逢低布局投資級債！富蘭克林華美BBB級美元公司債ETF 4／28新兵報到

工商時報 黃彥宏

全球市場震盪之際，投資人風險意識升溫，資金轉向安全性資產，投資級債券成為市場新寵。富蘭克林華美投信掌握此波趨勢，將於4月28日推出富蘭克林華美20年期以上BBB投資級美元公司債ETF（00982B），提供投資人參與投資級債市的便捷管道。

長天期BBB級公司債殖利率目前約達6％，相較於10年期美債4.36％及A級債5.23％，更具吸引力，兼具穩定收益及資本利得潛力。根據CMoney數據顯示，上周台股ETF資金流向中，整體債券型ETF資金呈現淨流出，但投資級債券ETF卻逆勢吸金28.5億元，凸顯投資人積極尋求穩健投資標的。

富蘭克林華美FT投資級債20+ ETF（00982B）基金經理人洪慧珊表示，在當前高息環境下，投等債目前享有6％殖利率，具備優質息收及資本利得潛力，適合投資人在聯準會降息前進行佈局。此外，川普與鮑爾對利率政策分歧之際，債券殖利率續創長期高點，提供投資人進場成本好時機，適合納入投資組合強化防禦。

洪慧珊強調，信用評級優異的企業債可降低投資組合受非經濟因素的衝擊。她舉例，自2025年初以來，企業債利差仍處於歷史低檔，主要受惠於2024年企業營運表現良好，信評機構自3月起陸續調升多家美國企業信評。然而，2025年為大量債務到期高峰，美國的關稅政策仍可能影響企業營運，後續信評機構的調整將直接影響企業債市的表現。在當前政策不確定下，標的的信用品質及風險分散程度更凸顯其重要性。

根據S&P Global Ratings的資料，2020年新冠疫情爆發時期，經濟急遽萎縮使各等級企業信評幾乎無法調升，但投資等級企業的降評機率幾乎不變；隨著2024年聯準會重啟降息，投資等級企業在高流動性環境下，降評機率更大幅降低。

富蘭克林華美FT投資級債20+ ETF（00982B）已於4月17日成立，正值債券價格相對低點開始建倉，並累積債券票息，將於下周一（4月28日）正式掛牌交易，預計6月進行首次配息評價。00982B ETF精選長天期BBB+到BBB-評級的債券，確保投資品質，採月配息機制，並設有收益平準金機制，其優質息收的特性與潛在資本利得優勢，對於尋求防禦性資產的投資人而言，00982B ETF提供了一個進可攻、退可守的選擇。

更多中時新聞網報導
預售屋逃命潮爆發！4縣市淪重災區 大戶曝：到處搶下車
短急單爆了！5工具機廠全面動起來 90天拚一年出貨量
關稅影響EPS不到1成、股價掉一半 「9檔超跌股被低估」老手喊話彎腰撿鑽石

相關內容

  • 小資必看！新ETF商品這樣玩　市場瘋傳投資密技！

    財經中心／余國棟報導

  • 國防軍工主題耐震！00965今年來雙位數漲幅 狂勝大型科技型ETF

    川普政策不確定性持續，引領國防軍工主題上攻，其中，元大航太防衛科技 ETF (00965-TW) 連日走強，領先收復對等關稅缺口，今 (8) 日逆勢大漲逾 2%，有望再戰歷史新高

  • 《基金》7檔ETF 受益人逆勢創高

    【時報-台北電】歷經8周創新高後，上周台股ETF投資人數終止創高，根據集保戶股權分散5月2日最新統計資料顯示，台股ETF受益人周減11,686人，使得今年來增加89.3萬人，總人數來到1,111.89萬人。以單檔表現來看，有7檔受益人逆勢創新高。 受到市場持續充斥不確定因素波及，台股ETF在主動野村臺灣優選（00980A）帶入新受益人數6,422人下，整體受益人數仍出現減少，終結連續八周創高的紀錄，單周受益人數減少1.1萬人，不過其中群益台灣精選高息（00919）、元大台灣50（0050）、元大台灣高息低波（00713）、主動野村臺灣優選（00980A）、國泰臺灣加權反1（00664R）、群益臺灣加權反1（00686R）、國泰臺灣加權正2（00663L）等七檔人氣仍逆勢創高。 群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志強調，目前已進入美國與各國談判階段，預期台股雖震盪難免，PE已回到長期平均15倍水準以下的14倍水準，將為選股不選市表現。川普關稅邊際效應遞減，轉折時間點來臨，建議資產配置轉進積極與抗波動化並存，台股高息ETF有股息，又有潛在價差空間可期，除適合長期投資，更是愛好存

  • 主動式、被動式平衡型ETF 留意兩特色

    櫃買中心指出，今年新開放的主動式ETF及被動式平衡型ETF，與現行被動式ETF在申贖與交易制度，包含市場交易、零股交易、定期定額、信用交易等架構相同，也有流動量提供者制度，但仍有兩項特色，值得提醒投資人注意。第一，商品標示不同：主動式ETF於基金名稱中會標明「主動式」字樣，若基金投資範圍主要為股票之主動式ETF，其證券代號第六碼為A；投資範圍主要為債券者，則證券代號第六碼為D。被動式平衡型ETF證券簡稱，前二字固定為「平衡」，證券代碼第六碼為T。第二，操作策略不同：主動式ETF的績效表現以追求主動操作的報酬為目標，仰賴投信公司經理人投資管理能力與經驗，投資組合係由基金經理人依照特定投資目標與投資策略，主動建構及進行操作調整；而平衡型ETF屬於被動式ETF，係追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現，惟其標的指數成份證券同時包括股票及債券投資標的，依據固定或訂定指標條件所適用之股票及債券配置比例進行調整。

  • 5月整體ETF規模萎縮逾2700億　 5檔新發行ETF成長衝

    5月以來，金融市場持續動盪中，整體ETF規模萎縮逾2,700億，市面上已發行200多檔ETF中，僅27檔ETF出現發行張數持續成長，５月以來發行成長前五名ETF，成長率皆在3%水準以上：第一金優選非投債(00981B)發行成長7.96%、新光BBB投等債20＋(00970B)發行成長5.23%、國泰US短期公債(00865B)發行成長4.94%、富邦歐洲(00709)發行成長4.36%，及野村日本動能高息(00972)發行成長3.97%。

    1

  • 7檔ETF 受益人逆勢創高

    歷經8周創新高後，上周台股ETF投資人數終止創高，根據集保戶股權分散5月2日最新統計資料顯示，台股ETF受益人周減11,686人，使得今年來增加89.3萬人，總人數來到1,111.89萬人。以單檔表現來看，有7檔受益人逆勢創新高。

  • 《基金》4檔非投等債ETF除息夯 年化配息率近10%

    【時報記者張佳琪台北報導】新台幣短短兩天急升7%，以投資美元計價債券為主的債券ETF慘跌。法人指出，月配機制的債券ETF仍受「息收族」青睞，5月除息的債券ETF，年化配息率9%以上的3檔ETF，5日頗受投資人矚目，總成交張數高達21.7萬張，低檔買氣相當不錯。 第一金投信優選非投債ETF經理人王心妤指出，受美國總統川普關稅政策帶來的不確定性，全球金融市場波動加大，4月以來利差上揚，非投資等級債券價格修正，使得債券殖利率攀升逼近8%水準。 統計5月將除息的4檔非投等債ETF，因產品屬性以及月配機制，已成為息收族的低接焦點。包括：第一金優選非投債(00981B)年化配息率來到9.74%、群益優選非投等債(00953B)年化配息率約9.25%、凱基美國非投等債(00945B)年化配息率約9.16%等3檔。另外，富邦全球非投等債(00741B)配息率雖然稍低，也達到7.34%。 儘管現階段債市投資氣氛嚴峻，法人認為，目前非投資等級債券已具投資吸引力，在關稅干擾放緩後，非投資級債券可望持續發揮進可攻、退可守特性，現階段價格回檔後，更提供中長期投資者較佳進場切入點。

  • 月配息ETF瘋狂吸金　這幾檔火力全開！

    美國最新公布4月新訂單等領先指標似有好轉，美債殖利率從4/21走低後又再強勁回升，吸引5月即將除息的新光00970B、凱基00950B、大華00959B等3檔月配投等債ETF，於5/2第一個5月交易日以來，盤中成交量明顯放大，單日成交張數較近5日均量成長超過2倍以上，吸引新一輪存債領息族資金大舉搶進。

  • 《基金》新台幣急升 美元債券ETF現甜甜價

    【時報-台北電】新台幣急升影響，投資美元計價債券為主的債券ETF出現較大價格修正，但投信法人認為，對於以追求息收為主，反而是把握甜甜價入手債券的好時機。 根據CMoney資料顯示，5月將除息的四檔非投等債ETF，皆提供月配機制，包括第一金優選非投債（00981B）、群益優選非投等債（00953B）、凱基美國非投等債（00945B）等三檔，年化配息率都來到9％以上，其中，首次月配的第一金優選非投債（00981B）最佳來到9.74％，富邦全球非投等債（00741B）配息率雖然稍低也有7.34％。 儘管債券ETF價格受到金融市場波動與匯率波動影響，但提供月配機制的債券ETF，仍受到追求穩健收益的投資人青睞，不受到價格大幅修正影響，這幾檔將在5月份除息的債券ETF，5日皆受投資人矚目，年化配息率在9％以上的前三檔ETF，總成張數高達21.7萬張，預料投資買氣可望延續。 第一金優選非投債ETF經理人王心妤指出，受到美國總統川普關稅政策帶來的不確定性，全球金融市場波動加大，4月份以來利差上揚，非投資等級債券價格修正，也使得債券殖利率攀升逼近8％水準。 群益優選非投等債（00953B）經理人李忠泰表

  • 《基金》生醫後市 法人：三動能支撐

    【時報-台北電】近期生技醫藥產業雖面臨美國FDA高層異動與川普政府潛在藥品關稅政策的不確定性，但法人普遍認為，實質衝擊有限，生醫產業基本面仍具韌性，評價亦展現吸引力。面對川普提出的對等關稅政策，富蘭克林華美投信指出，即使未來課徵20％至25％藥品關稅，對中大型藥廠2026年營收影響預估僅約1成，整體風險仍可控，同時川普政府推動改革藥品福利管理（PBM）機制，有望降低新藥進入市場的門檻，對以研發為主的小型藥廠構成利多，有助推動產業創新與多元化發展。整體而言，生技醫療產業基本面穩健，當前評價具吸引力，建議逢低分批布局，掌握市場修復與轉機機會。 展望生技醫療後市，富蘭克林華美投信看好三大成長動能，一是大型藥廠，包括禮來（LLY）、嬌生（JNJ）、諾華（NVS）及阿斯特捷利康（AZN），未來四年～五年內將在美國投入逾1,100億美元的資本支出；二是全球製藥供應鏈重組趨勢明確，調查顯示76％的生技醫藥公司正積極尋找大陸CDMO（委託開發暨製造服務）以外的替代方案，美國本地生產的商機可期；三是5月底即將召開的ASCO（美國臨床腫瘤學會）年會，將發表多項關鍵醫療研究成果，市場矚目。 百達生物科技基金

  • 生醫後市 法人：三動能支撐

    近期生技醫藥產業雖面臨美國FDA高層異動與川普政府潛在藥品關稅政策的不確定性，但法人普遍認為，實質衝擊有限，生醫產業基本面仍具韌性，評價亦展現吸引力。面對川普提出的對等關稅政策，富蘭克林華美投信指出，即使未來課徵20％至25％藥品關稅，對中大型藥廠2026年營收影響預估僅約1成，整體風險仍可控，同時川普政府推動改革藥品福利管理（PBM）機制，有望降低新藥進入市場的門檻，對以研發為主的小型藥廠構成利多，有助推動產業創新與多元化發展。整體而言，生技醫療產業基本面穩健，當前評價具吸引力，建議逢低分批布局，掌握市場修復與轉機機會。