跳脫選股框架 富達：趨勢投資可追長線增長

工商時報 黃惠聆

全球經濟指標在軟著陸與不著陸之間擺動，聯準會6月利率會議點陣圖顯示今年仍有降息空間，但降息時程與幅度仍未明。展望後市，由於總經趨勢、貨幣政策與區域政治風險持續充滿不確定性，富達建議投資人除了配置優質股債爭取收益，可運用趨勢主題投資追求長線資產增長契機。

傳統投資主要著重全球產業分類標準（GICS）11大產業，然面對瞬息萬變的世界，許多企業可能橫跨多個不同主題，使得趨勢主題投資蔚為主流之一。尤其2020年新冠疫情後，「科技創新」、「永續生活」、「健康醫療」、「新經濟秩序」等四大趨勢崛起，逐步影響全球經濟格局、商業模式以及生活與工作方式。

富達國際基金經理王陶沙表示，採取關鍵趨勢主題投資，有助著眼於長期破壞式創新，避開市場短期頭條新聞之雜音，同時突破局限於區域、產業、和主題的限制，降低投資波動風險，追求長期複利效果，掌握結構改變所產生的投資契機。

過去10年投資全球股市（MSCI世界指數）累計上揚逾180％，但科技趨勢產業（MSCI全球科技指數）則上揚可逾460％，若透過主動管理挑選半導體主題（MSCI半導體與設備指數）報酬率更可累積逾680％，創造雙重超額報酬空間。

王陶沙表示，在各類趨勢主題中，尤其看好「科技創新」，鑒於人們對於更便利生活的渴望，將持續推動5G、人工智慧、自動化、機器人技術、新能源汽車、智慧交通、數據、網路安全、金融科技等發展。在各區域中則相對看好「日本」，因多重關鍵指標如資本支出、毛利率、營收和獲利、轉嫁成本能力、資本回報等，增長率皆處領先地位。產業主題則看好醫療保健及生物科技，因人口增加與壽命延長，使醫療藥物與醫療保健需求持續擴大，而全球生物科技研發費用投入持續增加，亦蘊含創新動能。

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