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    林奇芬:市場多變 退休族要做防颱準備

    美股走了9年多頭,指數頻創歷史新高,美國10年公債殖利率2%左右,位在歷史低點區。不管是股票還是債券,都處於「貴參參」、高風險狀態。如果你是退休族,此時此刻的心情應該是戒慎恐懼。 雖然多頭樂隊仍在高歌,可是退休族風險承受度低,應該及早做好應付市場波動的準備。以下幾個投資策略,提供給退休族或保守族參考。 • 債券基金分散持有:許多退休族持有債券型基金,為了領取穩定利息,其中有極大部分持有高收益債券基金。但高收益債券受市場變動影響最大,要注意風險管理。退休族最好分散持有全球型債券、新興市場債券、高收益債券。即使遇到金融危機,因為有多種債券緩衝波動風險,更可以心平氣和地耐心等待市場回復平靜。 • 做好股債配置:積極型投資人可能手上持有股票型基金,但退休族禁不起本金大幅縮水,此時仍不得不忍痛降低股票型基金比重。一般建議60歲退休族的股票比重不宜超過4成,70歲退休族股票比重不宜超過3成。現階段市場風險比較高,建議至少降低1成以上持股轉為貨幣型基金,採取多保留現金的策略。 • 平衡型基金、多元資產基金:近年平衡型基金、多元資產配置基金逐漸受到矚目,相關商品數量成長,投資人的選擇增加。這類基金強調股債分散配置,甚至採取更多元化配置,以達到分散投資、降低風險的效果。退休族如果不想傷腦筋調整股債投資比重,平衡型基金也是不錯的選擇。這類基金波動風險比債券基金高一些,比股票基金低一些,可視自己的風險忍受度做比重配置。若全部資產只持有這類產品,現階段也應該降低投資比重,部分轉為貨幣型基金。 • 類全委基金、組合基金:近年流行的類全委基金,其實就是組合型基金,由基金公司幫投資人同時持有多支基金,達到分散風險、專家彈性管理的效果。基本上這類產品適合長期投資,投資人不用過度擔心市場波動衝擊,不過,仍要觀察類全委基金或組合基金的長期操作績效,若績效穩健,應可因應市場震盪。 目前為止,全球股市仍偏向多頭格局,甚至債券市場修正風險也不高。不過,退休族更需要做好風險管理,在市場相對高點之際檢視資產狀態,逐步提高現金比重。先做好投資的「防颱」準備,才能輕鬆享受退休生活。 本專欄僅代表專家個人觀點

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    《大陸金融》公募基金夯 首季增1.84兆人民幣

    【時報-台北電】大陸民眾理財意識普及,帶動公募基金愈來愈受到投資者追捧。行業權威機構最新數據顯示,2020年第一季末,大陸公募基金規模已攀升至人民幣(下同)約16.6兆元,較2019年底增加1.84兆元。  中證網報導,中國證券投資基金業協會近日公布數據顯示,截至2020年第一季末,公募基金管理機構所管理的公募基金達6,819支,公募基金規模16.64兆元。在2019年底,公募基金為6,544支,規模約14.8兆元。2019年全年,公募基金規模增加約1.7兆元。 ...

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    《基金》5月境外基金股債皆美 甜蜜點在後頭

    【時報記者任珮云台北報導】據統計,5月以來台灣金管會證期局核備的1008檔境外基金(股、債均含)平均上漲3.11%;其中750檔股票型基金平均上漲3.13%,240檔債券型基金平均上漲3.23%。富蘭克林華美投信認為,5月境外基金股、債各有表現,巨大投資機會還在後頭。 在股票型基金方面,富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡‧麥可羅分析,市場焦點從藥物定價轉移到生技製藥公司為醫療體系及公共衛生所帶來的潛在價值,未來針對生技產業的政治攻擊可望減少,隨著新冠肺炎疫情對生活方式及商業活動造成影響,團隊持續關注冠狀病毒的潛在疫苗以及能夠有效預防及治療新冠肺炎的療法發展,新藥創新依舊是生技產業成長的關鍵,相對看好受惠需求成長和具研發利基的公司。 ...

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    《基金》經濟U型復甦 短債+高收益債配置勝率高

    【時報記者任珮云台北報導】全球央行超前部署救經濟,後疫情時代已經來臨!聯邦投信表示,此次經濟衰退起因於疫情,不確定性高且各國復產復工不如預期,供應鏈問題導致庫存緊張或庫存過多,未來經濟重啟仍有斷鏈危機,U型復甦可能性較高,預期最快復甦時點為今年第四季,最慢到明年第一季,後續進展仍需觀望。 當前經濟位置處於景氣衰退谷底,正朝著復甦發展,聯邦投信表示,市場適合鎖定投資新興市場短債加高收益債配置,兼具高收益、抗波動兩大優勢,以解決當前投資困境。 ...

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    《大陸金融》陸首季公募基金規模16.6兆元人幣 續創新高

    【時報-台北電】大陸首季公募基金規模續創歷史新高,截至3月底,大陸公募基金規模人民幣16.64兆元(下同),較2月底增約2,800億元。  中國證券投資基金業協會數據顯示,期間基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約53.75兆元,較上年底增加2.91% 。  其中公募基金規模16.64兆元,證券公司及其子公司私募資產管理業務規模10.47兆元,基金管理公司及其子公司私募資產管理業務規模8.14兆元,基金公司管理的養老金規模2.53兆元。(新聞來源:工商即時 ...

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    《基金》投資美股鎖定科技成長股 總報酬率大勝

    【時報記者任珮云台北報導】美國新冠肺炎確診案例高居全球之冠,但美國在政經實力、財政與貨幣等各方面的綜合國力,都是地球霸主,反映在股市也是稱冠,今年來經歷疫情衝擊後,全球表現最佳的仍是美股相關指數。美股是成熟市場,投資選擇多元化,ETF投資人可選擇涵蓋面廣的大盤指數、或是成長股、價值股、科技股等,都有龐大擁護者。據統計,不論短中長期總報酬率(含息收與資本利得),成長股指數表現優於大盤,價值股指數劣於大盤,主題式聚焦科技巨頭的尖牙股指數總報酬率,則是遠遠高於各指數。 ...

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    《基金》市場動盪 三招穩穩賺

    【時報記者任珮云台北報導】在新冠肺炎疫情的影響下,金融市場波動劇烈,疫情發展和經濟走勢都具不確定性,因此也更加突顯定期定額策略的重要性,以紀律投資來因應不可知的市場。群益投信基金經理人邱郁茹建議投資人謹記三大投資攻略,攻略1為「不停扣」,特別是當市場歷經大跌後,也代表就是相對低點,以定期定額分批布局的方式,持續有紀律的投入資金,從歷史經驗來看,一年後往往都有不錯的投資成果,也具攤平成本的效果。攻略2為「加減碼」,當價格相對低時加碼買進,強化獲利動能,價格高時減碼不追高,降低投資風險。攻略3便是「適當停利」,適時獲利了結、落袋為安,也能增添持續投資的動力,更有助落實長期紀律投資的目標。 ...

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    證期局:聯邦投信申募「聯邦高息策略多重資產基金」,5/28申報生效

    【財訊快報/編輯部】聯邦證券投資信託股份有限公司申報募集投資國內外之開放式多重資產型「聯邦高息策略多重資產證券投資信託基金」,總面額等值新臺幣200億元整,新臺幣級別100億元、外幣級別等值新臺幣100億元,由日盛國際商業銀行股份有限公司擔任基金保管機構,並以新臺幣、美元及南非幣計價發行,自109年5月28日申報生效。該基金應於申報生效日起6個月內開始募集,自募集日起30天內至少募足最低淨發行總面額等值新臺幣3億元。 ...

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    《基金》聯邦高息策略多重資產基金 准募

    【時報記者林資傑台北報導】金管會證期局表示,核准聯邦投信申報募集開放式多重資產型「聯邦高息策略多重資產證券投資信託基金」,應於申報生效日起6個月內開始募集,自募集日起30天內,至少募足最低淨發行總面額等值新台幣3億元。  「聯邦高息策略多重資產證券投資信託基金」總面額等值新台幣200億元整,其中新台幣級別100億元、外幣級別等值新台幣100億元,由日盛銀擔任基金保管機構,並以新台幣、美元及南非幣計價發行。 ...

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    《基金》華為禁令升級 台股長線看俏

    【時報-台北電】美國商務部最新禁制令管制趨嚴,市場擔憂華為庫存用盡後影響5G基地台建置及相關設備出口,並憂心大陸進一步反制,而影響美系供應鏈,部分華為供應鏈短期受市場氣圍影響,中長期則須視其餘5G設備商是否能取而代之。整體來看,投信法人對於台股長線仍看俏。  日盛新台商基金經理人張亞瑋表示,華為及其他大陸品牌將持續加速去美化,將使部分台灣供應鏈受惠。後續產業觀察重點以下半年需求佳的伺服器、5G光纖、AI、HPC及大陸去美化下的受惠股為主。 ...

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    《基金》台股高檔震盪 短線宜審慎

    【時報-台北電】隨全球史上最強的貨幣與財政政策,資金充沛搭配疫情情勢的逐步好轉,不過,因國際疫情變化又受大陸人大會議通過香港國安法影響、中美貿易戰再起等,法人表示,台股短線處於高檔震盪,後市展望樂觀,但目前投資宜審慎。  富蘭克林華美投信認為,短線基本面不變下,但台股處於高檔整理的格局。觀察6月行情,富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄建議,台股投資仍可於大盤整理格局中尋找亮點,看好如生技、個人化運動休閒、雲端、矽智財等,建議分批逢低布局。 ...

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    《基金》寬鬆潮延續 新興亞債前景俏

    【時報-台北電】過去一個月在油價反彈、各國陸續重啟經濟活動,帶動風險性資產表現,加上新興國家央行持續釋出寬鬆政策,也帶動新興市場債近期漲勢,法人認為,在三大新興市場國家區域中,由於新興亞洲和歐洲的基本面與政治面均較拉美地區穩健,後市表現相對值得關注。  群益全球新興收益債券基金經理人李忠泰表示,新興市場國家中,包括泰國、南非、土耳其、印度央行等都有降息動作,而阿根廷雖因無力償還利息為債市帶來逆風,不過在政府已再延長債務協商期限以避免正式違約,整體而言新興市場債在過去一個月仍是上漲格局。 ...

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    《基金》雙技漲相佳 首選5G供應鏈

    【時報-台北電】不少科技基金近月已出現雙位數投資報酬率,然法人表示,未來這雙「技」基金仍是最具漲相。據統計,今年前五月,千檔境外股票、債券基金中仍有超過850檔為負報酬率,只有不到150檔境外基金是正報酬,其中科技及生技基金則是表現相對較佳的二大產業族群。  富達國際表示,新冠肺炎疫情對企業獲利衝擊效應仍陸續消化中,但有些產業仍有亮點,這些產業包括雲端服務、資料中心硬體、宅經濟預計優於預期。富達投信股票基金經理人白芳苹即指出,以台股電子股為例,今年最表現最佳三大投資主題,分別為全球5G通訊建設與服務、疫情加速雲端運算與資料中心需求、大陸科技產業製造自主化需求。 ...

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    《基金》錢進新興債 高評級提升防禦

    【時報-台北電】新冠肺炎疫情對世界經濟打擊比預期深,這樣的變動與不確定性,投資宜更謹慎。法人表示,在全球人口老化、地緣政治不穩、資訊以光速傳播的環境下,經濟政策不確定性已升至歷史新高點,這時候能夠抗波動的「高評級」債券,是投資人不可錯過的資產標配。  國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃(Kristalina Georgieva)4月曾指出,疫情將引發1930年大蕭條以來最嚴重的衰退,之後IMF公布的「2020年世界經濟展望」更預測今年全球GDP將萎縮3%,是自1930年大蕭條以來最嚴重跌幅。 ...

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    《研究報告》下半年債券投資 採三觀策略

    【時報-台北電】市場預期今年全球經濟受新冠肺炎疫情影響可能出現衰退,股票型基金持續面臨資金流出、債券型基金則開始看到資金淨流入。施羅德投信觀察,在經濟前景低迷,各國持續寬鬆貨幣帶來的超低利率環境下,預期投資人持續對高信評債需求會維持強勁,而在債市投資上不妨採「三觀」策略,也就是在挑選債信產品時應考量其是否有掌握「價值觀、收息觀、產業觀」。  施羅德投信環球收息債產品經理林良軍指出,首先是價值觀。至2020年4月,利差超過300基本點的投資級債,以及利差超過800基本點高收益債比重均來到占市場約70%。顯示疫情重創全球信用債市,反而創造出具價值吸引力的投資機會。雖預期違約率上升,但目前反映的隱含違約率過於悲觀,藉由主動式管理就能逢低精選潛力優質債信投資標的的機會。 ...

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    《基金》三宅疫生 宅經濟股業績強強滾

    【時報-台北電】疫情干擾下,全球宅經濟股,2020年以來股價逆勢突起,在投資人持續追捧下,相關指數年初以來表現亮眼,不僅打敗美股大盤,更超越機器人、FinTech等趨勢投資主題,法人指出,短線上中美角力紛擾,使近期宅經濟相關股價表現震盪,但全球宅經濟股包括宅娛樂(電競、線上遊戲及影音串流)、宅生活(電商)、宅辦公(視訊)等族群業績表現,可望掀起下波趨勢投資瘋潮。  新光全球宅經濟基金經理人孫光政表示,今年宅經濟催生新業績,相關受惠公司獲利強強滾,以國內來說,根據台灣國稅局統計,今年前四月境外電商在台銷售額383億元,較去年同期成長16.4%,其中,特別值得注意的項目,包括線上遊戲、線上訂餐平台、線上影音串流平台,以及與資安相關等公司,營業額都較去年同期兩至三成,表現亮眼。 ...

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    《基金》後疫情時代 FinTech商機夯

    【時報-台北電】美國指標性金融科技(FinTech)指數「KBW那斯達克金融科技指數(KFTX)」今年以來走勢相對強勁,儘管全球金融市場受到新冠肺炎疫情衝擊,經濟活動及產業生態受到極大影響,但由於疫情下的「宅經濟」商機逆勢而上,連動程度高的FinTech金融科技族群反而雨露均霑,成為後疫情時代的大贏家。  凱基雲端趨勢基金經理人徐慧芸表示,FinTech市場受惠於電子支付需求面暢旺、科技應用面日益廣泛,且金融科技產業受到大環境景氣榮枯波動度較低,在目前因疫情影響造成全球經濟成長增速放緩,FinTech類股表現可望較具有防禦力。 ...

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    《基金》利差水準倍增 基建投資誘人

    【時報-台北電】居家限制使民眾被迫在家,因而增加高毛利的住宅用電,且自全球央行齊力寬鬆緩解流動性問題後,基礎建設相關類股將重回基本面表現。投信法人表示,居家辦公及企業雲端需求大增,有利電信塔及資料中心的需求成長;此外,本波基建類股修正後,相較投資級債券與公債殖利率,可突顯其5%股利率的收益優勢,考量多數業者基本面衝擊有限、產業保護性高、看好之題材長期趨勢不變,因此本波拉回創造了布局的好時機。  保德信全球基礎建設基金經理人楊博翔表示,居家限制減少低毛利的工商業用電,但抗疫行動使民眾被迫在家,反而使高毛利的住宅用電量因此增加,進而減低了獲利衝擊。近期流動性問題獲得舒緩後,預期投資人重新聚焦穩健的基本面,具剛性需求的公用事業相關類股仍持續看好。 ...

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    《研究報告》醫療製藥債ETF 熱度續燒

    【時報-台北電】新冠肺炎疫情全球蔓延,金融市場波動劇烈,但生技醫療成亮點,冀望有效藥物和疫苗研發,更帶動生醫股表現,除一般生技基金,醫療債ETF布局,也有利掌握產業投資趨勢,統計今年來產業債ETF表現,醫療債和製藥債ETF表現最出色,且市面上的五檔,漲幅全上榜十強名單,後市仍值得多加關注。  群益AAA-A醫療債ETF基金經理人張菁惠指出,儘管部分地區肺炎疫情趨緩,但仍須提防二次疫情風險,有效治療藥物及疫苗開發仍是市場焦點,生技醫療公司積極投入研發推升熱度,相關標的表現可望延續。且中長期醫療照護和用藥需求,本就因人口老化趨勢而持續看增,投資前景可期,建議趁勢分批布局醫療債ETF,掌握產業投資契機。 ...

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    「聯邦高息策略多重資產基金」募集案申報生效

    聯邦證券投資信託股份有限公司申報募集「聯邦高息策略多重資產證券投資信託基金」申報生效案聯邦證券投資信託股份有限公司申報募集投資國內外之開放式多重資產型「聯邦高息策略多重資產證券投資信託基金」,總面額等值新臺幣200億元整,新臺幣級別100億元、外幣級別等值新臺幣100億元,由日盛國際商業銀行股份有限公司擔任基金保管機構,並以新臺幣、美元及南非幣計價發行,自109年5月28日申報生效。該基金應於申報生效日起6個月內開始募集,自募集日起30天內至少募足最低淨發行總面額等值新臺幣3億元。該基金自成立日起6個月後,投資於國內外股票(含承銷股票、興櫃股票、存託憑證)、債券(含其他固定收益證券)、基金受益憑證、不動產投資信託基金受益證券等,應達基金淨資產價值70%(含)以上,且任一資產種類之總金額不得超過基金淨資產價值之70%(含)。「聯邦高息策略多重資產證券投資信託基金」募集等值新臺幣200億元額度涉及資金之匯出入,聯邦證券投資信託股份有限公司應於募集前取具中央銀行同意函,始得募集該基金。(資料來源:金融監督管理委員會)資料來源-MoneyDJ理財網

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