電子AI成2025台股主旋律 法人點名6檔金融股殖利率逾4%
第一金投顧31日舉辦2025投資展望會，資深協理留政鈺表示，市場主流投資在美國大選後轉向低位階及新題材類股，代表個股包括AES-KY、振樺電、亞光與世芯-KY。2025年台股投資主軸仍以AI產業為核心，傳產聚焦運動、重電、綠能與高殖利率4題材，看好中信金、華南金、玉山金等6檔金融股的現金殖利率將超過4%。
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AI產業成2025主旋律 近期拉回帶來布局良機
留政鈺表示，AI產業蓬勃發展已經兩年，近期除了三星、聯發科陸續推出AI手機晶片，明年Intel、AMD、Qualcomm等將持續推出下一代AI處理器，NVIDIA也聯手聯發科推出Arm處理器，2025年有望看到AI PC、AI手機滲透率大幅提升，在硬體升級不停歇的背景下，台股投資主軸仍以AI為主旋律。
目前正值H系列伺服器向GB系列過渡的轉換期，由於GB系列的推出時間稍有延後，導致近期相關個股出現回調。不過，NVIDIA預計在2025年全面生產GB系列伺服器，上半年推出GB200和B200系列，下半年則將推出性能更強的GB300、B300和GB300A系列。近期AI相關股票的回檔，正是為明年潛在漲勢奠定基礎，投資人不妨把握機會，逢低布局。
傳產聚焦運動、重電、綠能與高殖利率等方向
運動休閒族群受美系服飾品牌商如Nike、Gap、LULU等庫存下降影響，拉貨動能有望回升，其中Gap庫存金額已低於疫情前正常水準，Nike、LULU庫存比去年同期年減一成，Adidas與On Holding第三季庫存去化順利且上調全年財測，將是2025年亮點。
重電方面，受惠強韌電網計畫以及AI崛起造成電力需求上升，在手訂單已經看到2027年。
綠能產業部分，國內離岸風電進展加速，年底前累計裝置容量有望突破3GW。
此外，金控今年獲利可創下歷史新高，今年14家金控前11月稅後淨利5709億元，已大幅超越去年全年3653億元，並創同期新高紀錄。獲利大增來自台美利差、資本市場表現以及台幣貶值。第一金投顧表示，各家金控獲利創高，配息將持續維持高檔，預估中信金、華南金、玉山金、國泰金、京城銀、元大金的現金殖利率有超過4%以上之優異表現。
2025年台股高點上看26,500點 AI、CES展成焦點
留政鈺表示，展望2025年，台積電將繼續帶領台股指數挑戰新高，預料明年底上攻26,500點。電子產業關注先進製程、AI伺服器與光通訊等領域，而1月7日至10日舉行的CES展將聚焦智慧車輛、無人機與機器人科技，台股投資主軸仍以AI產業為核心。
