國安基金機動待命只是口水護盤 投資人還得再耐心等等

·財經專家

美國聯準會因為高通膨的關係,最近非常激進,在大家預期美國FED仍將持續大幅升息下,眾人開始擔憂經濟衰退的事情,此外,最近也收到很多電子科技業的滿滿庫存壞消息,現在大家擔心另一件事:通膨或許不是最嚴重的,最慘的是停滯性通膨,甚至是通貨緊縮(因為經濟衰退,加上高物價,導致消費者更不敢消費,因而形成通貨緊縮)

為什麼大家會擔心發生「通貨緊縮」?什麼是通貨緊縮?

通貨緊縮(Deflation)的定義是指市場上的流通貨幣變少,也可以指產品物價與服務的平均價格隨著時間連續下跌。試想一下:當商品與服務價格下降時,原則上消費者的貨幣購買力是會增加的,因為價格輕微下降時,可能會刺激消費者的消費,對消費者來說是好事,但是,如果商品與服務價格是持續不斷的下降,那就可能會對經濟會產生消極影響。

原因是:當你知道明天你的錢可以買到比今天更多東西,你一定會傾向於延遲消費,而延遲消費這個舉動就會導致經濟的流動下降。因此,當大家都傾向於延遲消費或不消費時,那麼通貨緊縮就會帶來一個惡性循環,包括更高的失業率、更低的產品/服務價格、更少的支出……等等,以美國來說,從歷史上來看,美國的通貨緊縮時期通常伴隨著嚴重的經濟衰退。

美國聯準會(FED)為了達成控制通膨的承諾,在三個月內將利率由0.25%拉升到1.75%,幅度高達7倍,這在過去是前所未見的舉動。

台股跌勢尚未達滿足點 想要撿便宜須再等一等

由於目前經濟變數仍多,加上俄烏戰爭仍沒有停歇味道,之前我在專欄裡曾兩次呼籲讀者一定要盡可能多多保留手上現金,5月時更告訴大家,5月有可能出現一波反彈,可以趁反彈時出清股票或減碼,如果你有照做,6月下旬至7月1日台股的大幅下跌,相信你應該都已經避開。

但是,還是有人不信邪,例如5月12日私訊問我手上持股該怎麼辦的那位朋友,當時我就已經明確建議他,趁5月反彈趕緊出清股票或大幅減碼,結果昨(7/3)晚上他又私訊我,原來他沒有趁5月反彈波時出清股票或減碼,現在帳面賠更多,昨晚他私訊我說:「想賭一下,若我明天全出,9月再買進,這想法支持嗎?」

我很誠實的回覆他:「我沒辦法給建議了!因為大盤跌破萬五,融資殺了一百多億元,有人開始看短線台股可能會反彈,萬一反彈了,你剛好賣在低點,一定會很嘔!但是,真的沒有人知道會不會有反彈,我唯一能確定的是:未來台股趨勢還是會再向下的機率很高,因為台股跌點還未完全滿足。該如何操作,你自己決定吧!」

面對現在前景未卜的台股與全球股市,我還是一樣的建議:如果你有定期定額,請把扣款金額降至最低,手上盡量多保留一些現金,以等待低點來臨時,才有資金能力可以進場分批撿便宜。如果你很幸運已經賣光手上持股與基金,那麼就請耐心等待,不要隨便進場撿仍在下落的刀子。

控管好資金部位 耐心等待低點來臨

昨天(7/3)國安基金說「機動待命」,從過去的經驗告訴我,講四個字只是「口水護盤」,國安基金其實還不會進場,過去國安基金進場的台股指數位置點大部分都在10年線位置附近,所以,如果想要買得安心,我建議可以等10年線位置,亦即約在11000點附近。

當然,最近有很多研究報告多指出台股此波可能下跌到12000點,所以,如果你手上已經準備好現金,可以從12000點分批往下進場,記得要把資金分成好幾等分(請自己決定資金的配置),例如每跌500點往下買多少,而且資金進場要先少後多,也就是說第一筆進場若是10萬,第二筆就要20萬,第三筆增加為30萬(或40萬),依照自己設定好的策略,在下跌過程中紀律執行,千萬不要一看大盤短線反彈,然後就又把資金全部丟進去追進,因為空頭市場下跌波段中的反彈,很可能只是曇花一現,當然也很有可能會出現一波比較像樣的反彈幅度,但這些都不是你該把全部資金一股腦丟進去追價的原因。

最近看到很多人寫「台股畢業文」,有人帳面損失高達50%,有人甚至說自己已經破產,希望他們不要從此對投資市場失去信心,而應該把這些損失當作一次經驗與教訓,趁現在好好努力工作,一樣把每個月的薪資挪出一定比例存起來當作投資部位,然後等待股市跌到相對低點時在進場分批買進,但記得,買進後或許股市不會如你所願立刻就回升上漲,有可能會在低點盤整好長一段時間,此時你所需要的是「堅持」與「耐心」,相信幾年後等空頭市場過去了,你就會擁有多頭市場帶來的甜美果實。

個人簡歷

作者:李美虹

喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年,對數字敏感,但卻不喜歡硬梆梆的數學,所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長,目前為《Money錢》顧問。

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