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《川普再起》半導體掀波瀾？台供應鏈見招拆招、謹慎面對
MoneyDJ新聞 2024-11-07 09:46:37 記者 王怡茹 報導
美國總統大選結果揭曉，共和黨總統候選人川普即將強勢回歸，市場關注新政府上台對全球產業的影響。半導體業者多認為，川普將持續揮舞著「美國優先」大旗，並加大對中國的封鎖力道，儘管政策不確定性恐升溫，但台灣供應鏈過去幾年已累積出強大韌性及競爭力，已有能力因應，未來會繼續「見招拆招」，謹慎面對各種可能出現的新挑戰。
川普2.0時代即將來臨，就眾所矚目的半導體政策方面，兩黨對於提高美國半導體自主目標一致，相較選前民主黨候選人賀錦麗所主張的延續拜登《晶片法案》、加碼補助，川普則是強調要取消補助，改成對內降稅、對外加稅的方式，迫使海外企業前往美國設廠。
不具名的半導體主管私下表示，川普過去執政期間(2017/1~2021/1)不停拋出震撼彈，各種激進言論是家常便飯，台灣廠商已見識過「大風大浪」，也累積了4年跟川普政府「交手」的經驗。其實，只要在不違背美國政策大原則下，還是有彈性因應策略，與其擔心太多，還不如把心力投注在接單上、之後再「見招拆招」比較實際。
他指出，2018年以來，台灣半導體廠商撐過了貿易戰、新冠疫情、晶片禁令…等種種考驗，如今跟過去川普掌舵時的競爭力已截然不同，籌碼也更多。特別是在先進製程部分，不論是三星、英特爾都被台積電(2330)狠甩到後頭，英特爾甚至不得不將CPU生產外包。而川普政府將美國AI項目置於優先位置，在沒有更好的選擇方案下，還是得仰賴台積電的先進技術及產能支援。
針對川普所提出的對台積電「收保護費」言論，半導體業者認為，在大美國主義下，川普當然無法接受其他國家競爭力比美國強大，而手段通常是透過加重成本、關稅等來達到目的。不過，保護費所隱含的另一個意義是台灣必須增加國防支出、向美國購買更多武器防禦，這部分則依靠台灣政府的智慧、進行協商。
許多人擔憂，川普如果要求台積電在美國蓋更多廠、或是取消補助，是否會帶來衝擊？業界認為，影響應該可控，首先是以補助金額來看，台積電可獲得66億美元的直接資金補助，以及最多50億美元的貸款，若補助飛了，也不致於嚴重動搖台積電資金命脈，反而可以給了延遲蓋廠的理由。
再以台積電美國廠規劃來看，公司在美國的第一座晶圓廠採用4奈米製程，目前進展很順利，良率與台灣廠相當，該廠預計2025年初開始量產，第二座則預計2028年開始生產，至於第三座晶圓廠將在2030年量產。也就是說，晶圓廠建廠至量產相當長，川普的任期是4年，4年後的政治局勢難測，台積電可先「以拖待變」來因應。
若川普真的不顧一切、使出各種手段疊加台積電的營運成本，可能會是「傷人七分，損己三分」。半導體業者分析，AI發展需要先進技術，台積電在先進製程市占率高，公司自是具備有轉嫁成本的能力，客戶當然不樂見。他認為，川普是「生意人」、在商言商，還是會考量政策對美國企業造成的影響。
儘管川普上任後恐將為產業帶來一些挑戰跟變數，不過可以確定的是，其對中國經濟和科技的封鎖不會鬆手，這也為供應鏈持續帶來一些潛在的轉單效益。例如，近日華爾街日報報導，應用材料、科林研發等美國半導體設備商被要求落實零組件「去中化」，若未來中國半導體被制裁越多，與美系客戶關係緊密的台灣廠商，有可能迎接新的訂單機會。
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資料來源-MoneyDJ理財網
