輝達啟動散熱大戰 股價集體上漲

工商時報 彭媁琳

輝達地表最強AI伺服器GB 200將於下半年上市，由於晶片功耗高，必須使用液冷技術，使得台灣散熱廠商積極備戰，要打入GB 200供應鏈，每個GB 200機櫃內的液冷系統價值上看4.5萬美元。包括奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、尼得科超眾（6230）、建準（2421）等散熱廠，都有機會搶下訂單，股價提前反應，散熱族群13日早盤翻紅上漲。

輝達創辦人黃仁勳近期來台參加台北國際電腦展時，特地帶來GB 200 NVL72伺服器機櫃，高度超過2公尺，將涵蓋36個GB 200超級晶片。由於晶片功耗非常高，加上許多晶片堆疊在一起，散熱工作就變得非常重要，因此GB 200 NVL72必須使用液冷散熱方案。

華南投顧董事長儲祥生指出，輝達對AI伺服器機櫃的要求很高、管理很嚴，任何閃失都可能無法出貨，因此第一階段OEM會找熟悉的美國廠商合作，例如美國散熱大廠Vertive，就是主要合作對象。等到產品穩定之後，第二階段才會開放ODM，讓台廠開出規格來製造。

他強調，散熱是AI 趨勢中看得到的商機，但是股價都已經提前反應，例如雙鴻一度飆漲到965元，股價需要整理。

輝達指出，水冷的GB 200 NVL72機櫃可以減少資料中心的碳足跡和能源消耗，水冷系統可以增加運算密度、減少佔地面積，促進大型NVLink網域架構的高頻寬和低延遲GPU通訊。與前一代H100氣冷式伺服器相比，GB200可以在相同功率下提供25倍的效能。

廣告

不僅是下世代的AI伺服器需要強大的液冷散熱系統，廠商更看好GB 200NVL 72的造價高達300萬至350萬美元，其中散熱系統的內含價值上看3.5萬至4.5萬美元，比H100氣冷散熱的8,000美元，還高出4.6倍。

法人指出，GB 200的液冷散熱系統將推升主要散熱廠商的毛利率，帶動2024年到2025年的EPS成長，營收可望成長15％到20％。奇鋐、雙鴻營收將在第一季探底，於第二季開始逐季成長，下半年營收成長將更為顯著。其中，奇鋐下半年將與Cooler Master各半供應H100 3D VC氣冷散熱，雙鴻則是續推液冷系統所需的分歧管來提升營收。

更多中時新聞網報導
福特在大陸潰敗！年銷量驟降63％ 恐怖3原因未來會更慘
勞保年金月底加碼發錢！「公保月領也有加成」5個年度請領人領更多
重電4大天王重磅回歸！「端午節變盤來了」華城、亞力…行家點名6檔接棒股

相關內容

  • 輝達執行長黃仁勳高呼：台灣主權AI投資動起來

    輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳日前高呼「台灣應投資主權AI」後，台灣主權AI相關投資陸續啟動，鴻海、廣達兩大代工集團都...

    19

  • 《傳產》AI出貨動起來 航空運價急漲

    【時報-台北電】AI熱爆拉漲航空貨運費，現出貨多數為大型AI伺服器等，台灣飛歐、美航線運費本周喊漲，貨代業者透露，AI伺服器與AI PC、AI手機等單價高，科技大廠趕6月底前出貨願意付較高運費，帶動美西線急貨每公斤運費漲至9美元或以上，換算新台幣即將挑戰300元大關。 同時，中國大陸電商轉口貨持續放量，加上部分出口商擔憂運費成本上升、艙位緊張，提前出貨、推升運費，使今年第二季季底漲價效應更顯著，樂觀預估空運旺季提早。 根據多家貨代業者提供華航、長榮航空本周貨運報價，台灣飛美西每公斤運費漲至約250～265元（含燃油附加費），飛美東每公斤運費漲至約265～290元，飛歐洲每公斤運費漲至約170～180元。 對航空貨運來說，電商貨主要衝量，運費靠半導體機台、AI晶片和伺服器拉抬，加上企業產線從大陸移往東南亞促進亞洲市場交易量增長，預估第三季增長更顯著。 今年是AI元年，目前出貨多數為大型AI伺服器等，集中在廣達、緯創、華碩、技嘉等大廠，受惠超大規模資料中心客戶積極建置基礎建設，隨著台灣AI供應鏈動起來，空運後市看好。 根據國際航空貨運協會（TIACA）估計，目前全球約20％交易量來自電商，

  • 華擎 AI伺服器第四季放量

    華擎（3515）看好來自新客戶對AI伺服器訂單需求較預期佳，放量時程可望落在第四季。另以整機櫃出貨的輝達（NVIDIA）GB200，則預計明年第一季後交付客戶。

  • 《電週邊》華擎 AI伺服器第四季放量

    【時報-台北電】華擎（3515）看好來自新客戶對AI伺服器訂單需求較預期佳，放量時程可望落在第四季。另以整機櫃出貨的輝達（NVIDIA）GB200，則預計明年第一季後交付客戶。 華擎在AI伺服器產品出貨機型以整機系統或機櫃為主，屆時在高ASP（產品平均售價）挹注下，整體伺服器業務營收規模將大舉擴張。 今年以來，華擎旗下伺服器業務受惠既有Tier 2、Tier 3的CSP（雲端服務供應商），在通用型伺服器拉貨力道大幅回溫，為其整體營收成長及獲利能力提升帶來正面挹注效益，動能並在訂單需求能見度明朗下，可望延續至下半年，成為全年最為強勁的業務。 第二季進入消費性電子淡季，華擎雖預期來自顯示卡銷售業務仍能微增，但主機板、工業電腦（IPC）等業務走緩下，原估該季業績將出現個位數季減，惟現受惠通用型伺服器業務續強，華擎已上調營運目標、拚單季續有個位數季增幅。 AI伺服器業務方面，去年已躋身輝達Hopper GPU之AI伺服器供應商之列的華擎，目前手上的H100系列產品部分尚在客戶端進行驗證，預計放量出貨時程最快將落在今年第三季底。 華擎總經理許隆倫日前指出，現已斬獲的AI伺服器專案，仍以Tier

  • 《電週邊》奇鋐沈慶行：水冷散熱要「門當戶對」才會有訂單

    【時報記者張漢綺台北報導】針對各大零組件/系統組裝廠積極搶進液冷散熱零組件，奇鋐(3017)董事長沈慶行表示，大家都想做精品，但AI伺服器不是PC/消費性產品，液冷散熱零組件產品質量要求很高，不是想做客戶就會給你做，要「門當戶對」才能有訂單。 AI伺服器液冷散熱商機龐大，吸引各大零組件廠/系統組裝廠搶進，甫落幕的Computex有高達近百家廠商展出各式液冷散熱相關零組件，面對滿坑滿谷想吃液冷散熱商機的競爭者，沈慶行直言，AI伺服器產業往上走，想轉型到AI領域的公司很多，代表液冷散熱市場是對的，但AI伺服器競爭跟以前不一樣，不是想做就能做。 沈慶行表示，水冷散熱產品不是地攤貨，AI伺服器價格很貴，漏水會賠死，客戶選擇供應商看的不只是會不會做？價格如何？而是品質能不能被信賴，漏水賠不賠得起？再者，備料也很貴，供應商不但要能備、敢備，還要有錢可以備，以前散熱產品進入門檻低，這些公司都沒進來了，現在門檻提高會有辦法做嗎？AI是金字塔的競爭，需要的錢、品質，阿貓阿狗公司都想做不代表能做，水冷散熱要「門當戶對」才會有訂單。 儘管台灣股市充斥號稱跨入水冷散熱零組件/機構件產品的上市櫃公司，沈慶行直言

  • 瀚荃 今年業績拚增雙位數

    瀚荃（8103）今年積極調整產品結構，力拚逆勢中求生。瀚荃指出，現毛利率表現最佳的伺服器網通產品營收占比已逾3成，今年力拚雙位數成長的方向不變。

  • AI出貨動起來 航空運價急漲

    AI熱爆拉漲航空貨運費，現出貨多數為大型AI伺服器等，台灣飛歐、美航線運費本周喊漲，貨代業者透露，AI伺服器與AI PC、AI手機等單價高，科技大廠趕6月底前出貨願意付較高運費，帶動美西線急貨每公斤運費漲至9美元或以上，換算新台幣即將挑戰300元大關。

  • 伺服器攻水冷/滑軌有成+手握50億車用訂單，聯德控股今、明年高成長

    【財訊快報／記者王宜弘報導】聯德控股-KY(4912)搶攻AI伺服器商機多管道佈局，與台筆電/伺服器龍頭廠深度配合，已通過客戶驗證，陸續小量出貨水冷散熱方案，明年第二季放量，也計畫進行上限560萬股私募案並發動海外併購，強化AI伺服器的競爭力。此外，該公司切入伺服器滑軌市場，雖與川湖(2059)侵權訴訟敗訴，賠付300萬人民幣，但卻取得國際一線筆電品牌龍頭以及美系一線CSP大廠訂單，今年可望正式展開貢獻，搭配車用業務目前在手訂單達50億，法人估今、明年集團營收上探60億與80億元。聯德控股-KY預計週二(18日)召開股東會，除各項議案與全面改選董事之外，也將討論上限560萬股的私募案，預計將順利過關。據了解，該公司這次私募可望募集到6億元，主要是針對AI伺服器市場，鎖定一家海外沖壓零組件業者擬發動併購，目前正處於DD(實地查核)與議價階段，有機會在年底之前宣布，實際的併購時間可能落在明年。據悉，該目標收購公司年營收10億左右，年獲利約1億，聯德控股-KY收購後，將會挹注自身的技術與零件，整合成為一家整體解決方案提供商，之後規劃馬來西亞或台灣IPO。在發動併購前，聯德控股-KY本身在AI

    1

  • AI題材發酵＋外資加持，鴻海股價站上200元，創逾16年新高

    【財訊快報／記者劉居全報導】受到AI題材發酵，加上外資持續加持，鴻海(2317)今(17)日收盤攻上200元，以200元作收，再創波段高點，也創逾16年高點，更是達到鴻海創辦人郭台銘在2018年6月股東會中表示，鴻海股價要達到200元目標，否則不會退休的價位。由於AI題材發酵，多家外資日前在發表的研究報告多調高目標價至200元以上，而外資法人近日也積極大買鴻海，截至上週五(14日)，外資連續買超7個交易日，張數達13萬3807張，其中光是14日單日就買超45828張，位居外資單日買超個股第一，不光是14日，12日外資單日也買超鴻海38092張，也是外資單日買超個股第一，而外資在端午節過後，上週4個交易日就買超鴻海達12萬2007張，推升鴻海股價走揚。而美系外資日前也指出，鴻海GB200機櫃產品可望於第三季末在墨西哥、美國及台灣等地生產，並於第四季開始交付產品。而鴻海鴻海董事長劉揚偉日前在股東會也表示，AI伺服器相關產品將是帶動鴻海下一個兆元產業，預計明年鴻海AI伺服器相關產品營收將可達兆元，而鴻海營收目前已經超過6兆元，隨著AI產品帶動下，預估明年鴻海營收將可望突破7兆元。針對AI產業

    2

  • 戴爾AI伺服器訂單穩大摩按讚 股價上看200美元

    MoneyDJ新聞 2024-06-18 08:59:23 記者 李彥瑾 報導AI巨浪來襲，PC品牌大廠戴爾(Dell)(DELL.US)強攻AI伺服器，但從剛公佈的財測來看，AI伺服器帶來的獲利可能不如預期，引發股價嚇跌。不過，摩根士丹利(Morgan Stanley)仍看好戴爾能抓住AI商機，股價有望達155美元，甚至往200美元關卡上攻。 《Barron’s》報導，摩根士丹利分析師Erik Woodring 6月17日發表研究報告，點名看多戴爾股票，重申給予「優於大盤」(Overweight)評級，並將目標價定為155美元，若樂觀情境之下，甚至上看200美元。 Woodring提到按讚戴爾的主要理由，首先是AI伺服器與傳統伺服器有極大差異，基於戴爾在AI伺服器技術方面具有優勢，可望在AI伺服器領域保持穩紮穩打的節奏，迎接更多新訂單。 戴爾財報顯示，2025會計年度第一季(截至2024年5月3日)，AI伺服器在手訂單金額達38億美元，較前季大增30%，伺服器與網路營收年增42%至54.66億美元，創下歷史新高。 另一個重要因素是戴爾在商用PC領域具領先地位，隨著疫情期間售出的商用P

  • 人才荒持續加劇！經濟學人：逾2萬西方公司爭搶頂尖AI專家 技能是關鍵

    隨著 AI 熱潮持續發燙，全球對於 AI 人才的競爭正變得日益激烈，ChatGPT 母公司 OpenAI 的人力資源部門近來面臨不小的挑戰，今年以來已失去約 12 位頂尖研究員，當中最受到注意的是共同創辦人 Ilya Sutskever 在 5 月 14 日宣布辭職。 英國《經