「下一個輝達」是它！專家曝原因：老AI有致命弱點

吳美觀

人工智慧（AI）晶片市場的競爭日益加劇，專家預測博通在2025年的成長潛力驚人，有望超越現任領頭羊輝達，原因在於科技巨頭們正積極尋求擺脫對單一供應商（輝達）的依賴。

CNBC報導，藍鯨成長基金經理史提芬·姚（Stephen Yiu）表示，微軟、亞馬遜、谷歌和臉書等企業雖然大量採購輝達的圖形處理器 （GPU），但如今已開始著手研發自己的GPU。

姚表示，儘管博通在規模上不如輝達，但其與大型科技公司的密切合作關係，預示著博通將成為「下一個輝達」。輝達GPU性能強大，但價格昂貴，從微軟等公司的角度來看，過度依賴單一供應商存在風險。

博通執行長陳福陽透露，公司正與臉書、Alphabet (Google 母公司) 和 ByteDance等三大雲端運算客戶合作開發客製化AI晶片。今年博通股價已飆漲超過126%，市值突破1兆美元，並躋身藍鯨基金的前10大持股之一。

陳福陽預估，至2027年，博通客戶可能會建置超過100萬顆AI晶片的網路叢集（networked cluster），其AI XPU晶片和AI網絡市場規模可達 6000億至9000億美元。

姚指出，與博通的亮眼表現相比，預期輝達股價未來兩年將難以倍增，因為根據大數法則，其成長空間受限。

華爾街分析師也對博通前景持樂觀態度。高盛在12月15日的報告中將博通目標價從190美元調升至240美元，原因是「對其未來收入和獲利成長前景充滿信心」。

儘管輝達仍是AI晶片領域的霸主，市值達到 3.2 兆美元，今年股價漲幅超過165%。

但姚認為，正是因為博通的規模較小，才帶來較好的投資機會。他表示，對市值 1 兆美元的公司而言，成長 50% 至 1.5 兆美元屬合理範圍，但輝達要達到同樣的目標，需要增加1.5兆美元，這個數字著實龐大。

◎免責聲明：本文所提及的個股，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。

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