三族群各擁利多 第二季具表現空間
台股今年以來上沖下洗，後續走勢引起股民高度關注。國內大型投顧法人指出，短線川普關稅政策仍是牽動市場最大因素，展望第二季，包括四大CSP業者資本支出、AI Server／邊緣AI出貨，以及烏俄重建商機為影響企業獲利主要議題，看好邊緣AI產業、汽車零組件產業與散裝塑化三大族群具表現空間。
投顧法人認為，川普關稅政策雖帶來全球經濟逆風，但並非不可承受，美聯準會將觀望新政策對經濟活動的潛在影響性，再決定是否進一步降息。整體來看，考量歐、美央行處於降息循環、中國大陸加強逆周期調節力道、商品沐舊換新需求可望湧現，以及全球供應鏈重組、AI成長趨勢及勞動市場健康，預料台灣2025年經濟成長將逐季加速。
DeepSeek AI模型上市造成市場轟動，將從大模型中創建更小、更有效率的模型，有利AI軟硬體應用加速發展與與普及，對於消費應用端AIPC、VGA及邊緣AI相關產業如工業電腦發展仍屬有利，包括華碩、宏碁、微星、研華、樺漢、神基等皆為受惠個股。
此外，川普政府擬對進口汽車課徵25％關稅，以保護美國本土汽車產業，預估美國對墨加徵關稅情況下，將帶動終端新車售價上漲6,100美元，漲幅約12.8％，進而使AM產業受惠，主因AM零組件通常跟隨OE件漲幅進行調漲，AM與OE件的價差也將擴大，有利於AM件市場需求，相關受惠廠商包含東陽、帝寶、耿鼎。
法人評估，俄烏停戰有望帶動重建需求，鋼鐵、水泥產業有望受惠。
根據世界銀行預估重建資金將從4,860億美元上修至接近6,000億美元，重建需求龐大，未來3～5年內鋼鐵需求量將達2,000萬噸，使得國內鋼廠得益於直接需求增加，以及間接的鋼市氛圍轉熱、價格提升等。其中，以外銷占比較高的鋼廠，如中鋼、中鴻、允強等有望受惠。
