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  • 102檔台股基金淨值新高 逾31萬投資人笑呵呵
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    102檔台股基金淨值新高 逾31萬投資人笑呵呵

    102 檔台股基金淨值新高 逾 31 萬投資人笑呵呵

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    《基金》壯大創投生態 台杉再募2檔基金

    【時報-台北電】台杉投資總經理翁嘉盛10日透露,今年底啟動二檔新基金的募集,除了同樣是用於科技物聯網和生技,但投資規劃、標的、金額等細節,都和過去兩檔水牛I、水牛II總額台幣105億元極為不同,「這次是為了台灣新創圈PRE-A輪募資用途」,每檔基金規模只募台幣10億元,以便於接手天使投資者的初創團隊,以滿足新創事業不同階段發展的不同程度資金需求。  翁嘉盛表示,台杉投資在2017年7月9日於國發會通過成立,至今屆滿三年,除了成功募集兩支創投基金,目前也已完成投資24案例,三分之一在疫情期間確定,幾乎都帶有台灣產業升級的契機,讓矽谷和台灣的產業界看到創投資金的必要與行動力,台杉投資已重新定位台灣創投在國際市場的角色。  「藉由投資打造台灣新創、創投的正向循環生態圈」,台杉生技基金合夥人沈志隆也表示,台杉投資成立的目的很明確,但因為台灣創投自2000年之後的法規改變,多數創投業轉戰中國大陸,為大陸市場開創全新的產業投資生態,台灣的創投業反而凋零,因此台杉投資幾乎是在這段期間重新建構台灣的創投生態系,重新讓既有中大型台灣公司接受或運用創投模式,發展研發創新或企業轉型。  翁嘉盛指出,政府政策上全力支持新創事業在台灣發展,且明確連結矽谷的人脈暨產業關係,優秀的國際新創團隊能從零開始,也有天使投資社群的輔導與注資,經過2、3年後「長起來」,就該有適當的早期創投基金接手,包括能提供的資金更大、提供新創公司繼續長大的奶水,並隨跨產業關聯的強化走向國際市場,這都是台杉投資募集早期創投基金的初哀,也可算是補足台灣創投生態系目前的缺口。  沈志隆進一步指出,新創企業在成功IPO、併購之前,會隨著公司不同階段的發展而有不同程度的資金需求,創投資源若能提早進入,亦可協助新創在建立商業模式、經營管理及業務拓展上發揮更大的綜效。除了募集早期創投基金,他表示,台杉投資也正在規劃,邀集部分基金規模不大、但產業專業實力夠的既有創投團隊,以團隊方式搭配企業創投基金(CVC)運作,也做為提升CVC投資效率的新作法。(新聞來源:中國時報─記者陳碧芬/台北報導)

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    中央社

    鎖定物聯網、創新醫材 台杉年底啟動兩檔基金募資

    (中央社記者潘姿羽台北2020年7月10日電)台杉投資即將成立屆滿3年,今天特別宣布,預計年底啟動針對物聯網早期新創團隊、生技創新醫材的兩檔新基金募資,盼進一步點火台灣創投文化、扶植產業升級。國發會為了帶動國內投資能量,提升經濟成長動能,結合民間力量,成立國家級投資公司-台杉投資;台杉投資2017年8月成立至今,已分別在2017年12月成功募集新台幣46.5億元的物聯網基金、2018年7月成功募集59.01億元生技基金。由於創投(Venture Capital,VC)對新創事業投資階段多在A輪之後,台杉投資總經理翁嘉盛發現,台灣許多新創團隊在ICT、AIoT(人工智慧AI+物聯網IoT)等領域很有潛力,卻因資源不夠、資金不足,很難撐到A輪之後的階段。為了兼顧新創早期資金需求,台杉投資下半年新募集基金特別針對物聯網早期新創團隊,規模約10億元,投資標的著重AIoT、5G領域的Pre-A新創企業,希望補足天使投資之後、VC之前這段的投資能量。翁嘉盛表示,新創企業在成功IPO、併購之前,會隨公司不同階段發展而有不同資金需求,若創投資源能提早進入,也可協助新創在建立商業模式、經營管理以及業務拓展上,發揮更大綜效。至於生技創新醫材基金,規模約10至15億元,台杉生技基金合夥人沈志隆表示,醫材與新藥開發是台灣生技醫療產業發展的兩大重要支柱,但兩者產業發展路徑、產品開發週期及法規差異頗大;台杉投資下半年欲啟動募資的新生技基金,將鎖定創新醫材領域,除了扶植國內創新醫材團隊,也希望結合台杉現有國際資源,協助國內醫材團隊走向國際市場。沈志隆認為,台灣創新醫材若能走向治療性醫材,應該是很有機會,目前內部已經討論出一套投資策略,希望新基金成立後,能使上一點力氣,並帶來有經驗團隊,協助新創企業發展。「現在正是台灣千載難逢的機會」,翁嘉盛表示,現在國際局勢對台灣非常有利,以前國際創投、企業多會往中國尋找投資機會、合作夥伴,但因美中關係緊繃,開始轉向台灣。此外,翁嘉盛也說,今年初武漢肺炎(2019冠狀病毒疾病,COVID-19)疫情爆發後,台灣防疫有成,打響國際知名度,各種國家隊的傑出表現,也讓國際看到台灣的產業實力,更願意和台灣合作。翁嘉盛表示,這次疫情確實對創投在投資評估有所影響,時間延宕,不過台杉期待,藉由下半年兩支新基金募資,能夠再次激發台灣新創生態圈的活力。

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    中央社

    稅收貢獻破千億 長照基金財源穩健

    (中央社記者吳佳蓉台北2020年7月10日電)財政部統計,自2017年調高菸稅、遺贈稅,並將房地合一稅用以挹注長照基金以來,累計貢獻已破千億;稅收財源加上菸捐、捐贈及基金孳息收入,總收入扣掉支出後,長照基金近年均有餘額,財源仍屬穩健。房地合一課稅新制2016年上路,在長照基金於2017年6月3日設置後,規定其稅收扣除一成中央統籌分配款後,其餘9成全數挹注長照基金;2017年5月12及6月12日,遺產、贈與稅稅率及菸稅也分別提高,並將「因調高所增加的稅收」指定撥入長照基金運用,合計4項稅目構成長照基金的稅收財源。財政部近日發布最新統計通報指出,累計從2017年至今年5月,房地合一稅、遺贈稅及菸稅,對長照基金貢獻已達1016.4億元,占整體稅收比重約1.29%;其中以菸稅占比71.5%最高、約726.6億元,其次為房地合一所得稅,占比15.8%,遺產及贈與稅占比12.7%,其中遺產稅的貢獻又比贈與稅更大。若以逐年來看,從2017年到2019年,長照基金稅收財源規模不斷成長,由82.5億元成長至417.1億元,今年前5月合計為166億元。統計通報指出,長照基金財源除來自稅收外,還包括菸捐、捐贈收入、政府預算充及基金孳息收入等,前述收入扣掉以實物抵稅但尚未處分實現的部分,便成為長照基金每年可運用的總收入。從2017年到2019年,長照基金總收入由118.5億元成長至415.7億元;近3年基金總收入扣掉支出後,每年都有餘額,至2019年底餘額還有420.6億元,反映近3年長照基金在設置初期、支出仍不大的情況下,整體財源仍屬穩健。統計通報顯示,長照2.0上路後,近年長照服務也逐漸提升,至2019年底居家服務照顧服務人員已達1.9萬人,比2017年增加9成5,日間照顧服務個案人數1萬人,也成長9成7,營養餐飲服務人數1.6萬人,增加71%。此外,2019年全年居家服務個案人數19萬人,也比2017年大增了2.5倍,家庭托顧服務個案人數達1545人,則擴增3.8倍。

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    大陸財經:中國證監會要求基金業者壓低規模,基金首募不得超過300億人民幣

    【財訊快報/劉敏夫】外電引述財新網的報導指出,中國證監會窗口指導基金業者壓低規模,要求首募規模不超300億元人民幣。   報導引述多位公募基金人士的消息指稱,證監會機構部近日已做出窗口指導,單只基金首次募集規模不得超過300億元人民幣。   報導指稱,本週匯添富、鵬華各有一只「爆款」基金發售,大幅縮短募集後的認購規模合計超過2,000億元人民幣,但最終都按300億元上限按比例確認。   報導還引述證監會行政許可公示訊息指稱,基金公司新上報基金的申請材料受理節奏目前也明顯放緩,債券基金、指數基金和有封閉期的基金受理較多,而權益類基金受理較少。...

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    財訊快報

    陸股:股市過熱需降溫,中國國有基金計畫拋售持股,滬深主要指數受挫

    【財訊快報/林浩博】外電報導,隨著兩家中國國有基金表示計畫出售部分持股,顯示官方有意降溫過熱的股市,大陸主要指數週五紛紛受挫。   中國人民保險集團本月至今在上交所已漲了28%,週五早盤卻一度重挫7.8%。滬深300指數盤中下跌1.6%。前一天滬深指數收盤數字還大約維持在2015年盤中高點。   全國社會保障基金理事會(簡稱社保基金會)為中國國家退休基金,同時也是人民保險的第二大股東,在週四晚間的交易文件中,表明想賣出2%的人民保險股票,並稱此次出脫是「例行賣出」。社保基金會握有大約2.2兆元人民幣(3,140億美元)資產。 ...

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    《國際政治》歐盟復甦基金17日討論 德荷領袖同聲:需與改革並行

    【時報-台北電】歐盟領袖將在17至18日舉行面對面峰會,這是新冠肺炎疫情以來首次峰會,討論議題主要集中在經濟刺激計劃,以及歐盟下一份財政預算。德國目前是歐盟輪值主席國,總理梅克爾(Angela Merkel)8日演說時表示,希望能儘快就復甦基金達成共識。 外媒報導,荷蘭首相呂特(Mark Rutte)曾表達看不到必須立刻建立協議的迫切性,但呂特在9日與梅克爾會談時則說,雙方一致都認為,復甦基金非常重要,但進行計畫的同時,與改革並行也非常重要,因為只有這樣成員國才會更強大,未來要是再有類似衝擊,就不需要再靠基金來救助。 梅克爾也表示,改革與援助同時進行,才能讓經濟具有競爭力和發展前景,保證人民的福祉。 歐盟委員會5月底提議通過以發債方式,籌資7500億歐元復甦基金,幫助成員國在新冠疫情後重建經濟,其中5000億歐元為無償撥款,2500億歐元將以貸款形式提供給申請的國家。其中,荷蘭、丹麥、奧地利和瑞典反對歐盟直接撥款給急需援助的南歐國家,主張以借款方式並附加改革條件。(編輯整理:李易紓綜合外電報導)

  • 官方表態降溫?大基金、社保基金宣布減持計畫 陸股早盤挫1%
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    鉅亨網

    官方表態降溫?大基金、社保基金宣布減持計畫 陸股早盤挫1%

    陸股在近日巨量資金搶進之後,逐漸出現降溫信號,官媒要求投資人理性投資,國家支持的基金則削減持股,造成週五 (10 日) 大型股下挫,上證指數早盤盤中跌逾 2%。

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    財訊快報

    大陸產經:香港航空延遲支付2,400萬美元債券利息

    【財訊快報/劉敏夫】外電引述南華早報社的報導指出,香港航空延遲支付逾2,400萬美元的債券利息。   報導指出,香港航空週三通知債券持有人,它將延遲原本應該在7月26日進行的半年一次的2,430萬美元的永續債券利息支付。   報導指出,在疫情導致香港航空大部分客機依然停飛的情況下,延遲債券利息支付令人對其更長遠的債務償付能力產生了懷疑。   債券首個可贖回日也是7月26日,只是香港航空並未展現出任何行使贖回選擇權的意願。債券持有人認為,既然公司已決定延遲付息,便不太可能會贖回債券。 ...

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    財訊快報

    國際財經:疫情衝擊,對沖基金資產上半年萎縮7.9%,創最大衰退紀錄

    【財訊快報/陳孟朔】外電報導,對沖基金研究機構Hedge Fund Research(HFR)週四公布最新數據顯示,在資產加權計算下,對沖基金上半年出現7.9%的跌幅,創下最大衰退紀錄。   面對新冠肺炎疫情震撼全球股市的艱難局面,四大主要策略均未能賺錢。事件驅動型基金表現最差,下跌9.6%。相對價值基金跌幅最小,為5.1%。   HFR數據顯示,對沖基金在疫情期間的損失是2008年有數據以來最嚴重。 ...

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    《基金》陸高收債 後市看俏

    【時報-台北電】觀察大陸高收益債券特性,相較歐洲高收益債券及亞洲投資等級債具收益率高特性;相較於全球高收益債券,具低存續期間、低利率敏感度、評等較佳等之特性,後市看俏。  日盛中國高收益債券基金經理人林邦傑表示,目前隨歐日提出鉅額財政刺激措施,強化市場對衰退高峰或已度過之樂觀預期,大陸兩會提高預算赤字目標與貨幣供給增速而有利經濟復甦;大陸5月製造業PMI由4月49.4升至50.7,服務業PMI也從4月的44.4攀升至55,上升趨勢確立,製造業PMI可能還將保持在擴張區間,經濟有望緩步復甦。  歐義銳榮新興市場債券基金總代理第一金投信指出,從評價面來看,新興投資級債目前的殖利率約4.9%,在歐美等成熟國家大都已進入零負利率情形下,投資吸引力浮現。  NN(L)新興市場債券基金經理人胡璋健表示,金融海嘯期間經驗,當美國聯準會政策開始挹注美元流動性,新興美元主權債的利差有望更明顯收斂,相較於3月最大利差幅度,目前新興美元主權債僅收斂40%,對比美國高收益債收斂52%及美國投資級債收斂64%,利差收斂空間最大,補漲行情才正起步。  安本標準表示,新興市場多數為原物料出口國,大陸解封後,新興市場債逐漸回溫,隨著美、歐逐步解封,工業生產恢復,原物料消耗增加,帶動原物料價格上漲,新興大國的財政也會跟著好轉。  目前新興市場債的殖利率約有8~9%,投資一至兩年有機會回到起跌點的價格水位,因此現在仍是買進強勢貨幣新興債基金的好時機。經驗也顯示,前一年新興市場債只要大跌超過10%,後一年都會出現反彈行情。建議空手或想要加碼的投資人不妨挑選美元計價新興市場債券,掌握反彈的投資契機。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)

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    《基金》危機入市 高收債長期有利可圖

    【時報-台北電】高收益債擁有債息優勢深受投資人喜愛,不過,2020上半年遭逢新冠肺炎疫情干擾,風險性資產全面下挫,時序進入下半年市場,市場可望迎來新契機。歷史顯示,當高收益債利差擴大時進場布局,長期不僅回報高、勝率也高。  凱基全球ESG永續高收益債券基金預定經理人劉書銘說,美國聯準會(Fed)於6月利率決策會議中明確表示,將維持當前利率直至2022年底,低利率環境將持續一段時間,並預估未來經濟將呈現緩慢復甦。  根據過往經驗,低利率是對高收益債券有利的環境,即便是債券價格遭逢大跌,也往往都能收復前波跌幅,且回復速度快,現在投資正是時候。  以彭博巴克萊全球高收益債券指數計算,當全球高收益債利差超過650基本點時進場,未來一、三及五年都有雙位數的年化報酬率,且正報酬機率分別為94%、100%及100%,顯示危機入市,長期報酬可望看俏。  劉書銘進一步說明,全球金融市場儼然進入低通膨、低利率、低成長的「三低環境」,高收益債券投資策略應隨著市場更迭再進化,因應市場震盪加劇,加入高ESG評等篩選高收益債券,可望擁有較低波動、長線報酬較佳及下檔風險較可控的投資表現,以打造長期投資的永續價值。  柏瑞全球策略高收益債券基金經理人邱奕仁指出,過去兩個月高收債的違約以能源業和零售業為主,使得違約率上升至5.4%,預期全年違約率約6%,這將取決於接下來政府的紓困規模與有效性,但此一水平仍低於金融海嘯高峰的近11%。  此外,高收債市6月以來持續走升,即將收復年初失土,但如果從殖利率水準來看,目前約6.7%,和十年均值相當,短期來看,評價面合理,長期來看,仍具投資價值。柏瑞投信表示,接下來將持續觀察全球經濟是否會受到疫情二次爆發的衝擊,並須留意高收益債市仍有波動風險。(新聞來源:工商時報─記者魏喬怡/台北報導)

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    《基金》新興投資級債有看頭 央行是關鍵

    【時報-台北電】新興市場投資級債自3月下旬來反彈約15%,走出疫情最壞情況。投信法人表示,儘管短線累計反彈幅度不小,目前利差水準仍有近400個基本點,與過往平均相較,還有進一步收斂空間,加上殖利率優於全球投資級債,收益性更勝一籌,建議投資人把握機會布局。  歐義銳榮新興市場債券基金總代理第一金投信指出,新興市場投資級債近期谷底反彈,關鍵點在「央行」。事實上,若統計各國央行今年來累計降息幅度,已達110%,降息速度刷新金融海嘯水準。目前整體利率來到0.03%,逼近零利率情形,儘管未來再大幅降息空間有限,但考量經濟復甦緩慢,未來利率環境長期「趨零」的機率偏高。  利差方面,新興市場投資級債仍有近400個基本點,相較於近年平均約300個基本點,顯然還有進一步收斂的空間。從評價面的角度,提供不錯的進場誘因。  若投資人擔心黑天鵝事件出現,造成資產價格再度全面崩跌,第一金投信認為,以2008年經驗,新興市場投資級債重挫26%,之後經過6.5個月即收復先前跌幅,而且在滿兩年、三年、四年內,累計報酬率各有26%、36%與52%,表現不俗,建議投資人把握布局機會。  安本標準2026到期新興亞太債券基金經理人李艾倫表示,美元計價的亞洲債券市場經風險調整後的報酬,普遍更優於同類型的美國和新興市場公司債,不但收益率較佳,投資風險也低於整體新興市場公司債。而從過去的波動度來看,亞債已經與美國投資級公司債差異不大,也低於整體新興市場中的同類型債券。  低油價對亞債市場的衝擊不大,區域內的石油及天然氣發債單位大多獲得政府支持,而且除了馬來西亞外,大多數亞洲國家為石油進口國,反而受惠於低油價。  日盛亞洲高收益債券基金經理人黃詩紋表示,觀察新興債中的亞高收債表現,儘管美國疫情再起且中美關係不確定性仍存,但亞洲疫情相對可控,各國經濟景氣有好轉跡象,在需求回暖之際,亞洲多國PMI上揚,尤以大陸製造業PMI指數更來到六個月高位。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)

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    《基金》瞄準特別收益商品 戰勝低利

    【時報-台北電】後疫時代,在低經濟成長率、低能見度、低利率及高波動的新常態下,加上目前債券殖利率已滑落至20年前不到一半的水位,如何從債券以外的商品擴大範圍尋找新的收益機會,成為投資新課題。專家建議,投資人可以瞄準以強化收益的商品、如特別收益證券、多重資產、信用債或及複合債策略為主的。  根據研究顯示,如果比較各類債券在過去逾十年的風險調整後收益表現,可以發現,特別收益在年化報酬率、年化波動度表現都相對具備優勢。  如果參考美林固定利率特別證券指數,這類特別收益證券近期平均到期殖利率約5到6%,明顯高於全球公債指數利率的0.25%和全球投資等級債指數利率的1.92%,過去五年波動度則是介於全球投資等級債和全球高收益債之間。  特別收益證券因為大部分發行公司信評為投資級公司,受惠於現金流較為穩定、信用面較為穩定以及搭配產業別特性可提供更多元且具彈性、又相對穩健的潛在收益機會,近年來正逐漸躍升為收益市場的新主流之一。  法人表示,從全球央行政策方向、市場供需和經濟前景來看,全球主要央行紛紛祭出量化寬鬆政策(QE),2020年資產購買量預計可能達到10兆美元,投資人不妨從更多類型的資產中,尋找收益機會。  建議此刻可掌握三個錦囊:一、以美國資產為核心;二、享受收益,也要兼顧品質與可承擔的風險,選第一流的優質企業可以多一點安心感;三、單一資產恐波動不小,建議以多元資產平衡布局。  法人表示,市場預估寬鬆下帶來的充沛資金,進一步支撐信用債及風險性資產,如投資等級債、高收益債等;而性質介於股債之間的特別收益,受惠於可彈性提供股息債息等更多元的收益機會而契機浮現。  換言之,後疫情時代,尋覓收益觸角更要伸向大企業,不但相對穩健、收益來源也更具彈性,多元特性也可分散風險。  柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲指出,目前評估整體銀行業的獲利雖然將有明顯下修,但不會對特別股的股利發放造成太大影響,仍相對看好體質穩健的銀行、保險公司,以及現金流量能見度較高的公用事業、通訊服務業。  投組配置策略上,將持續視市場交易狀況,布局高票息、基本面穩健等長期投資價值較優的特別股,並伺機參與優質特別股新發行的投資機會。  柏瑞投信提醒,未來要持續觀察全球疫情是否有二次爆發的情況,以及中美、中印和南北韓關係緊張等地緣政治的情勢發展,並留意特別股市場仍有波動風險。(新聞來源:工商時報─記者魏喬怡/台北報導)

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    《基金》亞股後市雖看俏 擇優是關鍵

    【時報-台北電】亞洲主要市場紛紛出台經濟刺激方案,疫情逐漸受控,此外也受惠全球寬鬆政策帶來的充沛資金效益。即使中美等各國陸續傳出有第二波疫情的可能性,但再度大規模封城機會不高,法人表示,由於全球資金充斥,對於漲幅相對低的亞股可分批布局,擇優投資更是關鍵。  富蘭克林證券投顧表示,隨全球經濟陸續解封,包含美國在內的部分國家地區新冠肺炎新增確診人數有上升跡象,不過,亞太地區包含東北亞、紐西蘭、部分東協國家皆已成功抑制疫情擴散,目前疫情控制的方式由大規模經濟封鎖,經由快速檢測與疫調,轉向控制小規模的區域疫情爆發,惟亞洲需特別留意印度6月經濟解封後疫情加速升溫,印尼與菲律賓新增確診病例雖未如印度嚴重,但仍須留意。  亞股中,陸股是法人相對看好的主要標的,安聯中國策略基金經理人蘇泰弘表示,有鑑於二次疫情的防控、非大規模封城及小區精準管控下,A股後市正向。在宏觀經濟方面,大陸消費持續回溫,在防疫物資與歐美積壓訂單帶動下,出口連續兩個月優於預期。  另外,在當地基建、地產投資等內需產業帶動下,率先復甦,亦成為支撐陸股的重要因素。  在方向上,蘇泰弘建議可聚焦財政政策、推動城鎮化、民生消費等題材,掌握相關政策紅利題材。  野村亞太高股息基金經理人陳亭安表示,大陸經濟數據表現正快速回復到疫情前水準,經濟復甦的態勢並未改變,預期在疫苗尚未普及前,各項利多因子仍會存在,包括政府財政刺激政策及央行寬鬆貨幣環境。  投資策略上,在大陸與香港選股以低估值高分紅的消費、房地產與金融股為主,並看好必需消費和汽車產業;台股部分看好半導體、5G和蘋果供應鏈,未來將持續關注全球終端需求的變化。  富蘭克林投顧指出,東北亞國家疫情控制狀況較佳,因疫情遞延的需求復甦加以國際油價位處低檔,對於整體亞洲將帶來支撐,因此,布局策略上應側重長期趨勢性主題,包含消費升級、科技與數位化以及健康醫療等題材,其中大陸目前正處於轉型至高收入國家的過度期、有強勁的財政狀況、經濟結構往價值鏈上游邁進、新經濟產業比重較高,建議可作為新興市場布局核心。(新聞來源:工商時報─記者黃惠聆/台北報導)

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    《基金》三大利好啟動 陸股牛市續航

    【時報-台北電】上證指數重返3千點,其中金融、地產等大藍籌板塊全面爆發,7月兩市成交額連續突破人民幣兆元,A股市場火爆演出,下半年在政策驅動基本面修復、A股在全球配置吸引力提升、寬鬆宏觀流動性續往股市傳導的三大利多推動下,牛市將續航,預料後疫情時代,機會應是大於風險,現在上車還不算晚。  日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,投資者搶籌A股同時,三大股指集體大漲,上證綜指漲逾權重股成為人氣聚集地,其中券商股狂歡,再度掀起漲停潮,滬指重返3,000點以上,創近15個月新高點。  當前大陸經濟資料持續超預期,且市場預期未來一年大陸經濟與企業盈利年成長,將走向高增長率,成為帶動A股全面牛市動力。  安本標準投信投資長彭炫通分析,肺炎疫情二次爆發仍是未來市場擔憂的最大風險,大陸近期更傳二波疫情來襲的消息,但因應新冠病毒疫情已有一套標準程序,對經濟衝擊可望受到控制。  且對比耗盡傳統貨幣政策工具的歐美國家,大陸在政策上仍有作多空間,及不同產業間的估值存在差異,布局陸股應排除短期市場內的干擾因素,全力發掘長線投資機會。  富蘭克林證券投顧指出,大陸目前正處於轉型至高收入國家過渡期,具強勁的財政狀況,經濟結構也往價值鏈上游邁進,且新經濟產業的比重高。加上這次疫情危機刺激科技與數位化普及的趨勢加速,應側重長期趨勢性主題,包含消費升級、科技與數位化及健康醫療等題材,將是可多加關注的布局重點。  當前A股的低估值補漲特徵本質,在於無風險利率的下行,促發動力在銀行理財預期收益率降低,進一步強化資金追逐資產的現象。黃上修預期,券商和低估值有業績的龍頭股將率先發動,包括醫療、消費、科技股隨之跟上,市場行情仍將以大市值龍頭股為主力。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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    《基金》提前反映明年獲利上升... 股市紅通通 留意再介入風險

    【時報-台北電】各國央行針對資金大放送之後,全球股市出現一波大漲走勢,由於各股市中個股中,不少已反映了2021年獲利上升,法人表示,目前空手投資者介入需要更重視未來基本面、投資展望,並留意投資風險。  全球股市從3月23日低檔反彈已經超過四成,富蘭克林證券投顧表示,近期全球部分地區疫情再度攀升,所幸各國政府應對控制疫情已有經驗值,能夠直接採取最有效率的防疫措施,將透過快速檢測與疫調,藉由控制小規模的經濟活動以避免疫情擴散,而非採取全國性的大規模封鎖,加上全球各國財政與貨幣刺激政策效果顯現,使金融市場多頭持續。  晨星基金表示,如果一切按照世界銀行的基準預測或OECD的「爆發一次」情景,那麼到2021年底,全球商業活動將回到新冠肺炎之前的水準。股票分析師對美國企業利潤的預期顯示了相同的結果,因為FactSet最新研究顯示,S&P; 500指數中的公司,今年的利潤將下降21.4%,隨後在2021年增長28.6%,這意味在2021年底的利潤僅略高於2019年底水準約1.1%。  富蘭克林投顧指出,歷經第二季亮麗漲勢之後,7月盤勢將聚焦疫情、景氣展望,加上企業財報財測登場,而國際地緣政治及美國總統選舉消息增多,恐不定期干擾市場情緒,所幸如果全球能避免二次全面關閉,加以政策積極作多的支持,短線震盪無礙股市反彈行情。  晨星基金進一步指出,因此目前看來,股市在18個月內逐步回復到疫情爆發前的水準似乎是一種合理的假設,但投資者需要對公司復甦的速度和程度保持務實的看法。  現今依然危機和轉機並存,富蘭克林投顧指出,在股票投資較看好具備長線趨勢加持的科技、生技及黃金產業。另外,美元走弱環境下,新興股市有表現機會,所以,看好率先走出疫情及側重科技醫療等新經濟產業的新興亞洲和大中華股市,可做為投資人積極加碼或定期定額的首選。(新聞來源:工商時報─記者黃惠聆/台北報導)

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    《基金》製造業PMI反彈 亞股補漲有譜

    【時報-台北電】亞洲多國逐漸解封下,製造業PMI已從4月低點反彈,雖多數國家離進入50擴張領域仍有一段路要走,但股市往往在數據處於底部起漲,投資人可留意亞股投資機會。  日盛亞洲機會基金經理人鄭慧文表示,跌深的價值股在亞洲市場的反彈幅度不如歐美,主因美元走強的情況下,亞幣承壓,因而進一步壓抑相對應市場的股價表現,但隨美國經濟重啟,投資人對於美元的避險需求亦隨之降低,一旦亞幣走出疲弱走勢,亞股相對歐美市場而言,具備更多落後補漲空間。  大多數亞洲國家的經常帳戶水準較佳,政府債務占國內生產總值的比重,以及個人、銀行和企業的資產負債狀況也更為強勁,這讓投資者展望未來時更有信心。  此外,結構性趨勢仍然有利於亞洲,尤其是日益壯大的富裕中產階層正在創造龐大的消費購買力。亞洲的人口約占世界人口總數的一半,GDP亦占全球比重的一半,且正處於科技變化的最前線,包括5G技術應用、無人駕駛、人工智慧和自動化技術等。  第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲表示,全球股市未來的預期本益比可能進一步拉高。而亞股的本益比偏低,可望成為吸引資金配置的一大優勢。  此外,亞太股市的長期股利率水準位居全球前段班,是另一大優勢。以近12個月股利率為例,亞股近3%,高於全球股市的2.5%,及美股的2.1%。其中,台灣、新加坡、馬來西亞、泰國等,都有4%左右,能吸引長期投資的機構法人青睞。  摩根投信環球市場策略師林雅慧表示,展望亞股下半年,投資人要特別留意美國的二次疫情是否會衝擊到企業獲利,以及年底美國總統與國會的改選,是否會改變既有的減稅政策,還有中、美兩大強權日後在貿易與供應鏈上的爭端。上述這些變數都會給市場帶來動盪,投資人在資產配置時,還是要保持風險概念。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)

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    《基金》陸政策作多 中小板ETF掌投資先機

    【時報-台北電】近期經濟數據表現優於預期,市場對重返復甦軌道看法偏樂觀,且流動性充沛,帶動全球主要股市續強,陸股更是亮眼,近一個月全球主要股市指數前四強清一色為陸股指數,且以中小板指數17.71%奪冠,創業板16.76%、深證成指15.75%、上海綜合指數13.72%,帶動投信發行陸股相關ETF表現,近一月平均上漲近15%。  群益深証中小板ETF基金經理人張菁惠表示,全球疫情仍未停歇,但應難再形成3、4月時全面封鎖情況,大陸相較於有更嚴格的措施控管疫情,經濟復甦可望先於海外。且官方政策加持、資金環境寬鬆,政府強調加大宏觀政策實施力度,著力穩企業、保就業,特別是對中小企業給予籌資管道的支持,同時伴隨著消費升級和產業升級趨勢,對中小型成長股表現可望發揮助益。  台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真指出,政策作多是陸股走強最重要的支撐,大陸官方在疫情爆發後,持續進行維穩、紓困,首重支持中小企業流動性,且刺激政策持續出台,疊加企業陸續復工,有助盤勢向上發展,後市仍大有可為,逢回檔分批布局,參與後疫情的爆發性牛市行情。  安本標準投信認為,大陸最受市場期待的是基本面強勁,且有望受惠結構性成長的優質股,其中值得關注的領域,包括醫療保健、財富管理和保險等,細分領域下的高端消費類股,還有雲端計算和5G等科技服務的應用與普及,及大陸不斷增加的城市化和基礎建設需求。  今年來資金青睞成長股,也帶動中小板指數和創業板指數表現強勁。張菁惠分析,代表新產業、新科技與新趨勢的深証中小版指數,成分股含括網際網路、電子商務、大數據、人工智慧、生物科技等企業,多頭格局不變,及搭上政策順風車,後市仍值得期待,為看好陸股前景不可忽視板塊,透過中小板ETF介入有利把握契機。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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    《金融》新光ICE美國權值ETF 8/11下市

    【時報-台北電】證交所表示,由新光投信經理的新光ICE美國權值(00776)ETF,將自8月11日起終止上市。  證交所表示,由於新光ICE美國權值ETF,已達最近30個營業日淨資產價值平均值低於1億元之終止信託契約標準,新光投信向主管機關申請終止該信託基金之信託契約並獲得核准,此已符合證交所「營業細則」第50條之2終止上市規定。  該ETF於8月11日ETF終止上市日前,投資人仍可於集中交易市場買賣。(新聞來源:工商時報─記者呂淑美/台北報導)

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