市值型ETF，2024年誰表現最好？這檔打敗0050！

2024年快要過完了！今年因為台積電（2330）大漲，從年初的每股590元，漲到11月底，股價收在每股996元，加計全年配息15元的話，含息績效高達71.4%。也因此，追蹤台股大盤的市值型ETF表現都非常不錯，績效最高的前5名，累積報酬都從30%起跳！

從2024年1月1日統計至2024年11月底，市值型ETF的含息績效前5名，依序為：

第1名─富邦台50（006208），含息累積報酬率為40.6%；

第2名─元大台灣50（0050），含息累積報酬率為40.2%；

第3名─富邦摩台（0057），含息累積報酬率為36.4%；

第4名─元大MSCI台灣（006203），含息累積報酬率為36.2%；

第5名─FT台灣Smart（00905），含息累積報酬率為34.5%。

從前5名來觀察，佑佑發現了2個有趣的地方。

關注點1》追蹤同一個指數，經理費低廉確實有其優勢

首先，富邦台50（006208）跟元大台灣50（0050）都是追蹤「臺灣50指數」，而第3名跟第4名的富邦摩台（0057）、元大MSCI台灣（006203）都是追蹤「MSCI臺灣指數」，所以它們各自的績效很接近，因為指數都一樣。

那麼，這個微小的績效差異，到底問題出在哪？我認為是經理費的關係。經理費是ETF的內扣成本之一，是基金經理人管理基金所收取的費用，簡單來說，這筆錢就是支付給投信公司。

而富邦投信所發行的富邦台50（006208）、富邦摩台（0057）經理費都是0.15%，元大投信所發行的元大台灣50（0050）經理費為0.32%、元大MSCI台灣（006203）則是0.3%，比上述富邦投信的2檔ETF高出不少，這顯示，在追蹤同一個指數的狀況下，經理費低廉確實有其優勢。

關注點2》Smart Beta發威，00905成黑馬

第2個亮點，我認為是FT台灣Smart（00905）擠上榜單，因為它在成分股的權重上設有30%的上限，所以就算台積電的狀況再好，在它調整成分股時，也只能買到最多占基金資產的30%。

以2024年12月6日的數據來看，FT台灣Smart（00905）的台積電權重為31.3%，那是因為它在10月調整成分股之後，台積電的股價相對該ETF其他成分股漲更多，所以拉高了權重。

而榜單上的前面4名則都是在成分股權重上沒有設定上限的ETF，所以，像是富邦台50（006208）跟元大台灣50（0050），其台積電的權重，同樣以2024年12月6日的數據來看，都有約57%的比例，而富邦摩台（0057）、元大MSCI台灣（006203）有52%的台積電。

雖然FT台灣Smart（00905）排名僅第5名，但厲害之處在於，它在設有權重上限的狀況下，仍然贏過不少沒有設定成分股權重上限的市值型ETF，表示它的Smart Beta有發揮作用，選出來的成分股漲勢也不差，值得持續觀察它的表現。

最後補充，投資人在選擇市值型ETF的標的時，建議別只看單一年的績效，最好能多個期間進行比較，並同時考慮流動性、內扣成本、基金規模等，尤其現在選股因子多元，了解選股邏輯，確認適合自己才布局，這樣才算對自己的金錢負責。