殖利率摘冠 BBB投等債優先布局
2025年美國將延續降息循環格局，帶動全球投資等級企業債利潤率提升、淨槓桿率持平，投資等級債券發行人財務體質有獲利支撐，信用狀況穩定，高利率環境有利激勵投資等級公司債券的漲升行情，投信法人指出從利差來看，BBB公司債的估值較高信評公司債更具吸引力，且根據統計，BBB公司債的殖利率居投資級債券之冠，建議優先布局。
台新10年期以上特選全球BBB美元投等級公司債券ETF（00980B），預計於2025年1月2日開募。00980B團隊表示，近期美債利率波動放大，主要是反映川普進口關稅和減稅政策可能引發通膨上升的可能性，後續將關注相關政策是否導致通膨上升，但若通膨上升且極具黏性，可能維持政策利率不變，若仍在可接受的範圍內，即使不降息導致債券殖利率上升，殖利率彈升未必會引發大幅修正。
台新投信表示，美國非農及通膨數據符合市場預期，顯示整體就業市場逐漸緩和，初步預估川普政策對美國經濟實質影響相對有限，則債市仍有表現空間。建議在投資等級債找尋更好的收益機會，可留意BBB級別，反映信用貼水，收益率相對更高。
中信優息投資級債（00948B）經理人呂紹儀指出，近期債券價格走勢雖受聯準會鷹派言論壓抑，但目前投等債殖利率已來到6％左右水準，且隨著美國經濟可望軟著陸，投等債ETF成分債企業可望享有升評帶來的利多驅動，而即便未來美國經濟成長趨緩，投等債ETF成分債企業的違約風險亦明顯較低，從資產配置角度而言，可望降低投資風險。
此外，呂紹儀表示，根據外資機構巴克萊看法，今年美股表現強勁，2025年退休基金可能獲利了結股票，將資金轉往債市，同時投資級債殖利率處於長期相對高點，有利吸引外資持續買入，這兩大趨勢有望驅動2025年債市向上，此時恰是投資投等債ETF的好時機。
曾盈甄進一步說，結合ESG概念的長天期BBB級債最值留意，兼具債信品質、收益優勢與ESG趨勢，且長天期債在降息循環中，受惠程度亦相對高，故佈局相關ETF有助一次滿足投資者對於資產品質、穩健收益等需求。
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