《各報要聞》外資唱旺金蛇年 AI潮續嗨

時報資訊

【時報-台北電】2024年來到最後七個交易日，內外資研究機構全力瞄準2025年投資大方向，大和資本證券最新預測，全球晶片業2025年將加速向上，持續到2026年之後，AI趨勢會持續更長時間、強度更強（longer and stronger），金蛇年可望牛氣沖天。

台股連二個交易日重挫，加權指數不僅丟失23,000大關，短短兩天回檔幅度達到2.9％，國際資金二個交易日分別賣超332.99億元與486.77億元，顯示聯準會2025年降息碼數預期縮減，市場解讀態度轉鷹，確實為市場投下不確定性，引動國際機構法人拋售以規避風險。惟隨時序接近2025年，法人研究機構已將布局策略轉向新年度長線題材，其中，科技股挑選AI、逢回尋求進場時機，為共識所在。

大和資本證券半導體產業分析師徐禕成指出，儘管股市在龍年波動度有所增加，但如市場所期待地飆升，就基本面分析，AI的動能強於預期，反而非AI需求疲弱。針對即將到來的金蛇年，得益於AI持續強勁表現，以及非AI領域全面回補庫存推動，預期全球晶片市場加速上升。

大和資本預期，這次產業景氣上升持續時間將比典型周期更長（如同蛇一般擁有長尾），帶動本波牛市延續至2026年上半年，比預期多出一年，建議旗下客戶若遇到地緣政治帶來的任何波動，均可進行布局。

PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈提醒，台股已連續二年單年度大漲近3成，AI股的漲幅更是驚人，展望2025年，雖然AI仍將主導台股趨勢、新平台發表後將持續帶動供應鏈，但由於波段漲幅相對高，加上川普2.0變數，不能不提防明年行情走勢恐趨於震盪。

回顧2024年，得益於AI伺服器需求從超大規模數據中心擴散至其他行業及各國政府推動主權AI建設，帶動AI基礎建設比預期更強。大和資本認為，AI於2025年將會續強，同時A&I（車用與工業用）產業在2025年下半年會因其庫存調整的「後進後出（LILO）」效應，增添上行動能；所有需求動態將重新調整到位，力助上升周期延續至2026年以後。

在大和資本看好的科技題材中，九大台股標的為投資首選：台積電、廣達、鴻海、聯發科、全新、奇鋐、富世達、信邦、日月光投控。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)

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