花旗稱大選前夕美股反常地淡定，因對降息樂觀情緒占據上風

財訊快報

【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，花旗集團方面表示，相較於往年大選前夕的劇烈下跌，過去一個月美國股市的表現相對較好。這說明市場對經濟和聯準會進一步降息的樂觀情緒蓋過了對美國大選的擔憂。Chris Montagu領銜的花旗策略分析師團隊週一在提供給客戶的報告中寫道，就美國大選前夕這一時段而言，美股與之前大選前的表現並不一致。美股通常會在大選前一個月走弱，但今年10月股市表現相對強勁。

Montagu表示，投資者並沒有像在過去的週期中那樣進行防禦性佈局或降低投資組合中的風險。相反的，投資這繼續推高趨勢交易。

Montagu還指出，衡量股市波動率的VIX指數一直在下降。考慮到民調結果如此不明朗，這似乎很不尋常。

這份報告還指出，股市接近高點，但波動率指數處於低點，這意味著交易員並不擔心選舉結果。當前的異常情況與市場消化了特定大選結果關係不大，更多是因為投資者預計聯準會將會繼續降息，再加上美國經濟放緩的程度有機會較小。



相關內容

  • 美國9月份PCE指數月增0.3%，創4月以來最大月度升幅

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，美國聯準會青睞的基礎通膨指標在9月份創下4月以來的最大月度升幅，增強了聯準會在上一次政策會議上大幅降息後放慢步伐的理由。根據美國經濟分析局週四公布的數據，剔除波動較大的食品和能源，所謂的核心個人消費支出價格指數(PCE)在9月份月比值上升0.3%，年比值則是上升2.7%。經濟專家的預估中值為月增0.3%、年增2.6%。9月份整體的PCE價格指數年比值上升2.1%，為2021年初以來的最低水準，略高於聯準會2%的目標。此外，經通膨調整後，9月份個人支出成長0.4%，增速快於之前一個月，受到了薪資持續成長的推動。儲蓄率跌至4.6%，為2023年以來最低。10月份公佈的一連串主要經濟數據超過預期，可能預示著聯準會在未來幾個月對降息會更加謹慎。外界普遍預計，在9月份首次降息之後，聯準會將在11月6日-7日的政策會議結束時宣布再次下調利率。9月份通膨數據的細節顯示商品和服務領域的價格壓力揮之不去。不含住房和能源的服務價格增速加快至0.3%。不包括食品和能源的商品價格成長0.1%。食品價格上漲0.4%，創今年年初以來最大漲幅。支出數據表明消費持續

  • 紐約金價週一小幅震盪，期金下跌0.11%，現貨金小漲0.01%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約金價週一基本持穩，因投資人為迎接美國大選和聯準會利率決策的一週做準備。紐約12月份黃金期貨價格下跌3.00美元或0.11%，報每盎司2,746.20美元；紐約黃金現貨價格上漲0.26美元或0.01%，報每盎司2,736.78美元。週日公佈的一連串民調顯示，美國副總統賀錦麗和前總統川普仍然勢均力敵。與此同時，市場普遍預計聯準會和許多已開發市場央行將再度降息。降息通常被視為利多黃金，因為黃金不具孳息收益。金價今年迄今已上漲逾30%，這得益於聯準會降息預期、央行買入以及中東和烏克蘭局勢引發的避險需求。美國大選結果的不確定性也支撐了黃金價格。ING銀行大宗商品策略分析師Ewa Manthey表示，相信黃金的積極態勢將在短至中期內持續下去。隨著利率下降，以及地緣政治緊張局勢下外匯存底繼續多元化，宏觀背景可能仍然有利。Manthey還補充稱，無論誰贏得總統大選，這些驅動因素都有機會持續下去。然而，如果川普入主白宮，這些因素可能會更為突出，至少在短至中期內會是如此。

  • 美大選日臨近，對沖基金削減美元多頭部位，美元指數亞洲盤走跌

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，匯市交易員表示，美元週一承壓，因槓桿基金在美國總統大選前夕了結美元多頭部位。交易員表示，大選結果不確定性太大，不適合持有大量美元部位。同時，美國公債期貨上漲也令美元承壓。衡量美元兌換六種主要貨幣一籃子匯價的美元指數週一盤中下跌0.40%，至103.862。週日公佈的一連串民調顯示，賀錦麗和川普勢均力敵。以上部分訊息來自了解交易情況但因無公開置評授權而要求匿名的外匯交易員。

  • 美國9月工廠訂單較前月下降0.5%，表現符合預期

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，美國9月工廠訂單呈現下滑局面，表現符合預期。美國普查局週一發布的數據顯示，9月工廠訂單較前月下降0.5%。此前32位受訪經濟專家的預估中值為下降0.5%，預估區間介於下降0.9%至成長0.1%。8月份工廠訂單數據從初報的下降0.2%，修正為下降0.8%。這份數據顯示，9月份不含運輸的新訂單成長0.1%，8月份數據為下降0.2%；9月份不含國防設備的新訂單下跌0.6%，8月份數據為下降1%。9月份不含飛機的非國防資本財新訂單成長0.7%，8月份數據為成長0.2%；9月份耐久財訂單下降0.7%，8月份數據為下降0.9%。

  • 中國散戶拋售川大智勝，轉而熱捧賀錦麗諧音概念股

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，中國散戶在週二的美國總統大選前夕拋售音似「川普大獲全勝」的股票，同時炒作帶有「哈」字的一些公司。週一川大智勝連續第二天跌停，創下2月1日以來最大兩日跌幅。與此同時，與賀錦麗(或譯：哈里斯)並無關係的製藥商哈三聯連續兩天漲停，而保溫杯製造商哈爾斯四天上漲逾25%。

  • 恆生指數週一震盪收漲61.09點或0.3%，公共事業類股表現亮眼

    【財訊快報／劉敏夫】香港股市週一走升，因在投資人觀望美國聯準會與美國總統大選，並準備迎接中國全國人大常委會會議召開之際，比亞迪10月業績報喜，提振的投資人情緒。收盤時，恆生指數上漲61.09點或0.30%，成為20,567.52點；恆生中國企業股指數則是揚升24.99點或0.34%，成為7,367.65點。恆生指數四大類股指數悉數上揚，其中公共事業類股上揚0.62%，表現最為亮眼，其餘類股表現分別為，工商業類股指數上漲0.41%，地產類股指數揚升0.13%，金融類股指數上升0.09%。美國本週將迎來聯準會政策會議以及總統大選投票日，這些事件都受到市場高度關注。聯準會將在11月7日公佈利率決定，一般預計聯準會將降息一碼，屆時美國大選的計票工作可能仍在進行中。而週日發布的一系列民意調查顯示賀錦麗與川普勢均力敵，全國和關鍵搖擺州的選民支持率都不相上下。與此同時，中國全國人大常委會也將召開會議，有機會批准規模達數兆元人民幣的財政計劃，但此舉不太可能滿足投資者對刺激政策的所有期待。外界預期，常委會將會披露自疫情以來規模最大的經濟刺激方案的一些細節。據高盛和匯豐等銀行預計 ，11月4-8日在北京舉

  • 觀望氣氛濃厚，道瓊歐洲Stoxx 600指數早盤一度下跌0.06%

    【財訊快報／劉敏夫】歐洲股市週一盤初走跌，個人照護類股領軍殺低，成了大盤主要空頭指標，因投資人等待美國大選與聯準會政策會議，市場整體觀望氣氛濃厚。道瓊歐洲Stoxx 600指數盤初下滑0.31點或0.06%，報510.59點。盤初，20檔產業類股表現漲跌互見，大宗商品類股指數上漲0.62%，表現最為搶眼。反觀，個人照護類股指數下跌0.43%，表現最差。歐洲主要股市漲跌各異，其中英國富時100指數盤中上漲0.09%；法國CAC40指數下滑0.19%；德國法蘭克福DAX指數滑落0.09%；西班牙IBEX35指數上升0.01%；瑞典OMX斯德哥爾摩基準指數上漲0.61%。聯準會政策會議以及總統大選投票是本週市場關注的重要事件，其中聯準會將在11月7日公佈利率決定，一般預計聯準會將降息一碼。而最新發布的諸多民意調查顯示賀錦麗與川普勢均力敵，且美國大選的計票工作可能會進行一陣子。市場分析師表示，隨著美國本週即將舉行大選，美國股市的波動以及由此產生的情緒變化可能會影響歐洲股市。在個股表現方面，納特吉能源集團股價上漲2.30%；英美公開有限公司股價上漲2.00%；遊戲工作室集團股價下跌1.16%；意

  • 台股23000點上下震盪，關注AI、台積電供應鏈、貨櫃三雄、重電族群

    【財訊快報／方亞申】鄰近美國總統大選，週一美股四大指數呈現上下震盪收黑，其他包括歐洲、日本、東南亞、拉丁美洲等等股市，下跌比上漲多。台股重中之重台積電，近一週跌多漲少，不過連續兩天表現都強過美國ADR，加上廣達(2382)、台達電(2308)、技嘉(2376)、鴻海(2317)及金控雙雄低檔都見支撐，重電及貨櫃三雄有景氣及獲利題材，股價也漸墊高，大盤以穩住指數為主。中小型股包括CPO、CoWoS、機器人等相關股表現出色，且週二盤中上漲家數高於週一，多頭似乎較占上風，指數在23000點之上下震盪，個股表現。進入美國總統大選倒數，近期美國四大指數跌多漲少，紛紛回測季線，費半若在季線之下，全球股市大多在季線至年線之間，等待選舉結果。亞洲日韓都挫在等，因為川普要求台灣繳交保護費，台灣美國未駐軍，日韓則有，一旦台灣繳錢，日韓一定要繳更多，所以日韓台一樣對川普當選都戒慎恐懼。中國則是準備10兆人民幣要救市及抵抗美國提升關稅。客觀而言，若美國增產石油，在大宗物資價格都走低下，全球通膨壓力應該會降低。台股近一週盤勢深受美股影響，不過較美國稍強，尤其外資賣超、期貨空單接近4萬口，外資保守，但台股上週五開

  • 日圓走強令出口類股承壓，日經指數週五大跌1,027.58點或2.63%

    【財訊快報／劉敏夫】日本股市週五走跌，因週四美國股市收低，影響了買盤進場意願，加上日圓匯價走強，也令出口業者股價承壓。收盤時，東證第一部指數下跌51.25點或1.90%，報2,644.26點；日經225指數則是下滑1,027.58點或2.63%，報38,053.67點。週四美國股市表現乏善可陳，追蹤科技股的那斯達克100指數收跌2.44%，因為微軟和 Meta Platforms Inc的前景令人失望，引發人們擔心推動牛市的大型股飆升近45%可能已經漲得太多。此外，週四紐約匯市日圓兌美元走升，匯價來到152.03日圓的價位。日本央行行長植田和男週四表示，外匯市場對經濟產生了重大影響，並指出未來幾個月可能再次升息。T&D資產管理公司首席策略分析師Hiroshi Namioka表示，由於日本央行立場更變促使日圓匯價走強，從而增添日股壓力。估計週五市場將瀰漫負面情緒。三井住友DS資產管理公司首席市場策略分析師Masahiro Ichikawa表示，短期內股市將對日圓走強做出負面反應，然而，任何升息的可能性都意味著日本正處於經濟向2%通膨目標升溫的環境中。在個股表現方面，汽車製造大廠豐田汽車股

  • 美國最新一週房地美30年期抵押貸款利率升至6.72%，連五週走高

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐統計數據顯示，美國最新一週抵押貸款利率連續第五週走高。美國抵押貸款機構房地美(Freddie Mac)週四發布公告指稱，30年期固定利率抵押貸款的平均水準為6.72%，高於之前一週的6.54%。30年期的平均利率在9月下旬觸及6.08%的兩年低點，自那以來借貸成本穩步攀升。對於已經很難找到可負擔房源的購房者而言，抵押貸款利率上升進一步削弱了其購買力。美國總統大選結果的不確定性也可能讓一些潛在買家持觀望態度。強勁的經濟數據增強了聯準會放慢降息步伐的理由，官員們定於下週舉行政策會議。聯準會青睞的基礎通膨指標在9月創出4月以來的最大月度升幅。10月非農就業報告定於週五發布。房地美首席經濟專家Sam Khater在聲明中表示，在接下來的一週內將出現幾個潛在轉折點，包括就業報告、2024年大選和聯準會利率決定，因此預計抵押貸款利率將繼續波動。儘管仍然存在不確定性，但抵押貸款利率似乎在見頂，預計不會達到今年稍早時的高點。

  • 美元匯價走弱，亞洲黃金現貨盤中上揚0.20%

    【財訊快報／劉敏夫】亞洲週五早盤黃金價格小幅上揚，因在市場權衡聯準會降息押注之際，美元匯價走弱，彰顯了金價的投資吸引力。亞洲黃金現貨價格盤中上揚5.59美元0.20%，每盎司報2,749.56美元。週四(2024年10月31日)，黃金現貨盤中價格一度觸及2,790.10美元，創歷年高點。追蹤美元兌換6種主要貨幣一籃子匯價的美元指數週五亞洲盤盤中下跌0.03%，美元走弱，令以美元計價的黃金對於持有其他貨幣的投資人來說相對便宜。強勁的美國數據削弱了聯準會進一步貨幣寬鬆的理由，市場預期貨幣政策將保持穩定。週四金價雖站上歷年高點，但收盤回跌，反映了聯準會大幅降息期望的消退，因最新一週首次申領失業救濟金人數意外下滑，加上潛在的通貨膨脹升溫。較高的利率往往會對不具孳息收益的黃金造成壓力。在聯準會11月6日至7日召開下一次政策會議之前，將於週五稍晚公布的非農業就業與薪資數據可能會提供有關聯準會至2025年寬鬆軌蹟的進一步線索。在中東和烏克蘭衝突期間央行購買和避險需求的支撐下，貴金屬今年仍上漲逾三成。同時，勢均力敵的美國總統大選的不確定性也增加了黃金的避險投資吸引力。