壯大資產管理論壇》TISA推升全民理財風潮公私攜手壯大退休第三支柱

工商時報呂欣芷

2025年11月4日週二上午6:26

由《工商時報》主辦「2025 壯大資產管理迎向黃金年代」論壇，4日舉辦台北場，論壇最後以「擴大全民參與TISA補足退休第三支柱」為題，邀請台灣集保結算所董事長林丙輝、元大投信董事長劉宗聖、國泰投信董事長李偉正、阿爾發金融科技董事長楊琇惠等產業領袖，共同探討「第三支柱退休理財」策略與方法。

林丙輝指出，TISA制度自上路以來開戶數已逾5萬戶，短短近4個月的時間，開戶速度相當可觀，且部分基金在這段期間內報酬率達3成，證明其提供國人投資理財低成本、長期紀律的成效。未來集保會朝向優化制度、擴大通路及商品、建構完整服務生態圈三大方向努力，目前有18家投信提供30檔TISA基金，年底前還會有更多投信發行，未來更會協助主管機關研議將ETF、股票等投資工具加入，讓TISA商品更多元，國民理財變得更簡單，就能夠過著優質的退休生活。

劉宗聖表示，全球退休金正朝「指數化」、「永續化」、「智能化」、「數位化」四大趨勢發展，除了指數化、永續化趨勢明確外，智能化部分，因當前基金規模、檔數愈來愈多，參與人數也隨之增加，將來要從交易轉向配置，能夠做到多次多檔，也就是所謂的動態再平衡，在國外大多是透過機器人結合理財與退休規劃；數位化如同現今鏈上資產鏈下化、鏈下資產鏈上化，數位化也從金融科技到科技金融、金融數位到數位金融，將來的投資組合有價證券裡，將逐漸可從現有的一般股票、債券到國內外股票、主被動基金，傳統與另類資產帶來更多的組合。

李偉正提到，因應通膨、民眾退休金準備可能不足風險，政府推動第三支柱制度來支持退休金成長，即便TISA上路以來成效良好，未來仍需要持續做大，以金融業來看，國泰金動員銀行與集保合作，要讓民眾能透過銀行通路買到TISA商品，並將持續強化產品的廣度及深度。他並呼籲，政府應考慮提供稅負誘因，相信能讓民眾更願意做投資，並可參考美國「川普帳戶」計畫。

楊琇惠表示，從「國民TISA理財挑戰賽」的數據觀察，投資人普遍對資產配置有高度興趣，但實際完成配置的人數卻明顯偏低，顯示多數人在風險評估、產品挑選與長期持有紀律上多少都有影響，這正是金融科技可以發揮的關鍵力量。她進一步指出，機器人理財有助於降低資產配置風險，並實現動態再平衡，且隨時分析模擬市場走勢，幫助投資人更穩定投資，較容易朝目標前進。

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