搶頭香！國泰人壽採SPV海外發債募資近200億元 獲3倍超額認購

搶頭香！國泰金（2882）旗下國泰人壽今（27）發布重訊公告採國外成立特殊目的公司（SPV）方式發債籌資6億美元（折合新台幣約195億元），已於昨日完成，創下台灣保險公司於國際債券市場的首檔美元債券發行，亦是金管會放寬SPV籌資以來的首例，並獲法人超額3倍認購，顯示頗受歡迎。

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考量國內市場胃納有限，但壽險業發債籌資需求大，金管會3月初甫開放壽險業可在國外成立特殊目的公司（SPV）進行海外發債募資，壽險業國外投資限額以可運用資金45%為限，國泰人壽今年 6 月初率先於新加坡設立全資持有之SPV公司， 今日更搶得成功發債頭香。

國泰人壽 宣布在海外債券市場透過其全資持有之特定目的國外籌資事業 Cathaylife Singapore 完成 10 年期 6 億美元次順位普通公司債券定價，定價水準為T10+170 基點(以 10 年期美國公債利率為基準利率)，發行收益率為 5.988%，債券發行評級為 BBB+/BBB+ ( 標普/惠譽) 。

為成功海外發債，國泰人壽先於 6 月 24 日起進行為期兩天的投資人交易路演，地點選擇在亞太區金融中心新加坡和香港，共吸引超過 90 名投資人參與一對一/多投資者會議，最終於 6 月 26 日成功定價，且發行規模為 6 億美元，高於原本預估的 5 億美元。以最終認購金額來看，超額認購約 3 倍。

此次認購國泰首檔SPV美元海外債的投資人屬性分布方面，基金/資產管理公司占 72%，保險/退休基金占17%，銀行占7%。Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley 為本次發行承銷商。金管會當初開放是壽險業在國外發行具資本性質的債券，此舉可增加壽險業籌資管道、強化資本、接軌ICS國際清償標準等三大利多。