高息ETF配息底部近了？ 法人估此時

工商時報 陳昱光

今年下半年陸續受到大盤現金股息殖利率下滑及成分股股價修正影響，衝擊多檔高息ETF配息表現，繼00939宣布調降配息至0.05元後，00940於17日公告配息0.03元，為第二度調降配息金額。不過，以00940帳上可分配收益為0.17元及2025年4月將有5、6檔成分股接力除息推算，後續月配息金額可望率先持穩，2025年中後具上調空間。

00940成立以來共配息6次，前四次皆為0.05元，近兩次為0.04元，合計為0.28元，平均每月配息率為0.48％。本次配息0.03元，預計2025年1月2日除息，收益分配發放日為2025年2月3日。

觀察台股自今年4月起平均位置處於20,000點以上，至6月底本益比一度上升至超過24倍，遠高於近五年平均值，但現金股息金額尚未跟上價格漲幅，使得大盤現金股息殖利率下滑至約2.5％。在成份股殖利率普遍下降、股價修正下，影響成立時間較短高股息ETF配息率表現，包括00939、00940、00946等都陸續下調配息金額。

展望後市，法人預估，台股今年前三季上市櫃獲利達3.4兆元，年成長28％，第四季又向來是上市櫃企業傳統旺季，有機會帶動營收、獲利再走高，整體企業獲利年增率將超過3成。在上市櫃公司股息發放率未有大幅變化下，帶動2025年除息金額拉高，隨著大盤息率逐步向上，成分股配息能力將再增強。

此外，就景氣面來看，台灣2025年有望從半導體、AI相關產業獨好的情況走向百花齊放，其他製造業及傳產業持續復甦，包含相關報價回升、庫存消化顯著及資本投資增加，未來台股行情類股輪動表現或更加顯著。

法人點出，高股息ETF配息能力除成分股股息累積外，還包括未來資本利得能力，價值投資選股策略在積極控制下檔風險下，有機會隨行情表現而重新獲得挹注。

元大投信表示，基於台股大盤長期具有相對高殖利率，隨明年企業股利發放反映2024年度獲利狀況，在高現金股利發放率基礎上，高股息ETF仍可望持續發揮投資特色。

更多中時新聞網報導
27歲借錢開肯德基 45年後「身價破千億」 致富祕訣曝光
不只稀土…陸另1關鍵原料狠斷貨！西方軍火產業就死定了
今年高股息ETF 5強總決賽：00915連2年奪冠 00918緊追在後 沒00878、0056的份

相關內容

  • 台股ETF超級除息周！把握最後換股現金流、明年主動式ETF仍採高配息架構

    2024年倒數，風光一時的高股息ETF慘遇降息逆風！12月共有14檔高股息ETF除息，僅8檔今年以來含息報酬守住雙位數，4檔現金股息殖利率站穩雙位數，高股息資本利得是否用盡，高股息巨頭00919 12/17將換股，市場屏息以待。投信法人表示，AI產業如沒有出現泡沫化，明年台股上漲趨勢可維持，高股息如擁有AI成分股，配息來源就會有不錯的資本利得。而明年主動式ETF仍會延續高配息架構，個股槓桿型 ETF 則預期成為新型態產品。

    1

  • 市值型ETF 含金量優勢現

    過去一年AI題材成為經濟驅動力，促使台股蒸蒸日上，尤其台積電領漲，促使「含積量」高的市值型ETF報酬表現亮眼，在基期已高的狀況下，應會面臨較高的基本面考驗，而今年金控獲利交出亮麗成績單，明年獲利與股息都持續看俏下，目前大型市值型ETF均有至少1成以上「含金量」，未來更具優勢。

  • ETF降息風未停歇！00939今年壓軸除息 配息金額降至成立以來最低

    台股2023年獲利下滑直接影響2024年的股息發放，再加上加權指數站穩2萬點，指數殖利率跌破3%，台股ETF配息下滑並不...

  • 《研究報告》市值型ETF 含金量優勢現

    【時報-台北電】過去一年AI題材成為經濟驅動力，促使台股蒸蒸日上，尤其台積電領漲，促使「含積量」高的市值型ETF報酬表現亮眼，在基期已高的狀況下，應會面臨較高的基本面考驗，而今年金控獲利交出亮麗成績單，明年獲利與股息都持續看俏下，目前大型市值型ETF均有至少1成以上「含金量」，未來更具優勢。 目前六大市值型ETF統計至12日止，均有至少1成以上的金融股持股，其中國泰台灣領袖50（00922）成分股中有17.04％的持股最高，其次為元大臺灣ESG永續（00850）的16.13％、富邦公司治理（00692）的13.07％，規模最大的元大台灣50（0050）也有11.54％。 觀察14家上市金控獲利表現，前11個月大賺5,714億元，創歷史同期新高，預估全年獲利可望再締新猷，多數金控前11個月已賺超過2023年一整年，富邦金大賺逾一個股本，國泰金每股也賺7.44元、中信金3.45元，元大金、兆豐金也有2元以上。 投信法人表示，台灣人愛領息，金控獲利走高，明年股利發放水準可期，將吸引資金湧入，再帶動股價掀起一波漲勢，以00922成分股配置來說，台積電占比約3成，扮演攻擊型角色，防守型的金融股則

  • 卡位季配高息！台股ETF股民周增2.1萬　這檔年化配息率逾11％

    台股ETF集保戶股權分散統計最新資料出爐，由於卡位本週季配型配息，66檔台股ETF受益人數上周增加2.1萬人。上一周00632R元大台灣50反1恢復交易受益人數減少1046人，另有25檔受益人增加，進一步觀察其中今年來受益人增加最多的，是配息維持新高將於本週除息的00919群益台灣精選高息，增加61.1萬人。

  • 《基金》高股息ETF申購潮 再度流向季配元老

    【時報-台北電】月配息ETF降息風，12月以來持續發酵，觀察市場月配息商品，近期多檔月配息ETF自12月以來皆呈現淨贖回，投信法人觀察發現，資金已分批流入季配元老ETF，如元大高股息（0056）、元大台灣高息低波（00713）、國泰永續高股息（00878），顯示投資人似已變心。 今年高股息ETF熱度高，包括復華台灣科技優息（00929）挾首檔月配高股息熱度，規模迅速突破2,000億元，隨後包括中信成長高股息（00934）、台新永續高息中小（00936）、統一台灣高息動能（00939）到元大台灣價值高息（00940）規模直衝高峰，月配息儼然成為主流。 但隨台股持續創高，大盤殖利率僅剩2％多，對於新成立尚未有足夠時間累積可分配收益的高股息ETF造成衝擊，這波月配息ETF降息風，00929、00934、00936等月配息ETF 12月以來皆呈現淨贖回的狀況，定期定額戶數減少，影響投資人信心。 同期間似乎看出高股息ETF申購狀況，包括0056、00713、00878自12月以來分別流入33.7億、27.3億與11.7億元。高股息ETF發行過去多是季配設計，除00878出道即季配、0056與00

  • 2025年最佳ETF配置 股債5：5

    投信法人預期2025年股債各擁投資契機，且在市場波動加劇下，透過各類ETF配置會是相對穩健的方式，至於配置的比重，股債ETF可以各半的比重配置。

  • 月配高息00940配息再縮水至0.03元 法人分析：有機會止降

    [Newtalk新聞] 月月配的高息ETF「元大台灣價值高息」（00940）今（17）日公告配息為 0.03元，為今年以來二度縮水。預計明年 1/2 日除息，今年12/31 日為最後買進日。若以今日收盤價 9.34元推算，預估年化配息率約 3.85%。令不少網友哀號「巴菲特選股選成這樣正常嗎？」、「扣掉手續費，剛好能喝兩瓶麥香紅茶壓壓驚...」 自今年 4/1 日上市以來，00940 共已六度配息，前四次配息每股配 0.05元，第五、六次則下滑至 0.04元，而此次是第七度公告配息，正逢台股除息淡季的情況下，金額也難逃「再縮水」的命運，僅剩 0.03元。自掛牌後，00940的受益人數已從 99.5萬人，至今已下滑到 85.8萬人，蒸發了近 14萬名股東。 不過，法人分析，從 00940 目前帳上可收益分配的金額來看，其有機會成首檔「停止降息」的月配高息 ETF。截至 12/16 日，00940包含股利所得的收益平準金為 0.17元，已足以支持現階段配息水準，且從成分股觀察，在四月前尚有 5、6 檔的成分股將除息，將使收益平準金增加，預估在明年六月展開的除息旺季來臨前，將持續挹注配息能力

  • 又一檔月配型台股ETF配息出爐 配息率下滑

    統一台灣高息動能（00939）16日公告最新一期配息金額，每股配發金額0.05元，較前幾次的0.63元明顯下滑，若以16日收盤價14.21元計算，年化配息率約4.22％。這是繼元大台灣價值高息（00940）、復華台灣科技優息（00929）又一檔重量級月配型ETF配息水準下滑。

  • 高股息ETF申購潮 再度流向季配元老

    月配息ETF降息風，12月以來持續發酵，觀察市場月配息商品，近期多檔月配息ETF自12月以來皆呈現淨贖回，投信法人觀察發現，資金已分批流入季配元老ETF，如元大高股息（0056）、元大台灣高息低波（00713）、國泰永續高股息（00878），顯示投資人似已變心。

    2

  • 七檔ETF換股 28檔個股有望增動能

    高股息ETF今年吹起了降息風，也讓長期持有的投資人擔心未來配息是否繼續縮水，因此各家投顧展開年底換股計畫，有法人指出，若2025年下半年，企業獲利成長與評價攀升速度如預期，台股股息率仍有機會轉佳，但受到台股高檔、明年不確定因素上升之下，股市波動加劇，投資人運用高股息ETF投資，相對抗震。也建議投資人挑選ETF時，應留意總報酬表現、配息率穩定度、填息紀錄、配息組成等四大重點。