《熱門族群》矽格庫藏股領軍漲 封測靜待法說展望

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【時報記者葉時安台北報導】周二大盤走疲，封測個股穩住紅盤，祭出庫藏股的矽格(6257)漲近半根漲停最威，華東(8110)沾光記憶體復甦而股價帶勁，下周法說會登場的日月光投控(3711)、力成(6239)同樣有撐，頎邦(6147)、南茂(8150)亦可望跟隨漲價和急單效應可期，但電子相關類股仍留意下半年需求能見度。

力成將於4月29日召開法說會，日月光於30日法說會舉辦，日月光成長主力仍為CoWoS製程委外，展望日月光整體營運，日月光今年第二季展望尚如預期，oS製程產量開始逐步放大及利潤率好轉時，法人估計營收有中高個位數成長。然目前評估下半年能見度極為有限，故日月光也可能基於大環境不確定因素而看淡2025年展望，關注消費性電子產品下滑隱憂。

南茂(8150)也預計將在5月上旬召開法說會，考量短期NB、TV等DDIC因為中國消費補貼，以及關稅提前拉貨效應，帶動出貨動能好轉，記憶體封裝也因報價回升而使備貨需求轉強，法人預估，今年至第三季營運可望維持季增走勢，並挾高殖利率，法人目標價給予32元。

國際金貨價衝上每英兩3400美元新天價，用於面板驅動IC的金凸塊封裝(gold bumping)製程因大量使用黃金作為原材料，國內兩大面板驅動IC封測廠頎邦(6147)、南茂傳出近期同步調升報價，轉嫁材料上漲的成本，不過由於中國業者加入，DDIC產業競爭激烈，超額轉嫁的機率不高。金價上漲有可能帶動封測廠營收增加，但絕對獲利不會因而增加，至少可保住毛利率水準，故仍留意出貨動能。面板廠雖近期因關稅有急單，但今年下半年訂單能見度估仍低。

日前召開法說會的同欣電(6271)首季業外受惠處分廠房收益加持，使獲利雙增成長6成，EPS達2.79元，優於預期。惟2025年公司僅給予營收小幅成長之看法，缺乏明確動能與亮點，在關稅疑慮未消除前，預估電子仍須留意出貨動能。

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