投信債券基金擺脫低迷 漸入佳境
美國聯準會2024年啟動降息循環，投信發行的各類債券基金雨露均霑，其中聚焦中國大陸的非投資等級債平均績效6.76％表現最佳，其次為海外投資等級債平均5.39％以及海外投等債目標到期型的5.37％。整體來看，投信各類債券基金擺脫過去低迷窘況，隨著降息循環啟動漸入佳境。
展望2025年債市投資，群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示，聯準會後續將放緩降息步伐，2025年僅會有兩碼降息，2026年也是同樣降息幅度，使市場對後續降息預期明顯降溫，不過面對降息，投資人最需要鎖高息、低波動的投資工具，債券就是其中之選；鑑於利率風險仍具不確定性，善用複合債配置策略能更有效分散風險，同時也不會錯過市場機會。
安聯投信表示，固定收益市場在2025年有望表現良好，主要來自溫和而穩定的經濟增長，還有貨幣政策轉鬆等兩大助力。歷史上，當增長率為1～2％時，信用債表現較好，因為過高的增長會帶來貨幣政策不確定性，而過低的增長通常會因為衰退風險增加而導致利差擴大。預期信用債有望於2025年提供穩定回報，儘管利差接近歷史低點，但企業債券收益率仍具吸引力，市場表現將主要依賴於穩定的利息收入。
富蘭克林證券投顧建議，可雙管齊下，宜以持債平均約5年到期的中天期美元複合債型基金，分享各類債市能受惠的降息行情並規避長天期公債殖利率可能上揚的風險，再搭配美國非投資級公司債型基金爭取收益空間。
