將是該公司六季以來增幅最小的一季。前五季，營收至少翻了一番。

截至1月止的會計年度第一季，營收增速可能會進一步放緩至67.6%。第四季數據將包括Nvidia的新Blackwell晶片銷量。Nvidia將於週三盤後公布第三季財報。

在設計缺陷導致新系列處理器的量產延遲之後，投資人非常想知道Nvidia是否能在第四季兌現“Blackwell營收達到數十億美元”的承諾。

Rosenblatt的分析師Hans Mosesmann說：“從投資人的角度來看，現在一切都與Blackwell有關。”

摩根士丹利分析師預計，Blackwell第四季營收將介於50億至60億美元之間。Piper Sandler分析師則預測在50億至80億美元之間。

但是，Nvidia交付這些晶片的能力可能會受到供應鏈的制約。Nvidia晶片製造商台積電(2330)7月曾表示，AI晶片的產能直到2025年都非常吃緊。

受到研發和加速生產新AI晶片的高成本拖累，預計第四季Nvidia經調整後的毛利率將下降三個百分點以上，降至73.6%。

但分析師和投資者一致認為，在可預見的未來，對Nvidia領先業界的GPU的需求仍將保持強勁。

Nvidia專有的CUDA軟體框架占據八成市占率，也幫助Nvidia在人工智能晶片市場穩居主導地位。

摩根士丹利分析師說：“說白了，我們很難精確地解讀這一點，Blackwell晶片的交付時間表哪怕發生一週的變化，都可能對營收產生重大影響。”

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