不甩美晶片猛烈鎖喉 陸半導體股噴漲太瘋狂！專家曝最大底氣撐腰

儘管美國對大陸晶片新禁令持續擴大，但大陸半導體股不受影響，近三個月累計漲幅超過 70%，表現優於A股大盤，目前半導體族群的本益比已達87.8倍，遠高於過去10年的平均值75.4 倍，並創下2022年10月周期低點32倍以來的新高。專家預測，在中美兩國的半導體管制和反制措施下，大陸半導體國產替代的步伐將大幅加快。

據網易報導，大陸半導體今年以來的股價表現亮眼，其中，寒武紀科技於 2 個月內飆漲 160%，年內累積漲幅高達315.9%，在A股半導體股位居首位。

統計顯示，A股市值最高的4檔半導體股票在11月皆刷新歷史紀錄，包括寒武紀科技、中芯國際、海光信息和北方華創，這4檔股票的最新市值均超過 2000億元人民幣。

在美國對大陸半導體施加管制的情況下，大陸國產化替代率已加速提升，加上人工智慧（AI）的強勁驅動，大陸半導體產業快速復甦，相較其他產業具有更大的溢價空間。

大陸多年來一直是全球最大的半導體單一市場。去年，其市場規模達到 1553 億美元，占全球市場的 27.1%，超越美國和歐洲等地區。世界積體電路協會（WICA）預測，今年大陸半導體市場規模將年增20.1% 至 1865 億美元，增速位居全球主要國家之冠，並將提升大陸在全球市場中的占比至 30.1%。

近日，中國通信、汽車等重要行業協會公開呼籲謹慎採購美國晶片，對其他產業產生示範效應，意味著半導體國產替代的步伐將進一步加快。

大陸通信領域專家項立剛指出，2018年大陸晶片自給率僅有 5%，當時晶圓廠寥寥可數。然而，到了去年，自給率已提升至25%以上，建成的晶圓廠達 20座，而今年更進一步提升至40 座。項立剛預測，到 2026 年底，大陸將成為全球最大的晶片製造國。

Knometa Research發布報告指出，2026 年，中國大陸晶片產能將達 22.3%，超過韓國的 21.3% 和台灣的 21%，躍升為全球第一。此外，日本、美國和歐洲的晶片產能比重則維持在13%、11% 和4%左右。

展望未來，在積極的政策支持和國產替代進程加速的推動下，預計大陸本土半導體市場的絕大部分市佔率將由國產廠商所主導。此一情勢呼應了此前汽車領域的卓越反超表現，有望在半導體產業中再度上演。

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