《貴金屬》通膨壓力擔憂 COMEX黃金上漲0.7%
MoneyDJ新聞 2025-01-09 06:18:57 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）2月黃金期貨1月8日收盤上漲18.7美元或0.7%至每盎司2,680.5美元，因擔憂通膨以及政策的不確定性；美元指數上漲0.4%，3月白銀期貨上漲0.4%至每盎司30.77美元。紐約商業交易所（NYMEX）4月鉑金期貨上漲0.9%至每盎司984.4美元，3月鈀金期貨上漲0.3%至每盎司930.5美元。
聯準會週三發佈的12月貨幣政策會議紀錄顯示，考慮到通膨風險仍然較高，委員們決定在未來幾個月放慢降息步伐。聯準會理事庫克週一也表示，鑒於就業市場強勁且通膨壓力持續存在，政策制定者在降息問題上可以更加謹慎地行動。
聯準會理事沃勒（Christopher Waller）8日表示，徵收進口關稅增加了「通膨上行壓力新來源」的可能性，但關稅對經濟影響的預測差異很大，他仍然支持聯準會在今年繼續降息。他表示，「降息步伐將取決於我們在抑制通膨方面取得多大進展，同時防止勞動力市場走弱」。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）8日黃金持有量持平為871.08公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量持平為14,287.49公噸。
高盛集團（Goldman Sachs）報告表示，黃金的創紀錄漲勢預期在今年將會放緩，黃金價格達到3,000美元/盎司的目標將需要比原先預期更長的時間，因預期聯準會降息步伐放緩，但中央銀行的穩定需求仍然是長期推動黃金價格的關鍵因素。高盛經濟學家預計聯準會今年將降息75個基點，低於此前預測的100個基點。
中國人民銀行1月7日公布的數據顯示，2024年12月，該行黃金儲備較前月增加33萬盎司或10.26公噸，達到7,329萬盎司或2,279.57公噸，為連續第二個月購入黃金（11月購買4.98公噸），黃金儲備佔外匯儲備總量的6%左右。2024全年，中國黃金儲備累計增加142萬盎司或44.167公噸（5-10月曾暫停黃金購買6個月時間），相比2023年為增加723萬盎司或224.878公噸。
高盛此前預計黃金價格會在2025年底前達到3,000美元/盎司，但由於聯準會放緩降息步伐，該預測已推遲至2026年中。高盛分析師琳娜·托馬斯（Lina Thomas）和丹恩·斯特魯文（Daan Struyven）在最新報告中指出，貨幣政策寬鬆速度放慢可能會抑制2025年對由黃金所支持的交易所交易基金（ETF）的需求。報告預測黃金現貨價格在2025年第四季度將達到2,910美元/盎司的高點。
報告表示，由於美國大選後不確定性減弱，12月黃金ETF買氣低於預期，導致黃金價格在新年開始時基點較低。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）12月黃金持有量減少逾6公噸，2024全年則是減少6.59公噸或0.75%。
高盛分析師報告指出，中央銀行的需求仍將是長期金價的主要驅動因素，並預測到2026年中，央行的月均購買量將達到38噸。2024年，央行對黃金的需求是推動金價上漲的另一關鍵因素，尤其是非西方發展中經濟體的央行。俄羅斯入侵烏克蘭後，拜登政府凍結俄羅斯3000億美元外匯儲備，並威脅將其清算，用於烏克蘭重建，令其他國家對美元資產的安全性產生疑慮。許多非西方央行因此減少美元儲備，轉而增加黃金儲備。
瑞銀集團（UBS）首席投資辦公室（CIO）黃金報告預計，隨著央行購金需求強勁、投資者興趣提升，以及美元中期疲軟，2025年黃金價格將達到每盎司2,900美元。瑞銀表示，央行今年購金量預計將達982公噸，高於此前預測的900公噸，2025年央行購金量預計仍將超過900公噸。
澳盛銀行（ANZ）報告表示，根據世界黃金協會的數據，2022年和2023年，全球央行黃金儲備每年淨增加超過1,000公噸，分別為1,082公噸與1,037公噸；這也令央行購金在全球黃金需求中所佔份額提高了兩倍，達到25%至30%，相比2021年全球央行淨購買黃金數量為450公噸。
紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅1月8日收盤上漲2.2%至每磅4.27美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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