玉山金、兆豐金長期霸榜定期定額存股的原因？或許信任感才是關鍵，中信金追得上嗎！

如果我們觀察，證交所提供的定期定額交易戶數統計排行月報表，從有資料以來，2020年10月到2025年10月，會發現股民的定期定額存股習慣，呈現一個非常奇特的現象：在市值最大、獲利最高、媒體討論度最高的金控股中，霸榜的前二～三名卻永遠都是玉山金（2884）跟兆豐金（2886）輪替，而且2022~2024年之間，第一金（2892），合庫金（5880）也幾乎都是它們在第四、第五名輪替，到了 2024 年底，才因為鴻海（2317）、中信金（2891）在2024年上半年大漲，而漸漸頂替第一金、與合庫金的位置，但依舊撼動不了玉山金、兆豐金的長期霸榜地位。

反而市值最大的富邦金（2881）、國泰金（2882），長期分別落在第八名、第十一名之後，在投資人心目中的定存地位，遠不及規模較小的金控。
原因到底是什麼？過去多數以歷年殖利率、年化報酬率、是否為官股，甚至大戶持股比率上進行分析，都找不太到太明顯的原因，如果把近十年與近五年這七檔股票還原權息的報酬率抓出來看，更讓人摸不著頭緒。

明明報酬率不是最高，為什麼大家還是瘋狂存玉山金與兆豐金？

以近五年來看，報酬率最好的是富邦金，其次為中信金，而玉山金甚至是倒數第二名，若把「投資人偏好」改變成為社會大眾偏好來分析，或許會讓你覺得相當有趣。

從金融消費評議中心，銀行爭議案件數量觀察：

雖然從過去每季案件評議銀行佔比中看出，前五名順序時常為富邦、國泰、台新、中信、玉山，然而觀察實際案件統計，卻因為 2021 年第四季之後，信用卡消費款待償、結清或爭議款爭議的倍增，案件量從過去 5% 左右直接成長至 10%。這股增長趨勢，主要由詐騙橫行、釣魚網站導致盜刷等問題大量浮現所驅動，並在 2023 年第三季開始，直接成為銀行業最多爭議的問題，詐騙盜刷猖獗也讓2023、2024年金額連續超過30億。

隨著爭議案件的占比飆升，在 2025 年直接將原本的「信用卡消費款待償、結清或爭議款爭議」科目，更名為「信用卡消費款爭議」。由於其中高達 98% 的案件與外部詐騙有關，這導致金融消費評議中心統計中出現了許多因信用卡消費款爭議而產生的失真問題，也讓信用卡市占最高的中信金成為最大受害者，信用卡市占率為，中國信託商業銀行：15.87%、玉山商業銀行：13.53%、台北富邦商業銀行：14.44%、國泰世華商業銀行：12.87%、 第一商業銀行：2.36%、兆豐國際商業銀行：1.55%、合作金庫商業銀行：0.99%。

因此將信用卡消費爭議的評議刪除，此外僅對前三名業者進行排名，得出近兩年統計為：

2023年度評議案件：
1. 違反金融產品條件或風險說明爭議：第一名：台新國際商業銀行 27件，第二名：中國信託商業銀行 16件，第三名：國泰世華商業銀行 15件
2.違反客戶辦理金融商品適合度爭議：第一名：台新國際商業銀行 9件，第二名：凱基商業銀行3件，第三名：國泰世華商業銀行&中國信託商業銀行2件
3. 違反受理業務應告知事項義務爭議：第一名：永豐商業銀行4件，第二名：第一商業銀行、國泰世華商業銀行、元大商業銀行3件

2024年度評議案件：
1. 違反金融產品條件或風險說明爭議：第一名：國泰世華商業銀行 24件，第二名：台新國際商業銀行22件，第三名：台北富邦商業銀行 14件
2.違反客戶辦理金融商品適合度爭議：第一名：星展(台灣)商業銀行 10件，第二名：合作金庫商業銀行5件，第三名：元大商業銀行5件

此外，如果從個別銀行的評議案件來看，也能觀察到一些端倪。以 2024 年為例，中信銀行的評議案件明顯減半，不僅股價開始有表現，定期定額的排名也同步上升。這代表評議案件的變化，其實某種程度上反映了民眾對銀行的信任度，甚至會直接影響到存股意願。

評議案件多數來自保險業，且70%海外投資成為定期定額族最大擔憂

其實關鍵恐怕更早就藏在整體評議案件的結構裡，每年大約 75% 的金融爭議，來自於人壽與產險。而壽險公司有 高達 70% 的資產配置在海外市場，只要台幣升值、美債價格波動、避險成本上升，就會直接侵蝕獲利。這種特性，讓壽險型金控在一般民眾眼中成為 高波動、高不確定 的象徵。
對長期定期定額、偏向保守的散戶而言，自然會選擇避開產險第一的富邦金、壽險第一的國泰金。

金融股定期定額的排行榜，反映台灣社會深層的金融信任

兆豐金憑藉「唯一美元清算銀行」的外匯專業與國營光環，被視為全市場最穩定的金融標的；合作金庫百年歷史深厚、分行遍佈全台，成為許多家庭世代使用的老字號銀行，自然也形成高度的存股黏著度；而玉山金沒有家族派、沒有官股，純粹由專業經理人經營，在民眾心中形象乾淨、服務最好、使用體驗最友善，是年輕族群最願意「投票支持」的銀行股。

評議案件雖然不是衡量消費者滿意度的絕對指標，但仍是所有金控不可忽視的重要警訊。以 2024 年為例，中信信託商業銀行的評議案件大幅減半後，股價與定期定額名次也同步上升，顯示評議數據確實會牽動大眾的信任感。而金融業的服務完整性、流程透明度與內控品質，更是影響民眾是否願意長期把一檔金融股放進定期定額的重要關鍵。

本文作者為玩股華安，原文出處：玩股網