【統一證券晨訊】市場觀望味濃 留意外資空單變化

日期：2025年 1月14日

※盤勢分析

台積電法說及川普就職在即，市場觀望氣氛濃

※昨日盤勢

週五美股受12月非農就業人數激增25.6萬人。失業率4.1%，低於預期的4.2%

，降低聯準會今年降息的預期，道瓊大跌將近700點，衝擊週一亞洲股市表現，

台股周一早盤走紅，然而在台積電等權值股走弱下，隨即開高走低，跌破23000

點，並一路下殺，最低來到22458.22 點，下跌近550點，權值股表現，台積電下

跌2.27%、鴻海下跌5.51%、聯發科下跌5.12%、廣達下跌4.59%，台達電下跌

4.76%、日月光下跌3.56%、中信金下跌0.56%。

盤面熱門強勢股，高端疫苗等漲停；大銀微系統、來億-KY、台塑、鈞興-KY

、昇達科、中光電、國光生、亞光、新盛力等漲幅在1%以上。盤面弱勢股，金像

電、上詮、訊芯-KY、波若威等跌停；聯鈞、致茂、穎崴、弘塑、全新、創意、

萬潤、富世達、群聯、景碩、智原、旺矽、奇鋐等跌幅在6%以上。終場加權指數

下跌523.53點、2.28%，收在22488.33點，成交量為4421.85億元。觀察盤面變化

，三大類股同步下跌，電子下跌2.86%、傳產下跌0.87%、金融下跌0.68%。在次

族群部份，以油電燃氣、塑膠、居家生活等表現相對較佳，分別上漲5.35%、

1.52%、0.76%。

※資金動向

三大法人合計賣超687.24億元。其中外資賣超544.36億元，投信買26.64億

元，自營商賣超169.52億元。外資買超前五大為統一、泰金寶-DR、新光金、裕

隆、台塑；賣超前五大為鴻海、廣達、台積電、台新金、永豐金。投信買超前五

大為群益證、長榮航、裕民、中信金、元大金；賣超前五大為台灣高鐵、遠百、

陽明、國票金、寶成。資券變化方面，融資減75.31億元，融資餘額為3155.35億

元，融券減0.87萬張，融券餘額為29.27萬張。外資台指期部位，空單增加1202

口，淨空單部位43359口。借券賣出金額為211.09億元。類股成交比重：電子

69.08%、傳產27.52%、金融3.40%。

※今日盤勢分析

美國元月降息無望，十年美債殖利率上升至4.76%， Fed Watch顯示，Fed 1

月29日降息一碼至4~4.25%的機率僅有6.4%，按兵不動的機率多達93.6%。不過，

到6月仍有76.31%的機率降息一碼。

台股後市分析如下：第一、台股農曆年封關前大戲「台積電法說會」16日登

場，國內外機構投資人全神貫注，第一季推估財測外，包含：關稅潛在變數衝擊

、AI需求強勁程度、海外擴產進度、2025資本支出計畫、尖端2奈米製程需求展

望等議題，都是本次法說會的焦點所在，更將牽動股價短期表現。

第二、美國本週迎來財報熱季，包含摩根大通、高盛與花旗等金融機構將今

年美股首個財報季的序幕，同時本週也將公布去年12月通膨數據，這可能使投資

人對於聯準會（Fed）降息的期待產生進一步影響。

第三、台股技術面來看，指數跌破120日均線，然拉長時間來看，回到大箱

型區間下緣，須留意120日以內均線全面轉為下彎，日KD指標交叉向下後延伸，

MACD指標柱狀體由紅翻黑，特別留意觀察外資空單與散戶籌碼變化。

第四、盤面資金聚焦機器人、BBU、設備、塑膠、能源與疫苗等個股，包括

高端疫苗、國光生、大銀微系統、鈞興-KY、台塑四寶、永崴投控、森崴能源等

表現強勢。

※投資策略

美國新任總統川普即將於元月20日上任，加上農曆年節逼近，受不確定因素

影響，壓抑市場氛圍，台股漲多拉回、加上週三適逢台指期結算，外資期貨空單

高達4萬口之上，上半週指數遭壓抑，另外本週四台積電法說及尚有黃仁勳來台

、科技大廠尾牙行情，皆有利多方輪動。目前台股技術面型態，KD及RSI死亡交

叉，短線靜待整理，後續仍須觀察外資期貨空單及成交量變化。操作上建議逢低

分批佈局，並汰弱留強，選股不選市。選股方向上以紡織鞋材、航空航太軍工、

汽車零組件、AI概念、消費電子新品及高殖利率的營建及壽險等族群為主。