美股大選年平均漲11％ 法巴銀行曝三主題可留意

法國巴黎銀行今日舉辦2024年下半年投資展望指出，全球經濟和美國經濟預期將能實現軟著陸，聯準會應將於9月降息，面對即將到來的美國大選，美股有上漲行情，投資人仍應注重經濟週期而非受政治影響投資策略，並留意AI、綠色金屬、智慧電網等相關主題，目前市場對於AI所能創造的獲利預估都還是偏保守。

法國巴黎銀行指出，美國今年GDP增長率預期為2.5％，2025年將放緩至1.8％，而其他地區GDP將加速增長，台灣在科技業的支撐下，今年GDP可望維持在3％以上；目前美國通膨雖然還是高於其他已開發國家，但到了明年可望降到3％以下，英國和歐元區明年也可望降到2％左右的水準。

根據法國巴黎銀行的預測，聯準會將在今年9月進行一次降息，並在明年進行四次降息，將利率降至4.25％，即使是最糟的情況也會是今年12月進行一次降息，通膨下降的速度將直接影響聯準會的政策走向。

隨著即將到來的美國大選，對投資市場有著深遠的影響，儘管總統、眾議院和參議院由不同政黨拿下，可能對投資市場產生的結果不同，但法國巴黎銀行建議，投資人不要因為選舉結果而改變資產配置，而是應該更加關注經濟週期。

據統計顯示，從1929年以來，幾乎每任美國總統任期內股市都顯著上漲，只有少數幾位總統期間例外，短期而言，選舉結果確定後，股市通常會持續上漲，歷史數據顯示，大選年美股平均漲幅約為11％～12％。

在股市方面，法國巴黎銀行提到，自1900年至今，美股占全球股市的比重最高達60％，而美國GDP占比僅為25％，台灣科技業尤其是半導體產業也從中受益良多，而目前最火熱的投資主題莫過於AI，歷史上全球曾經歷過四次科技創新週期，分別是PC、網路、手機和雲端技術，AI預計將成為下一個創新週期，許多分析師對AI的未來發展持樂觀態度，但市場仍低估了AI的潛力。

法國巴黎銀行也提醒，AI題材不僅限於半導體和基礎設施，由於AI應用相當耗電、耗能，因此其他像是綠色金屬和智慧電網等相關主題也都是可關注的題材，隨著AI技術的發展，數據中心和半導體產業的用電需求將大幅增加，對此二類需求也將同步上升。

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