MCU Q4現貨漲價不易,美系外資籲慎選個股,重申新唐「加碼」

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【財訊快報/記者劉居全報導】美系外資在最新出爐的報告中表示,由於需求不確定性提升,中國9月微控制器(MCU)現貨價格再度走跌,不過部分MCU廠商股價已修正回到歷史區間低點,第四季經銷商在現貨漲價的可能性已不大,建議慎選相關個股,重申新唐(4919)「加碼」評等,目標價維持200元。 美系外資表示,由於Delta變種病毒導致疫情再起,中國清零政策進一步加強對經銷商的控制,導致現貨價格在9月進一步下跌。根據中國MCU通路價格數據顯示,部分產品價格9月跌幅達14%,不過目前現貨價格仍遠高於合約價。

至於庫存方面,美系外資表示,通路顯示9月庫存微幅增加,整體來看約46周,略低於正常水位的6-8周。若以客戶端來看,僅有少數客戶願意從經銷商累積庫存,更多直接是從MCU供應商尋求供應,不過交期還是非常長。

美系外資指出,由於供應短缺,價格環境對中國MCU廠商仍有利,不過預估到第四季現貨漲價可能性已不大。

美系外資認為,現貨價格是市場情緒重要指標,相關個股股價短期內可能較疲軟,部分個股如倍微科技、中穎電子股價已修正,而新唐對中國部位較低,仍維持「加碼」評等,長線仍看好MCU受惠中國半導體自主化趨的相關題材,但建議慎選相關個股。