《各報要聞》法人看金蛇年 續捧AI半導體

時報資訊

【時報-台北電】國際資金2024年大舉賣超台股，由台積電領銜的AI、半導體指標股仍扶搖直上，邁向2025金蛇年，外資多頭共識環繞在科技類股上，並持續以AI相關半導體為首，去年底吸引摩根士丹利、野村、海通國際、高盛證券等叫好，至於國內投顧看好CPO及機器人類股。

近期AI相關零組件次族群多點開花，此一榮景暫時沒看到休止跡象。不過，外資圈人士提醒，部分次族群熱門股短線漲幅極大，隨美國新任總統川普即將上台、農曆年假期逼近，不能忽視短線獲利了結賣壓。

除了AI與半導體將為2025年當紅炸子雞，外資也提出逢低布局的另類布局思考。大和資本就提出，除AI股今年續強，也不要忽略A&I（車用與工業用）產業有望復甦，研判2025年下半年會因其庫存調整的「後進後出（LILO）」效應，重拾動能，而且上升周期可望延續至2026年以後。

中信投顧也同步看好輝達新一代的GPU加速器的相關供應鏈，如共同封裝光學元件 (CPO）將採用矽光子技術，Blackwell的次世代AI晶片Rubin系列採用CPO，Rubin Ultra將在2027年量產並會首度採用CPO。

根據台積電CPO晶片專利圖來看，耦光部分包含透鏡、耦合器、金屬反射層等，透鏡為采鈺等光學廠能著墨的領域，而耦合器以及向外接的FAU則由光纖零組件廠上詮負責，預期未來隨著技術逐漸成熟，矽光子技術將逐步導入資料中心內部傳輸。

福邦投顧看好機器人，目前工業機器人成本結構包括減速器占30％～35％、伺服馬達占20％～25％、控制器占10％～20％及手臂本體占25％～30％。台廠可生產的有編碼器、軸承、諧波減速器、滾珠螺桿、中空馬達、齒輪箱，供應商有亞德客-KY、氣立、上銀、大銀微、直得、全球傳動、台灣精銳、鈞興、羅昇等。

日本工具機工業會（JMTBA）資料顯示，估計2030年全球所有運行中的工業機器人將達千萬台，全球市場規模在2025年將成長至455億美元，2030年則為1,200億美元，年均複合成長率約為21.4％，潛在商機可期。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟、王淑以／台北報導)

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