《基金》投資國內債券ETF爆增近百萬人 月配型最夯

【時報記者任珮云台北報導】隨著川普明年1月即將宣誓就職，市場對新一屆政府的政策充滿期待，資金避險需求再度湧向債券市場。根據集保中心截至12月6日統計，今年國內投資債券ETF的人數大增97.4萬，其中，月配型債券ETF吸引了近44.2萬人，超越季配型債券ETF的42.8萬人，成為最受歡迎的產品類型。近期包括元大優息投等債(00968B)、統一ESG投等債15+ETF(00966B)，以及即將於12月17日掛牌的新光00970B等新產品，進一步推升市場對月配型債券ETF的關注。

新光00970B基金經理人王韻茹指出，美國長天期公債具備高息吸引力，截至12月11日，美國10年期公債殖利率達4.27%，20年期公債殖利率達4.56%，雙雙創下12月新高。相較之下，美國投資等級債的殖利率更具優勢，平均超過5%，其中BBB等級債券ETF的指數平均到期殖利率已達5.8%，接近6%的高水準。根據彭博資料，截至12月11日，投資等級債券指數今年以來的表現全面領先美國公債指數，特別是BBB級債券，從川普當選後至今的漲幅優於A級債券，同時大幅超越美國公債指數。法人分析認為，長天期的BBB級公司債因存續期間較長，未來若聯準會啟動降息，有望帶來顯著的資本利得，息利雙收的潛力突出。

王韻茹建議，投資人可趁現階段BBB級債券處於高殖利率區間，佈局相關月配型債券ETF，以穩定鎖定債券價差收益並兼顧每月現金流。特別是在川普2.0時期來臨後，共和黨新政可能影響聯準會降息進度，進一步加劇市場波動性，此類產品將成為穩定收息的理想選擇。

此外，長天期債券的價格在降息期間漲幅通常較中短天期債券明顯，能為投資人帶來更大的資本利得空間。在不確定性增加的市場環境中，長天期投資等級債券ETF憑藉較高的息收優勢，成為對抗風險的最佳工具之一，為2025年迎接川普2.0時代提供穩健的投資策略。