《美債》憂川普上台加劇通膨 殖利率創4個月新高

Moneydj理財網

MoneyDJ新聞 2024-11-13 06:48:01 記者 李彥瑾 報導

11月12日，美國公債殖利率躍上7月以來新高，主要因投資人認為，準總統川普上任後會實行保護主義、財政寬鬆等政策猛藥，來刺激經濟成長，但同時可能引發通膨再起的副作用，因而使得美債出現一波賣壓。

MarketWatch報價顯示，紐約債市12日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的2年期公債殖利率攀升8.8個基點至4.342%，創7月30日以來新高。

10年期公債殖利率上漲12.4個基點至4.430%，創7月2日以來新高；30年期公債殖利率上漲9.8個基點至4.576%。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)

11月11日適逢美國退伍軍人節(Veterans Day)，為美國聯邦政府法定假日，美國債市休市一天。

從美國公債市場表現來看，市場十分憂心，川普新政府會發動新一波美中貿易戰，並將已成為美國勞動大軍的非法移民驅逐出境，使美國失去大量廉價勞動力，加劇通膨的嚴重程度。

根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具，聯邦基金期貨投資人預測，Fed在12月18日會議降息一碼的機率為58.7%，低於一個月前的84.4%，按兵不動的機率則有41.3%，遠高於一個月前的15.0%。

經濟指標方面，根據全美獨立企業聯盟(National Federation of Independent Business)調查，2024年10月NFIB小型企業樂觀指數(Small Business Optimism Index)較前月上升2.2點至93.7，但連續34個月低於過去50年平均值98。

(圖片來源：shutterstock)

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

延伸閱讀：

Evercore：過去一個世紀以來美股多頭平均持續50個月

專家：未來4年美元或先盛後衰、不排除創歷史新低

資料來源-MoneyDJ理財網

相關內容

  • 《美債》Fed再降息+美大選底定 債市暫歸平靜

    MoneyDJ新聞 2024-11-11 06:19:23 記者 李彥瑾 報導上週美國債市經歷兩件重大事件，分別為美國總統大選及聯準會(Fed)降息，隨著不確定性終於消除，一度波瀾起伏的市場逐漸恢復平靜。11月8日，美國公債殖利率小幅波動，度過風平浪靜的一天。 MarketWatch報價顯示，紐約債市8日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的2年期公債殖利率上漲3.7個基點至4.253%，整週上漲5.2個基點，過去六週累計走揚69.1個基點。 10年期公債殖利率下跌3.4個基點至4.307%，整週下跌5.4個基點；30年期公債殖利率下跌6.6個基點至4.478%。本週下跌 8.2 個基點。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。) 11月11日適逢美國退伍軍人節(Veterans Day)，為美國聯邦法定假日，美國債市將休市一天。 美國總統大選5日落幕，緊接著Fed於7日宣布降息一碼，投資人總算放下心中兩顆大石頭，衡量債市波動程度的ICE美銀美債選擇權波動率(ICE BofAML U.S. Bond Market Option Volatility Estimate，MOVE)指數也大幅下滑至

  • 《美債》聚焦川普政策 長債殖利率創4個月新高

    MoneyDJ新聞 2024-11-14 06:59:13 記者 李彥瑾 報導川普即將在明年1月宣誓就職，正式成為美國第47任總統，市場很關心，川普上任後，美國未來政策走向對金融市場影響為何。由於川普主張貿易保護主義，長期可能增添通膨壓力，投資人心理預先反映在美債價格上，11月13日，美國長天期公債殖利率站上四個月高點。 MarketWatch報價顯示，紐約債市13日尾盤時，對聯準會(Fed)利率政策較為敏感的2年期公債殖利率下跌6.1個基點至4.281%；10年期公債殖利率上漲1.8個基點至4.448%；30年期公債殖利率上漲6個基點至4.635%。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。) 根據道瓊市場數據(Dow Jones Market Data)，10年期、30年期公債殖利率均創下7月1日以來新高。 美國10月消費者物價指數(CPI)於13日揭曉，月增0.2%，連四月維持相同水準，符合市場預期；年增率從9月的2.4%攀升至2.6%，為七個月來首見回升，亦符合市場預期。 扣除波動劇烈的蔬果、能源價格後，10月核心CPI月增0.3%，增幅與前月持平，顯示通膨仍具一定黏性；核心CPI年

  • 專家：美國10年期公債殖利率站上5%的風險已升高

    MoneyDJ新聞 2024-11-11 11:34:50 記者 賴宏昌 報導MarketWatch週日(11月10日)報導，Penn Mutual資產管理公司投資長Mark Heppenstall接受電話訪問時表示，美國公債殖利率可能會持續走高、升至股市不喜歡的水準，美國10年期公債殖利率站上5%的風險已經升高、因為共和黨可能不會採取太多措施來控制赤字，債市投資人開始擔心聯準會(FED)可能被迫提早停止降息。Siebert投資長Mark Malek接受電話訪問時也表示，期待FED在兩個月內降息100個基點的投資人將會失望。 Raymond James投資長Larry Adam表示，美國公債市場並未處於危機邊緣，歷史經驗顯示美國股市在選舉後的12個月內平均漲幅約9%，大選結果以及隨後實施的政策對經濟與市場的影響程度不大。Adam認為，投資人不應依據總統大選、國會改選結果來做出投資決定，因為長期而言股市將會在景氣、企業盈餘走向、估值以及貨幣政策等基本面因素帶動下持續走高。 彭博社10月報導，T. Rowe Price資本市場固定收益部投資長Arif Husain發表報告指出，通膨預期上揚

  • 川普勝選 長債殖利率狂飆現隱憂

    川普上周在美國總統大選勝出，帶動股票與公債殖利率同步揚升，重演他八年前當選的狀況。但鑒於如今通膨、財政赤字與利率都比當時水平高出許多，部分人擔憂公債殖利率持續上漲可能妨礙股市走高、進一步加劇房市壓力並拖累經濟放緩。

  • 分析師：長債年底可望迎反彈、趨勢仍偏空

    MoneyDJ新聞 2024-11-12 11:23:12 記者 黃智勤 報導美國長天期公債今年來投資報酬率慘淡，上週更因川普(Donald Trump)回歸白宮、市場憂心美國財政赤字將擴大而狂瀉。向來看空美債的知名分析師認為，長債年底可望迎來反彈行情，但整體趨勢仍偏空。 MarketWatch報導，SentimenTrader高級研究分析師卡佩爾(Jay Kaeppel)表示，從「投資」的角度來看，他一直看空長債，這也是對利率趨勢的最純粹反應，目前看法未變。不過，現階段長債「交易」機會或已浮現，投資人未來幾個月可望迎接中短期反彈；但他認為，整體環境仍不利長債後市。 卡佩爾彙整的圖表顯示，iShares 20年期以上美國公債ETF (TLT.US)通常於年底出現季節性上漲。過去20餘年來，在每年的第218個交易日至第244個交易日之間，TLT有17次呈上漲、5次下跌。 川普上週勝選後，美股持續大漲、屢創歷史新高，美債則因美國經濟優於預期、市場擔憂財政赤字將擴大而遭拋售；10年期美債殖利率上週一度升破4.4%。 11月11日適逢美國退伍軍人節(Veterans Day)，美國債市休市一天

  • 認知大幅位移下的「美國價值」

    美國大選牽動全球神經，川普當選，以其「美國優先」的論調讓許多人或憂或喜，這憂喜，主要反應的是自己的主觀期待，而這主觀期待又關係於自己對美國的主觀認知。

  • 美股不妙？10年債殖利率快突破關鍵反壓、5%在望

    MoneyDJ新聞 2024-11-13 09:00:27 記者 郭妍希 報導美國10年期公債殖利率只差一點就要突破關鍵反壓，這可能會讓5%整數關卡不再遙遠、進而讓股市投資人陷入困境。 MarketWatch 12日報導，9月中旬以來，10年債殖利率陸續突破一個接著一個的反壓，一開始是4.21%、然後是4.3%。市場普遍認為，4.3%是過去一年來對美股造成麻煩的殖利率水位。 投資人在美國退伍軍人節(Veterans Day)過後重返債市，川普交易熱絡，帶動殖利率12日勁揚。Dow Jones Market Data報價顯示，紐約債市12日尾盤時，10年期公債殖利率大漲12.4個基點至4.430%，創7月2日以來新高。自9月16日觸及52週低點3.62%以來，10年債殖利率已飆漲80.9個基點。(註：公債價格與殖利率呈現反向走市。) LPL Financial固定收益策略師Lawrence Gillum指出，一旦10年債殖利率突破4.5%，則升抵5%前的唯一障礙就是4.66%這個反壓。他說，4.5%是相當重要的反壓，這個水位及4.66%一旦突破，則殖利率很快就會攀升至5%。5%的殖利率肯

  • 《國際產業》美債殖利率飆升 日圓匯率逼近155

    【時報編譯張朝欽綜合外電報導】美國國債殖利率的急遽上升，讓投資人感到不安，致使周三亞洲主要股市下挫。周三稍晚也將公布美國關鍵的通膨數據，將預告聯準會寬鬆政策的腳步。 美國短期公債殖利率隔夜大幅躍升，來到七月底以來最高水準，推動美元兌日圓匯率來到三個月來新高。 自從上周川普(Donald Trump)當選美國總統以來，債券殖利率已大幅飆升，主要是市場預期減稅和提高關稅，將推高財政赤字，並增加政府借款。分析師還認為川普的政策方案很可能助長通膨，有可能阻礙聯準會降低利率。 同樣的預期，也推動美股創新高，但隨著債券殖利率上升，這輪漲勢在隔夜陷入停滯。 Capital.com資深金融市場分析師Kyle Rodda表示：「這一切仍是川普交易的一部分，核心重點是加大赤字支出」。「然而，正如同其它市場融漲(melt-ups)所表現的那樣，隨著利率上升扼殺估值，股票和債券之間最終會出現一場拉鋸戰」。 比特幣價格從昨夜略低於9萬美元水準，小幅回升到歷史高位附近。在川普承諾讓美國成為「地球的加密首都」之後，市場押注將迎來一個更加寬鬆的監管環境。 此外由於交易員擔心中國的前景，大宗商品普遍走軟。預計中國將首當

  • 美國公債週三報價漲跌互見，CPI數據推動短天期債券價格上漲

    【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週三漲跌互見，當天發布的美國消費者物價指數(CPI)數據推動短天期債券價格上漲。根據債券交易報價，2年期公債價格上揚，殖利率下跌5.44個基點，報4.2857%；5年期公債價格上漲，殖利率下跌0.70個基點，報4.3065%。10年期公債價格下滑，殖利率揚升2.36個基點，報4.4512%；30年期公債價格滑落，殖利率上漲6.84個基點，報4.6357%的水準。美債早盤曾大幅上漲，因為10月份的CPI數據符合預期，令投資人維持聯準會12月降息的預期。由於數據公佈前短天期債券空頭部位增加，因此空頭回補可能是數據之後債市大漲的部分原因。不過隨著股市反彈，中、長期債券的漲勢逐漸消退，但殖利率曲線陡化走勢大致保持不變。截至收盤，隔夜指數交換利率(OIS)合約反映聯準會12月會議降息幅度約為20個基點，週二收盤時為14個基點。同時，體現的到明年底總計降息幅度為75個基點，週二為70個基點。

  • 《美股》消息面：美元衝新高；比特幣漲破9萬美元

    【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】消息面： ●衡量美國小型企業是否健全的指標NFIB（全美獨立企業聯盟）樂觀指數，10月增加2.2點，來到93.7點，預估值為92，9月則是91.5。不過，這已經是連續34個月以來，指數都落在50年平均值98以下。 ●紐約期金漲0.4%，每盎斯收在2606.1美元。現貨金價一度跌破每盎斯2600美元關卡，最低來到2589.77美元，跌幅達1.11%。現貨金最後收在2598.27美元，下跌0.81%。交易員表示，美元匯價強勢以及美國公債殖利率上揚，對金價來說都是不利的。 ●美元匯價走升，並創下5個月新高。盤中，美元匯價指數一度漲0.6%，來到106.18，是6月下旬以來最高位置。匯銀人士認為，市場對川普的新政期望度很高，可支撐美元目前的高匯價。 ●紐約期油收漲8美分或0.12%，每桶為68.12美元。倫敦布蘭特期油也收漲6美分或0.08%，每桶為71.89美元。另外，OPEC連續4個月下修今明兩年全球石油需求成長預估，今年估每日增182萬桶，低於10月時估計的193萬桶，其中，中國大陸降至45萬桶。同時，明年原估每日可增164萬桶，現也降至154萬桶。 ●目前

  • 川普勝選後…長債息狂飆成隱憂

    川普上周在美國總統大選勝出，帶動股票與公債殖利率同步揚升，重演他八年前當選的狀況。但鑒於如今通膨、財政赤字與利率都比當時水平高出許多，部分人擔憂公債殖利率持續上漲可能妨礙股市走高、進一步加劇房市壓力並拖累經濟放緩。