《半導體》台積電法說前強彈 市值站回28兆元
【時報記者林資傑台北報導】美股四大指數周三全面大漲1.65~2.45%,晶圓代工龍頭台積電(2330)ADR上漲2.66%、收於206.80美元,帶動股價今(16)日同步回神、開高勁揚3.29%至1100元,市值回升至28.52兆元、站回28兆元關卡,早盤維持逾2.8%漲勢。
台積電2024年12月自結合併營收2781.63億元,月增0.76%、年增達57.78%,改寫歷史次高,帶動第四季合併營收8684.61億元,季增14.32%、年增38.84%,連3季改寫歷史新高。累計全年合併營收2.89兆元、年增達33.89%,改寫歷史新高。
台積電先前預期2024年第四季合併營收將介於261~269億美元,季增11.04~14.45%、年增33~37.08%,以新台幣兌美元匯率平均32元推算為8352~8608億元,季增9.94~13.31%、年增33.52~37.61%,實際表現超越財測預期。
台積電將於今日下午召開法說,公司預期去年第四季毛利率介於57~59%、營益率介於46.5~48.5%,中位數將「雙升」至58%、47.5%。投顧法人認為,受惠先進製程領先放量及客戶群穩定,搭上AI多元應用與智慧裝置新品矽含量提升商機,去年第四季獲利可望創高。
然而,台積電法說前市場雜音不斷,屢傳輝達(NVIDIA)因產品需求不如預期,將下修對CoWoS先進封裝產能訂單需求,加上美中科技戰等地緣政治因素升溫,致使近期股價表現疲弱,三大法人本周迄今賣超達2萬5572張,其中外資賣超達2萬8179張。
不過,美系外資出具最新報告指出,根據供應鏈調查顯示,超微(AMD)和博通(Broadcom)等台積電部分客戶釋出部分CoWoS-S產能合計約1~2萬片,主因MI325和Google張量處理器(TPU)產品市場需求沒有那麼強烈。
美系外資調查指出,輝達(NVIDIA)決定承接這些釋出的CoWoS-S產能,並要求台積電將CoWoS-S轉換為效能更好的CoWoS-L,用於生產純GPU版本的GB300A晶片。若台積電CoWoS產能總需求沒有變化,下半年GB300A晶片產量應會小幅上升。
整體而言,美系外資認為2025年雲端AI資本支出仍然強勁,對台積電CoWoS先進封裝的總需求不變,但更傾向採購輝達的繪圖晶片,即輝達從超微及Google手中取得市占率,對台積電維持「加碼」評等、目標價1388元不變。