台積電回穩及貨櫃、中小型股強勢，台股長紅拉升守穩季線

【財訊快報／方亞申】川普交易股上週漲多拉回後，本週市場觀望輝達業績公布，美股漲跌互見。而統計上週流入美國資金大增，川普強硬透過各種政見主導權經濟發展，全世界都受影響，且認為美國經濟應會好；間接也降低聯準會降息空間，看多股市者增多。亞洲週二也是漲跌互見週一下跌者上漲、反之亦然。台股開盤就在電子權值股台積電、貨櫃運輸族群帶頭反彈；最弱勢的櫃買指數也出現反彈，包括先進封裝、先進製程、CPO、散熱以及高殖利率族群都出現彈升，指數上漲超過200點，再度守穩季線。指數終場上漲302.26點，收在22848.80點成交量3551.73億元。現階段美國經濟指標重要性低於川普任命內閣閣員以及政策方向，包括傳出川普擬為自駕車定法律框架，美國電動車龍頭特斯拉強升超5%。另將任命反疫苗行動人士和陰謀論者小羅勃甘迺迪為衛生部長，這令疫苗股備受打擊。再者近日擬提名石油與天然氣產業高層萊特擔任能源部長，因萊特堅定支持使用化石燃料，提倡石油和天然氣開發，使得國際油價跌破70美元，進入弱勢的65-70美元箱型區間。此外川普還提名蘋果、Meta等科技死對頭卡爾擔任聯邦通訊委員會主席，並稱他是「言論自由的戰士」，可以想見蘋果、Meta未來壓力。而傳聞美國司法部反壟斷官員決定在週三建議聯邦法官強制Google出售Chrome。對於科技巨頭似乎都不是太好消息。這些也被懷疑當初選前為輔選的秋後算帳。有輔選或未站在對立面的特斯拉及亞馬遜，股價表現則強勢多了。

另外要注意，目前美財政部長人選拉鋸戰況激烈，外傳川普將前聯準會理事鷹派主角列為考慮人選，果真如此對於未來降息空間可能就有限了，尤其市場預期一旦美國開始實施輸往美國貨品關稅提高，通貨膨脹將再起，特別是針對中國大喊調高關稅60%，更令市場擔心。而聯準會降息態度也不如先前強，多位委員表示應該對降息小心謹慎，未來幾季降息速度將放緩，加上9月零售銷售成長超過預期、初領失業救濟人數出人意料下降，促使聯準會看法轉「鷹」，所以美元還是很強美元指數還在106以上。

現階段美國內閣任命都會影響各行各業發展。至於對半導體業還未出重手。技術上，那指及標普觸月線反彈，道瓊則姿態較高尚未觸月線，主要在於金融股富國銀行等的強勢。費半則在季線上下，川普當選後費半表現最弱勢，其實選前川普就對半導體靠台灣有所批評，最好是沒消息讓指數及股價自然落底。輝達將於週三公布第三季度財報，屆時投資人將評估晶片需求以及推動今年市場大部分漲勢的AI熱潮能否延續。根據美銀全球研究的數據，這家在過去一年為標普500指數報酬率貢獻20%的晶片設計公司，預料第三季度每股收益成長近25%。

台股台積電(2330)是美國針對對象，上週拜登政府搶在下台前通過晶片輔助，撥款給台積電66億美元輔助及超過50億美元貸款，接著市場傳聞台積電除了將到美國設立第二、三廠外，除生產三奈米晶片，且下一代使用晶背供電的二奈米也將帶到美國，凡此種種都顯示在川普時代，台積電新進技術將加速移轉至美國。平心而論台積電近期股價回檔幅度僅於ADR的一半，政策法人的確有護盤，且狠甩三星及英特爾業績獲利，等待與美國新政府喬好，股價隨獲利成長當有另一波上漲。

而近期弱勢的櫃買中小型股，強勢的台積電大聯盟及CPO族群如先進封裝的弘塑(3131)、均華(6640)、辛耘(3583)、萬潤(6187)以及CPO的華星光(4979)、光聖(6442)、上詮(3363)、聯鈞(3450)、眾達-KY(4977)以及中砂(1560)、昇陽半(8028)，經過週一補跌後，週二馬上強彈，法人似乎還在其中。權值股聯發科(2454)、大立光(3008)、華碩(2357)皆出現強彈，倒是市場高喊GB200出貨沒問題的廣達(2382)、鴻海(2317)表現較弱，技嘉(2376)、神達(3706)表現較強，出現腳步不一局面。散熱族群奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、高力(8996)以及高價的信驊(5274)、達發(6526)、台灣精銳(4583)、貿聯-KY(3665)、譜瑞-KY(4966)、穎崴(6515)、華城(1519)、嘉澤(3533)、健策(3653)、富世達(6805)、祥碩(5269)，以及中小型成長股昇達科(3491)、全新(2455)以及不斷電族群的AES(6781)、新盛力(4931)、加百裕(3323)、順達(3211)持續反彈。

航運股長榮(2603)、長榮航(2618)創高，帶動萬海(2615)、陽明(2609)、慧洋-KY(2637)、裕民(2606)、華航(2610)等反彈，是表現最好族群。週一撐盤的塑化及金融拉回或小漲小跌。

指數在跌至季線後出現強彈，代表季線有守，但上檔23000點以上有月線反壓還是要注意。