林丙輝 私募基金服務鏈 助資產管理
金管會推動台灣成為亞洲資產管理中心，提出「二年有感、四年有變、六年有成」階段性目標，臺灣集中保管結算所（TDCC）董事長林丙輝表示，集保致力打造基金服務生態系，並針對推動台灣個人投資儲蓄帳戶機制（TISA）制度，將攜手旗下基富通證券喚起國人對於長期投資儲備之觀念，協助實現「留才、引資」的政策目標。
台灣要成為亞洲資產管理中心，金管會已訂定務實目標，將透過法規鬆綁，讓各界感覺到制度正在改變，進而讓資產管理規模增加，並博得世界肯定。
林丙輝說，集保結算所配合亞洲資產管理中心政策推動，以三年為期打造私募基金的服務鏈，並結合現有基金市場服務功能，提供涵蓋私募基金發行登錄、資訊揭露、交易傳輸與款項交割之私募基金投資平台，進一步健全私募基金商品的生態系統。
資訊揭露 擬設商品專區
市場關心的資訊揭露部分，集保未來擬於基金資訊觀測站新建置「私募商品查詢專區」，以提供合格投資人查詢私募商品資訊，預期將有助於合格投資人取得該類型基金之資訊，進而增進申購該類基金之意願，達到良性循環。
發行登錄部分，集保現行已提供投信事業辦理私募基金受益憑證登錄與帳簿劃撥交付作業。另外，交易資訊傳輸與款項收付部分，未來亦可透過集保現行基金資訊傳輸平台、基金交易平台與境內基金集中清算平台，提供境內外私募基金相關下單交易資訊傳輸暨款項收付服務。
林丙輝強調，私募基金往往是許多實體投資的主要管道，如公共建設、創投、企業重整、綠能、長照、另類投資等，提供從發行登錄、交易傳輸乃至款項服務的完整服務價值鏈，將有助打造健全私募基金商品生態系。
全球吸金 勢必放寬標的
針對如何讓私募基金對國際投資人、合格投資人產生更大的吸引力，林丙輝不諱言，放寬私募基金投資標的是很重要的方向，若想引導國際資金，最主要是還是商品是否具備足夠吸引力。
私募基金到底還有什麼方向可以做？林丙輝認為想像空間其實不小，除了綠能、REITs，未來若可以進一步開放長照的投資，將會創造出更多投資誘因，加上公共建設、國營事業的資源，假使這些投資機會釋放出來，相關投資會產生經濟成長，或轉為國民所得的效益，對實體經濟將大有助益。
另一方面，要放寬的還有投資人的限制，如果私募基金有潛力，應該放寬更多投資人參與，不局限於合格投資人。當然，相較於合格投資人，一般投資人的資金量體雖不大，然風險承受度並不像合格投資人那麼大，必須建立一般投資人的風險控管意識，才不致讓放寬的美意走樣。
推動TISA 力促長期投資
林丙輝對於落實普惠金融的擇善固執，不單單反應在放寬一般投資人資格面向上，長期以來，他更關注國人長期投資觀念的建立，透過推動台灣個人投資儲蓄帳戶機制（TISA）制度，也是集保重要任務之一。
集保依主管機關指示，與投信投顧公會及相關公會共同推動TISA制度，未來集保將規畫建置TISA專區網站，提供包括TISA制度說明，以及TISA級別基金資訊，也提供銷售機構申報投資人申購及贖回TISA級別之交易資料；投資人通過身分認證後，就可透過集保e手掌握App或TISA網頁，查詢個人於各通路購買之TISA級別基金交易紀錄及餘額等資訊。
林丙輝說明，配合TISA政策，集保也會發揮在政策推動之關鍵角色，思考如何攜手基富通共同喚起國人對於長期投資儲備之觀念。例如響應投信推出優惠經理費率之讓利，或可搭配透過減免通路服務費等優惠，鼓勵大眾開戶進行基金投資，達到拋磚引玉的效果，帶動戶數及資產管理規模成長，並吸引優質人才加入產業，推動產業共同推廣優質服務及商品，共生共榮，為資產管理業帶來正向循環。
留財引資 更要留才引才
除了上述制度開放、資訊揭露等外，集保在資產管理服務價值鏈的前、中、後台都扮演著不可或缺的角色，在亞洲資產管理中心「留財、引資」的政策目標上，集保持續從B2B、B2C、B2G三面向進一步強化既有業務：一、B2B方面，集保已建立基金市場資訊流與金流的標準化與自動化交割制度，將研議引入淨額收付的集中清算服務，以提高整體基金市場款項收付機制的效益。二、對投資大眾之B2C方面，將積極完善基金資訊觀測站，並透過子公司基富通擴大推動退休理財儲備平台，實現普惠金融。三、協助主管機關之B2G面向，集保將透過AI智能監理、基金審查及投信業務查核支持監管需求，以促進市場安全發展。
因全球金融市場的持續發展與開放，國內投資人積極透過複委託方式投資海外，集保2015年起即著手「跨境」保管業務迄今10年有成，目前保管跨境資產約新台幣5兆元，持續累積大量國際保管經驗。2024年起也與Euroclear、Clearstream、花旗銀行、摩根大通等四大全球保管機構合作，林丙輝說，2025年將配合各複委託證券商之規畫時程，持續進行系統開發及測試，預期將有更多證券商使用，國人投資海外資產亦可陸續移入集保保管。
集保作為市場唯一後台機構，業務時常涉及多面向，林丙輝坦言，在各項新業務的推動上，除與主管機關請益、指導外，需時常積極聆聽業界意見，並委託專家學者、專業機構研究相關的各國法制，適時提出必要的調整，使法規面的調適更為周全，以確保能更有效地融入國際體系，提升在全球市場中的競爭力。
舉例來說，台灣相關租稅法規需再檢視，以創造與國際公平競爭環境；因應金融科技發展，訂定金融虛擬資產相關（RWA、區塊鏈等）創新金融服務之法規；現行金融監理沙盒條例適時調整放寬；以及為力拚亞洲資產管理中心成為台灣的金色名片，放寬私募股權基金、創投相關投資限制等。集保都不會缺席，攜手同業，讓世界見證台灣實力。
